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开yun体育网强化资产统筹管理能力-开云(中国)kaiyun网页版登录入口
发布日期：2025-11-10 11:19    点击次数：133
   股票简称：招商蛇口                             股票代码：001979.SZ        招商局蛇口工业区控股股份有限公司           （住所：广东省深圳市南山区蛇口太子路 1 号新期间广场）           （第二期）召募说明书   刊行东谈主：             招商局蛇口工业区控股股份有限公司   牵头主承销商：          招商证券股份有限公司                    中信证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、中   联席主承销商：                    信建投证券股份有限公司   受托管理东谈主：           中信证券股份有限公司   本期债券刊行金额：        不超越东谈主民币 40 亿元（含）   增信措施情况：          本期债券无担保   信用评级结果：          主体评级 AAA，本期债券无评级   信用评级机构：          联结伴信评估股份有限公司                    牵头主承销商/簿记管理东谈主                  住所：深圳市福田区福田街谈福华一齐 111 号      联席主承销商            联席主承销商/受托管理东谈主          联席主承销商 住所：北京市曙光区开国门外          住所：广东省深圳市福田区中                                           住所：北京市曙光区安立路 大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及   心三路 8 号超卓期间广场（二                  签署日历： 2025 年      月     日 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                       声明   刊行东谈主将实时、公正地履行信息败露义务。   刊行东谈主过头全体董事、高等管理东谈主员或履行同等职责的东谈主员保证召募说明 书信息败露的信得过、准确、完整，不存在裂缝纪录、误导性陈说或要紧遗漏。   主承销商已对召募说明书进行了核查，阐发不存在裂缝纪录、误导性陈说 和要紧遗漏，并对其信得过性、准确性和完整性承担相应的法律拖累。   刊行东谈主承诺在本期债券刊行才气，不径直或者迤逦认购我方刊行的债券。 债券刊行的利率或者价钱应当以询价、契约订价等方式确定，刊行东谈主不会阁下 刊行订价、暗箱操作，不以代持、相信等方式谋取不梗直利益或向其他关系利 益主体输送利益，不出于利益交换的目的通过关联金融机构相互持有相互刊行 的债券，不径直或通过其他利益关系标的参与认购的投资者提供财务资助、变 相返费，乌有施其他违犯公正竞争、碎裂市集秩序等行动。   刊行东谈主如有董事、监事、高等管理东谈主员、持股比例超越 5%的股东过头他关 联方参与本期债券认购，刊行东谈主将在刊行结果公告中就关系认购情况进行败露。   中国证监会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不代表对债券的 投资价值作出任何评价，也不标明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购 本期债券的投资者，应当隆重阅读本召募说明书全文及联系的信息败露文献， 对信息败露的信得过性、准确性和完整性进行零丁分析，并据以零丁判断投资价 值，自行承担与其联系的任何投资风险。   投资者认购或持有本期债券视作同意召募说明书对于权利义务的商定，包 括债券受托管理契约、债券持有东谈主会议国法及债券召募说明书中其他联系刊行 东谈主、债券持有东谈主、债券受托管理东谈主等主体权利义务的关系商定。   刊行东谈主承诺根据法律法例和本召募说明书商定履行义务，接受投资者监督。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                    要紧事项辅导   请投资者关注以下要紧事项，并仔细阅读本召募说明书中“第一节 风险提 示及说明”等联系章节：   一、本次债券注册情况   招商局蛇口工业区控股股份有限公司已于 2025 年 6 月 12 日赢得中国证券 监督管理委员会“证监许可[2025] 1210 号”文注册公开刊行面值不超越 129.30 亿 元的公司债券（以下简称“本次债券”）。刊行东谈主本次债券采取分期刊行的方 式。本期债券为第二期刊行，刊行限制不超越 40 亿元（含）。   二、刊行东谈主基本财务情况   终端 2025 年 6 月末，刊行东谈主股东权益为 2,789.45亿元东谈主民币；合并口径的 资产欠债率为 67.86%，母公司报表口径的资产欠债率为 82.08%。刊行东谈主 2022- 万元和 403,857.16 万元的平均值），揣测不少于本期债券一年利息的 1 倍，发 行东谈主在本次刊行前的财务目的适应关系轨则。   三、评级情况   本期债券无评级。   四、本期债券为无担保债券。刊行东谈主历史主体评级为 AAA，评级瞻望为稳 定，说明刊行东谈主偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，负约风 险极低。公司债券属于利率敏锐型投资品种。受国度宏不雅经济政策、经济总体 运行景况以及国际经济环境变化的影响，债券市集利率存在波动的可能性。因 本期债券领受固定利率的式样，市集利率波动可能使本期债券施行投资收益具 有一定的不确定性。   五、购置地盘和前期工程占用资金量大，资金盘活速率相对安祥。刊行东谈主 最近三年及一期筹划行径现款流净额分别为 2,217,399.01 万元、3,143,098.49 万 元、3,196,358.95 万元及-200,589.72 万元。筹划行径现款流净额波动较大，主要 是因为公司地盘、基建开销增多。由于公司筹划性净现款流存在一定波动，对 公司有息债务的覆盖保障能力带来了一定的不确定性。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书    六、2024 年末以来，刊行东谈主为得志业务发展需要，为控股子公司、联配合 公司提供担保。终端 2025 年 9 月 11 日，刊行东谈主为控股子公司提供担保的额度 余额为 263.52 亿元，其中，刊行东谈主为资产欠债率 70%以上的控股子公司提供担 保的额度余额为 97.52 亿元。终端 2025 年 9 月 11 日，刊行东谈主及控股子公司的对 外担保总额（不包括子公司为客户提供的销售按揭担保）为 350.65 亿元，占发 行东谈主最近一期经审计包摄于母公司股东净资产的 31.59%；刊行东谈主及控股子公司 对合并报表外单元提供的担保余额为 50.14 亿元，占刊行东谈主最近一期经审计归 属于母公司股东净资产的 4.52%；刊行东谈主及控股子公司未发生过时担保、波及 诉讼的担保及因担保被判决败诉而喜悦担损失的情况。若异日市集环境变化导 致被担保方及相互间的交易发生变化，将对刊行东谈主的坐褥筹划产生不利影响。    七、招商蛇口拟通过刊行股份购买深圳市投资控股有限公司（以下简称“深 投控”）持有的深圳市南油（集团）有限公司（以下简称“南油集团”）24%股 权、招商局投资发展有限公司（以下简称“招商局投资发展”）持有的深圳市招 商前海实业发展有限公司（以下简称“招商前海实业”）2.89%股权。本次交易完 成后，南油集团将成为上市公司的全资下属公司，上市公司对于招商前海实业 的径直及迤逦持股比例将由 83.10%增至 85.99%，上市公司对于招商前海实业 的权益比例擢升约 13.65%。招商蛇口拟通过刊行股份的方式向深投控及招商局 投资发展支付本次交易的全部对价。同期，招商蛇口拟向不超越 35 名特定投资 者非公开刊行普通股召募配套资金，召募资金金额不超越 85 亿元。于 2023 年 成。于 2023 年 10 月 19 日，刊行股份召募配套资金波及的新增股份已胜利上 市，本次向特定对象刊行股份数目 719,729,043 股，刊行限制 8,499,999,997.83 元。    八、房地产行业与宏不雅经济发展之间存在较大的关联性，同期受调控政 策、信贷政策、老本市集运行情况等诸多身分影响。在往时十余年间，跟着城 镇化的快速发展，我国房地产行业总体发展速率较快。2008 年以来，受到国际 金融危机的冲击，以及一系列房地产行业宏不雅调控政策陆续出台等身分影响， 我国房地产市集销售面积和销售金额呈现波动走势。2015 年，跟着限购政策的 渐渐消弱和取消，东谈主民银行和银监会对限贷认定方法的放宽，以及东谈主民银行降 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 低贷款利率，居住性购房需求有望得到开释，房地产行业运行情况渐渐企稳。 连年以来，在相持“屋子是用来住的，不是用来炒的”定位下，一、二线城市以 “记忆居住属性”、“加强房地产市集分类调控”、“建立长效机制”为基调不时加 大政策调控力度，同期环一线城市相近三四线城市亦陆续出台调控政策以扼制 投契性需求。2020 年，房地产调控政策“房住不炒、因城施策”总基调保持稳 定。上半年，信贷政策中性偏积极，多地政府从供需两头助力市集复苏；下半 年，因“三谈红线”要求，房地产市集合座有息欠债限制增速压降，多地调控政 策收紧。房地产市集总体推崇强韧，销售、地盘成交、开发投资等目的竣事 V 型回转。2020 年世界商品房销售额再更动高，达 17.36 万亿元，同比增多 企业筹划压力加重。2022 年，世界商品房销售额约 13.33 万亿元，商品房销售 面积约 13.58 亿平方米，与历史峰值 2021年比较，分别下降 26.7%和 24.3%。 销售面积下降 8.2%；世界商品房销售额 116,622 亿元，下降 6.5%，其中住宅销 售额下降 6.0%。2024 年，世界商品房销售面积 97,385 万平方米，比上年下降 面积和金额降幅与 1-5 月比较有所扩大。尽管刊行东谈主行为世界性大型房地产开 发企业，刊行东谈主具备较强的抗风险能力，但也不可幸免地受到行业周期性波动 的影响。   九、房地产行业与统统这个词国民经济的发展密切关系，国度对房地产业务的各 个才气均实施监管和调控，行业政策波及范围较广。连年来，国度已出台了一 系列宏不雅调控政策，从住房供应结构、地盘、金融、税收等方面对房地产的供 给和需求进行颐养。为了促进房地产行业和国民经济健康妥洽发展，国度在未 来可能出台新的调控政策。如果刊行东谈主不成适当宏不雅调控政策的变化，则有可 能对公司的筹划管理和异日发展形成不利影响。  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书    十、开发业务收入是刊行东谈主营业收入的主要来源，最近三年及一期末，发 行东谈主存货净额分别为 41,154,922.10 万元、41,670,213.55 万元、36,918,332.43 万 元及 38,290,773.31 万元，占刊行东谈主总资产比重分别为 46.43%、45.87%、 是由于刊行东谈主的交易地产、住宅房地产神色较多。终端 2024 年末，刊行东谈主开发 与运营神色主要散布于南京、上海、深圳、苏州、成都、重庆、佛山、厦门、 温州等一线和二线重要城市。房地产市集具有行业周期性，受宏不雅经济政策及 市集环境影响较大，部分前期商品房库存限制较大的城市面对一定的去库存压 力，可能影响刊行东谈主部分心色的销售节律。    十一、开发业务以房地产销售业务为主，系公司收入孝敬最大的业务板 块，2024 年度公司开发业务收入占营业收入比重 87.38%。公司行为一家世界性 的房地产企业，神色储备充足，领有合理业务结构，城市布局相对集合于一、 二线重要城市，具有锻练开发能力和老本运营能力。现在公司开发业务销售贡 献主要来源于一、二线城市，其中华东区域和江南区域居于公司房地产销售的 中枢区域，存在一定的区域集合风险。    十二、刊行东谈主所处行业与宏不雅经济之间存在较大的关联性，公司主要收入 来源于开发业务，受宏不雅经济发展周期的影响较大。一般而言，在宏不雅经济周 期的上升阶段，开发业务投资远景和市集需求都将看好，价钱相应高涨；反 之，则会出现市集需求萎缩，价钱相应着落，筹划风险增大，投资收益下降。 因此，公司能否针对行业的周期转机实时采取有用的筹划策略，并针对宏不雅经 济与行业发展周期各个阶段的特质相应调养公司的筹划策略和投资行动，将在 格外程度上影响着公司的功绩。    十三、现款流量的充足程度对守旧公司正常的筹划运作至关重要。现在公 司持有待开发及已开发地盘储备较为充足，具备较强的持续发展潜力，但也将 给公司带来较大的资金开销压力。公司的融资渠谈和成本收敛能力将对公司的 偿债能力产生一定的影响。    十四、刊行东谈主为投资控股型架构，其筹划结果主要来自下属重要子公司， 子公司的分成将成为母公司重要的收入来源。刊行东谈主对重要子公司均领有较好 的收敛能力。近三年，刊行东谈主母公司的投资收益分别为 42,090.84 万元、  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 政策合理，能够有用保障刊行东谈主的偿债能力。    十五、最近三年及一期，刊行东谈主的包摄于母公司统统者的净利润分别为 净利润分别为 909,847.72 万元、910,623.10 万元、418,890.15 万元及 174,020.48 万元，包摄于母公司统统者的净利润占净利润比例分别为 46.87%、69.40%、 合作神色数目或结转情况发生大幅变化，可能会对公司坐褥筹划或盈利能力造 成影响。    十六、最近三年及一期，刊行东谈主非时常性损益分别为 87,662.94 万元、 元、910,623.10 万元、418,890.15 万元及 174,020.48 万元，非时常性损益占净利 润的比重分别为 9.63%、6.45%、37.94%和 27.95%。呈文期内，刊行东谈主非时常 性损益金额波动较大且个别年份金额较大，若异日刊行东谈主非时常性损益发生大 幅变化，可能会对公司盈利能力的自在性形成影响。    十七、2024 年 11 月 2 日，刊行东谈主发布《招商局蛇口工业区控股股份有限公 司对于回购股份用于刊出并减少注册老本暨通告债权东谈主的公告》，公司于 2024 年 10 月 16 日召开第三届董事会 2024 年第十二次临时会议、于 2024 年 11 月 1 日召开 2024 年第三次临时股东大会，审议通过了《对于以集合竞价交易方式回 购公司股份决议的议案》。公司拟通过深圳证券交易所系统以集合竞价交易方 式回购公司股份，本次回购资金总额不低于东谈主民币 3.51 亿元且不超越东谈主民币 审议通过本次回购决议之日起 12 个月内。在回购股份价钱不超越东谈主民币 15.68 元/股的条件下，按回购金额上限测算，揣测回购股份数目约为 4,477.04 万股， 约占公司现时总股本的 0.49%，按回购金额下限测算，揣测回购股份数目约为 施行回购的股份数目为准。待回购完成后，本次回购的股份将照章全部给以注 销并减少公司注册老本。  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书    此外，因本次回购股份并减少注册老身手宜已触发持有东谈主会议的召开条 件，刊行东谈主于 2024 年 11 月 8 日发布数条公告，于 2024 年 11 月 11 日至 2024 年 11 月 15 日及 2024 年 11 月 27 日召开所波及的多只公司债券“2024 年度第一 次持有东谈主会议”，由关系公司债券持有东谈主审议表决关系议案。终端本召募说明书 签署日，刊行东谈主上述回购股份事项尚未完成。    十八、本期债券仅面向专科机构投资者刊行，专科机构投资者应当具备相 应的风险识别和承担能力，瞻念察并自行承担公司债券的投资风险，并适应一定 的天赋条件，相应天赋条件请参照《公司债券刊行与交易管理办法》和《深圳 证券交易所债券市集投资者适当性管理办法（2023 年更正）》。本期债券上市 后将被实施投资者适当性管理，仅限专科机构投资者参与交易，普通投资者及 专科投资者中的个东谈主投资者认购或买入的交易行动无效。    十九、债券持有东谈主会议根据《债券持有东谈主会议国法》审议通过的决议，对 于统统债券持有东谈主（包括统统出席会议、未出席会议、反对决议或烧毁投票权 的债券持有东谈主，无表决权的债券持有东谈主，以及在关系决议通事后受让取得本期 债券的持有东谈主）均有同等着力和握住力。在本期债券存续期间，债券持有东谈主会 议在其权利范围内通过的任何有用决议的着力优先于包含债券受托管理东谈主在内 的其他任何主体就该有用决议内容作念出的决议和倡导。债券持有东谈主认购、购买 或以其他正当方式取得本期债券均视作同意并接受刊行东谈主为本期债券制定的 《受托管理契约》、《债券持有东谈主会议国法》并受之握住。    二十、本期债券刊行终端后，公司将尽快向深圳证券交易所建议对于本期 债券上市交易的苦求。本期债券适应在深圳证券交易所上市的条件，将采取匹 配成交、点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交。由于具体上市苦求事宜 需要在本期债券刊行终端后方能进行，并依赖于联系主管部门的审批或核准， 刊行东谈主现在无法保证本期债券一定能够按照预期在正当的证券交易市集交易流 通，具体上市进程在时刻上存在不确定性。本期债券上市前，公司财务景况、 筹划功绩、现款流和信用评级等情况可能出现要紧变化，公司无法保证本期债 券的上市苦求能够赢得深圳证券交易所同意。此外，证券交易市集的交易活跃 程度受到宏不雅经济环境、投资者散布、投资者交易意愿等身分的影响，刊行东谈主 亦无法保证本期债券上市后持有东谈主能够随时并足额交易其所持有的债券。若届 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 时本期债券无法进行上市，投资者有权采纳将本期债券回售予本公司。因公司 筹划与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承 担，本期债券不成在除深圳证券交易所除外的其他交易场所上市。   二十一、经联结伴信评估股份有限公司详尽评估，刊行东谈主主体评级为 AAA，评级瞻望为自在，本期债券无评级。本公司合计本期债券适应通用质押 式回购交易的基本条件，具体回购经验及折算率等事宜以证券登记机构的关系 轨则为准。   二十二、债券属于利率敏锐型投资品种，市集利率变动将径直影响债券的 投资价值。债券行为一种固定收益类产品，其二级市集价钱一般与市集利率水 平呈反向变动。受国度宏不雅经济运行景况、货币政策、国际环境变化等身分的 影响，市集利率存在波动的可能性。由于本期公司债券采取固定利率式样且期 限较长，在本期公司债券存续期内，如果异日利率发生变化，将使本期债券投 资者施行投资收益具有一定的不确定性。   二十三、投资者承诺不得协助刊行东谈主从事违犯公正竞争、碎裂市集秩序等 行动。投资者不得通过同谋集结伴金等方式协助刊行东谈主径直或者迤逦认购我方 刊行的债券，不得为刊行东谈主认购我方刊行的债券提供通谈服务，不得径直或者 变相收取债券刊行东谈主承销服务、融资参谋人、参谋服务等式样的用度。资管产品 管理东谈主过头股东、合伙东谈主、施行收敛东谈主、职工不得径直或迤逦参与上述行动。   二十四、2025 年 9 月 13 日，刊行东谈主发布《招商局蛇口工业区控股股份有限 公司向特定对象刊行优先股预案》，公司已于 2025 年 9 月 12 日召开的公司第 四届董事会零丁董事挑升会议第四次会议、第四届监事会 2025 年第一次临时会 议（公告编号:【CMSK】2025-088）登第四届董事会 2025 年第六次临时会议 （公告编号：【CMSK】2025-087）审议通过了《对于公司适应向特定对象发 行优先股条件的议案》、《对于公司向特定对象刊行优先股决议的议案》、 《对于公司向特定对象刊行优先股预案的议案》、《对于公司向特定对象刊行 优先股召募资金使用可行性分析呈文的议案》等议案。   “本次刊行的优先股数目为不超越 8,200 万股，召募资金总额不超越 由董事会授权的东谈主士）根据监管要乞降市集条件等情况在上述额度范围内，与  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 本次刊行的保荐机构（主承销商）协商确定。本次召募资金拟在扣除刊行用度 后用于公司“保交楼、保民生”房地产神色建设。本次发即将采取向及格投资 者定向刊行的方式，自中国证监会同意注册之日起，公司将在六个月内实施首 期刊行，且刊行数目不少于总刊行数目的百分之五十，剩尾数目在二十四个月 内刊行已矣。    根据联系法律法例的轨则，本次刊行决议尚需赢得公司股东大会审议通 过、有权国有资产监督管理机构批准、深圳证券交易所审核通过以及中国证监 会作出同意注册决定后方可实施。” 《对于更正《公司轨则》过头附件的议案》、《对于更正公司部分里面治理制 度(股东大会审议通过即收效)的议案》等议案。具体内容详见 2025 年 9 月 30 日 公司败露的《2025 年第一次临时股东大会决议公告》（公告编号：【CMSK】    终端本召募说明书签署日，本次向特定对象刊行优先股关系交易尚未实 施。   招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                       释义   在本召募说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下含义： 一、一般术语 本公司、公司、刊行东谈主、                指   招商局蛇口工业区控股股份有限公司 招商蛇口 招商局蛇口          指   招商局蛇口工业区有限公司，系刊行东谈主的前身 股东会            指   本公司股东会 董事会            指   本公司董事会 公司轨则           指   《招商局蛇口工业区控股股份有限公司轨则》                    总额为不超越东谈主民币 129.30 亿元的招商局蛇口工业区控 本次债券           指                    股股份有限公司面向专科机构投资者公开刊行公司债券                    招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科 本期债券           指                    投资者公开刊行公司债券（第二期） 本次刊行           指   本期债券面向专科机构投资者的公开刊行                    刊行东谈主为本次公司债的刊行而根据联系法律法例制作的 召募说明书          指   《招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专                    业投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书》                    招商证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、中国 主承销商           指                    国际金融股份有限公司、中信建投证券股份有限公司 牵头主承销商、簿记管理                指   招商证券股份有限公司 东谈主、招商证券                    中信证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、 联席主承销商         指                    中信建投证券股份有限公司 债券受托管理东谈主、中信证                指   中信证券股份有限公司 券 中金公司           指   中国国际金融股份有限公司 中信建投证券         指   中信建投证券股份有限公司                    由主承销商为本次刊行而组织的，由主承销商和分销商 承销团            指                    （如有）组成承销机构的总称 德勤华永           指   德勤华永司帐师事务所（特殊普通合伙） 毕马威华振          指   毕马威华振司帐师事务所（特殊普通合伙） 刊行东谈主讼师          指   上海市锦天城讼师事务所 刊行东谈主评级机构/联结伴信   指   联结伴信评估股份有限公司                    根据债券登记机构的记录夸耀在其名下登记领有本期债 债券持有东谈主          指                    券的投资者 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                    根据《深圳证券交易所债券交易实施细目》，债券通用                    质押式回购，是指债券持有东谈主在将债券质押并将相应债 债券通用质押式回购      指   券以方法券折算率计较出的方法券数目为融资额度向交                    易敌手方进行质押融资的同期，交易两边商定在回购期                    满后返还资金妥协除质押的交易                    为保障公司债券持有东谈主的正当权益，根据关系法律法例 《债券持有东谈主会议国法》    指   制定的《招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年                    面向专科投资者公开刊行公司债券持有东谈主会议国法》                    刊行东谈主与债券受托管理东谈主签署的《招商局蛇口工业区控 《债券受托管理契约》     指   股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司                    债券受托管理契约》 《公司法》          指   《中华东谈主民共和国公司法》 《证券法》          指   《中华东谈主民共和国证券法》 《管理办法》         指   《公司债券刊行与交易管理办法》 呈文期内、呈文期、最近                指   2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-6 月 三年及一期 呈文期各期末、三年及一                指   2022 年末、2023 年末、2024 年末及 2025 年 6 月末 期末 呈文期末           指   2025 年 6 月末 最近一期           指   2025 年 1-6 月 最近一期末          指   2025 年 6 月末                    中华东谈主民共和国的交易银行对公营业日（不包括法定节 责任日            指                    沐日和休息日） 交易日            指   深圳证券交易所的营业日                    中华东谈主民共和国的法定及政府指定节沐日或休息日（不 法定节沐日或休息日      指   包括中国香港尽头行政区、中国澳门尽头行政区和中国                    台湾地区的法定节沐日和/或休息日） 元              指   如无特殊说明，指东谈主民币 二、机构地名释义 中国证监会          指   中国证券业监督管理委员会 深交所            指   深圳证券交易所 财政部            指   中华东谈主民共和国财政部                    中华东谈主民共和国天然资源部、（原）中华东谈主民共和国国 天然资源部/原国土资源部   指                    土资源部 住建部            指   中华东谈主民共和国住房和城乡建设部 东谈主民银行           指   中国东谈主民银行                    （原）中国银行保障监督管理委员会、（原）中国银行 银保监会/银监会       指                    业监督管理委员会 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 国务院国资委         指   国务院国有资产监督管理委员会 国度发改委          指   中华东谈主民共和国国度发展和改革委员会 招商局集团          指   招商局集团有限公司 招商局汽船          指   招商局汽船有限公司 招商地产           指   招商局地产控股股份有限公司 招为投资           指   深圳市招为投资合伙企业（有限合伙） 招商局投资发展        指   招商局投资发展有限公司 招商积余           指   招商局积余产业运营服务股份有限公司 招商局置地          指   招商局置地（深圳）有限公司  注：本召募说明书中除尽头说明外所稀薄值保留 2 位少许，若出现总和与各分项数值 之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因形成。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书              第一节 风险辅导及说明   投资者在评价和投老本期债券时，除本召募说明书败露的其他各项贵寓 外，应尽头隆重地议论下述各项风险身分。 一、与本期债券关系的投资风险   （一）利率风险   受国度宏不雅经济运行景况、货币政策、国际环境变化等身分的影响，市集 利率存在波动的可能性。由于本期公司债券采取固定利率式样且期限较长，在 本期公司债券存续期内，如果异日利率发生变化，从而使投资者持有的本期债 券价值具有一定的不确定性。   （二）流动性风险   本期债券刊行终端后，刊行东谈主将积极苦求本期债券在深交所上市流通。由 于具体上市审批事宜需要在本期债券刊行终端后方能进行，并依赖于联系主管 部门的审批或核准，刊行东谈主现在无法保证本期债券一定能够按照预期在正当的 证券交易所交易流通，且具体上市进程在时刻上存在不确定性。此外，证券交 易市集的交易活跃程度受到宏不雅经济环境、投资者散布、投资者交易意愿等因 素的影响，刊行东谈主亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有东谈主能够 随时并足额交易其所持有的债券。因此，本期债券的投资者在购买本期债券后 可能面对由于债券不成实时上市流通无法立即出售本期债券，或者由于债券 上市流通明交易不活跃以至出现无法持续成交的情况，不成以某一价钱足额 出售其但愿出售的本期债券所带来的流动性风险。   （三）偿付风险   刊行东谈主现在筹划和财务景况细致。但在本期债券存续期内，宏不雅经济环 境、老本市集景况、国度关系政策等外部身分存在不确定性，这些身分的变化 和刊行东谈主的筹划景况、盈利能力和现款流量的变化，可能导致刊行东谈主无法从预 期的还款来源赢得足够的资金按期支付本期债券本息，从而使投资者面对一 定的偿付风险。  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书     （四）本期债券安排所特有的风险    本期债券为无担保债券。在本期债券刊行时，刊行东谈主已根据现实情况安排 了偿债保障措施来收敛和裁减本期债券的还本付息风险。然而，在本期债券存 续期内，可能由于不可控的市集、政策、法律法例变化等身分导致现在拟定的 偿债保障措施不成履行或无法完全履行，进而影响债券持有东谈主的利益。 二、与刊行东谈主关系的风险     （一）财务风险    公司开发神色的资金需求量大，现款流量的充足程度对守旧公司正常的经 营运作至关重要。现在公司持有待开发及已开发地盘储备较为充足，具备较强 的持续发展潜力，但也将给公司带来较大的资金开销压力。若异日公司融资渠 谈不畅或不成合理收敛成本，可能对公司的偿债能力形成一定的不利影响。    公司主营业务以开发销售为主，存货主要由开发成本和开发产品组成。发 行东谈主最近三年及一期末存货净额分别 41,154,922.10 万元、41,670,213.55 万元、 备为 742,944.46 万元。异日若行业不景气，开发神色利润下滑或神色无法胜利 完成开发销售，公司将面对存货跌价损失风险，对公司的盈利能力产生不利影 响。刊行东谈主的存货受公司筹划情况、国度宏不雅经济政策、市集情况等身分影 响，存在一定的跌价风险。    刊行东谈主最近三年及一期末其他应收款净额分别为 12,674,920.95 万元、 分别为 14.30%、13.01%、12.51%及 12.46%。由于公司向联营、配合公司提供的 神色开流配套资金以及转子公司少数股东合作筹划往来款，最近三年末公司的 其他应收款余额和占比较大。最近三年末的其他应收款余额中，关联方往来款 及合作方往来款占比较大，存在其他应收款余额较大的风险。  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书    刊行东谈主最近三年及一期筹划行径现款流净额分别为 2,217,399.01 万元、 波动较大，主若是因为公司地盘、基建开销增多。由于公司筹划性净现款流存 在一定波动，对公司有息债务的覆盖保障能力带来了一定的不确定性。    最近三年及一期末，刊行东谈主资产欠债率分别为 67.91%、67.34%、66.67%及 限制较大，资产欠债水平较高。如果刊行东谈操纵续融资能力受到限制或者异日房 地产市集出现要紧波动，可能面对偿债的压力从而使其业务筹划行径受到不 利影响。    现在，购房者在购买商品房时，一般多选用银行按揭的付款方式。按照房 地产行业的惯例，购房主谈主以银行按揭方式购买商品房，在购房主谈主支付了首期房 款且将所购商品房行为向银行借款的典质物后，银行即向刊行东谈主支付剩余购房 款。而在商品房办妥权证前（个别案例要求还清贷款前），银行要求刊行东谈主为 购房主谈主的银行借款提供阶段性连带拖累担保。该担保期限自公司按揭银行向购 房者披发按揭贷款之日，至公司为购房者办妥《房屋统统权证》并协助按揭银 行办理典质登记且将《他项权利文凭》交予按揭银行之日止。在担保期间内， 如购房主谈主无法络续偿还银行贷款，刊行东谈主需代替其支付按揭贷款的关系代偿 用度。    最近三年及一期，刊行东谈主的投资收益分别为 201,650.61 万元、248,064.09 万元、389,244.89万元及 58,473.92 万元，占利润总额的比例分别为 12.75%、 盈利能力形成影响。  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书    最近三年及一期末，刊行东谈主未分拨利润分别 6,085,747.91 万元、 分别为 21.40%、21.62%、22.42%及 22.87%。异日如果实施利润分拨，将增多 公司现款流出。    最近三年及一期，刊行东谈主的包摄于母公司统统者的净利润分别为 司包摄于母公司统统者的净利润异日发生较大波动，可能对公司的盈利能力 形成影响。    跟着我国汇率市集化改革的久了，东谈主民币汇率波动愈加频繁。除刊行东谈主设 立在境外部分子公司使用以好意思元、港币和新西兰币进行计价结算外，刊行东谈主的 其它主要业务行径以东谈主民币计价结算，刊行东谈主为此需承受汇率变动风险。但未 来东谈主民币汇率的变动，仍可能对公司在外汇结算方面产生不利影响。    最近三年及一期末，公司少数股东权益分别为 1,827.29 亿元、1,769.67 亿 元、1,757.38亿元及 1,747.91 亿元，占统统者权益的比重分别为 64.24%、 有所波动所致。如果异日公司少数股东权益发生大幅变化，可能会对公司坐褥 筹划产生一定影响。     （二）筹划风险    刊行东谈主所处行业与宏不雅经济之间存在较大的关联性，公司主要收入来源于 开发业务，受宏不雅经济发展周期的影响较大。一般而言，在宏不雅经济周期的上 升阶段，开发业务投资远景和市集需求都将看好，价钱相应高涨；反之，则会 出现市集需求萎缩，价钱相应着落，筹划风险增大，投资收益下降。因此，公 司能否针对行业的周期转机实时采取有用的筹划策略，并针对宏不雅经济与行 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 业发展周期各个阶段的特质相应调养公司的筹划策略和投资行动，将在格外 程度上影响着公司的功绩。   房地产行业与宏不雅经济发展之间存在较大的关联性，同期受调控政策、信 贷政策、老本市集运行情况等诸多身分影响。在往时十余年间，跟着城镇化的 快速发展，我国房地产行业总体发展速率较快。2008 年以来，受到国际金融危 机的冲击，以及一系列房地产行业宏不雅调控政策陆续出台等身分影响，我国房 地产市集销售面积和销售金额呈现波动走势。2015 年，跟着限购政策的渐渐放 松和取消，东谈主民银行和银监会对限贷认定方法的放宽，以及东谈主民银行裁减贷款 利率，居住性购房需求有望得到开释，房地产行业运行情况渐渐企稳。连年以 来，在相持“屋子是用来住的，不是用来炒的”定位下，一、二线城市以“记忆居 住属性”、“加强房地产市集分类调控”、“建立长效机制”为基调不时加大政策调 控力度，同期环一线城市相近三四线城市亦陆续出台调控政策以扼制投契性需 求。2020 年，房地产调控政策“房住不炒、因城施策”总基调保持自在。上半 年，信贷政策中性偏积极，多地政府从供需两头助力市集复苏；下半年，因“三 谈红线”要求，房地产市集合座有息欠债限制增速压降，多地调控政策收紧。房 地产市集总体推崇强韧，销售、地盘成交、开发投资等目的竣事 V 型回转。 中度持续提高，千亿房企络续扩容。2021 年，世界商品房销售额 18.19 万亿 元，同比增长 4.8%，商品房销售面积达 17.94 亿平方米，同比增长 1.9%。跟着 行业竞争日趋浓烈以及调控的常态化，行业利润率下滑已成大势，企业筹划压 力加重。2022 年，世界商品房销售额约 13.33 万亿元，商品房销售面积约 13.58 亿平方米，与历史峰值 2021年比较，分别下降 26.7%和 24.3%。2023 年，世界 商品房销售面积 111,735 万平方米，比上年下降 8.5%，其中住宅销售面积下降 中住宅销售面积下降 14.1%；世界商品房销售额 96,750 亿元，下降 17.1%，其 中住宅销售额下降 17.6%。2025 年 1-6 月，世界新建商品房销售面积 4.59 亿平 方米，同比下降 3.5%，新建商品房销售额 4.42 万亿元，下降 5.5%，面积和金  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 额降幅与 1-5 月比较有所扩大。尽管刊行东谈主行为世界性大型房地产开发企业， 刊行东谈主具备较强的抗风险能力，但也不可幸免地受到行业周期性波动的影 响。    神色开发业务投资大，波及关系行业广，合作单元多，要接受筹划、国 土、建设、房管、消防和环保等多个政府部门的审批和监管，这对刊行东谈主的项 目开发收敛能力建议较高要求。尽管刊行东谈主具备较强的神色操作能力以及较为 丰富的神色操作训导，但如果神色的某个开发才气出现问题，如产品定位偏 差、政府部门交流不畅、施工决议采取不科学、合作单元配合不力、神色管 理和组织不力等，均可能会径直或迤逦地导致神色开发周期延长、成本上 升，形成神色预期筹划主义难以如期竣事。    跟着刊行东谈主地盘储备的不时扩大和开发实力的不时增强，刊行东谈主推向市集 的开发产品持续增多。一方面，现在开发产品市集竞争较为浓烈，开发业务具 有开发资金参加大、建设周期长和易受国度政策、市集需求、产品定位、销售 价钱等多种身分影响的特质；另一方面，市集需求日趋多元化和个性化，购房 者对产品和服务的要求越来越高，如果异日市集供求关系发生要紧变化，或发 行东谈主在神色定位、筹划设想等方面不成准确把抓破钞者需求变化并作出快速 反应，可能形成产品滞销的风险。    跟着中央、所在政府对房地产业发展的宏不雅调控政策的不时出台和完善， 开发与运营产业正向着限制化、品牌化和程序化运作转型，开发与运营行业竞 争浓烈，刊行东谈主可能面对着愈加严峻的市集竞争环境。    开发业务收入是刊行东谈主营业收入的主要来源，最近三年及一期末，刊行东谈主 存货净额分别为 41,154,922.10 万元、41,670,213.55 万元、36,918,332.43 万元及 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 行东谈主的交易地产、住宅房地产神色较多。终端 2024 年末，刊行东谈主开发与运营项 目主要散布于南京、上海、深圳、苏州、成都、重庆、佛山、厦门、温州等一 线和二线重要城市。房地产市集具有行业周期性，受宏不雅经济政策及市集环境 影响较大，部分前期商品房库存限制较大的城市面对一定的去库存压力，可 能影响刊行东谈主部分心色的销售节律。   开发业务以房地产销售业务为主，系公司收入孝敬最大的业务板块，2024 年度公司开发业务收入占营业收入比重 87.38%。公司行为一家世界性的房地产 企业，神色储备充足，领有合理业务结构，城市布局相对集合于一、二线重要 城市，具有锻练开发能力和老本运营能力。现在公司开发业务销售孝敬主要来 源于一、二线城市，存在一定的区域集合风险。   开发业务的主要原材料为建材，建材的价钱波动将径直影响开发成本。近 年来建材价钱波动较大，如果刊行东谈主不成合理预期原材料价钱变化，刊行东谈主可 能会有存货跌价的风险或者因购买原材料而导致现款流不自在的风险。此外， 若异日建材价钱持续高涨，将径直导致开发成本上升。如果开发产品价钱不成 同步高涨或销售数目不成有用扩大，将导致刊行东谈主无法达到预期盈利水平。   刊行东谈主主营业务中的开发业务具有开发周期长，购置地盘和前期工程占用 资金量大，销售周期资金盘活速率相对安祥的特质。从启动施工至完成销售所 波及的才气较多，包括地盘取得、筹划设想、施工建造、销售等，且各才气均 波及与不同监管部门的交流及履行关系必要历程。往往一般神色从取得地盘到 完成销售的开发周期均超越一年。而刊行东谈主旗下神色除了通过银行贷款、老本 市集融资等主要融资技巧之外，也在一定程度上依赖神色销售的回款减轻外部 筹资的压力。跟着异日刊行东谈主筹划限制的持续扩大，后续开发仍需多量资金投 入，而若公司筹划性净现款流持续减少或者耐久处于较低水平的情况，且销 售资金不成实时回笼，将可能面对阶段性现款流量不足风险和资金盘活压 力。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   刊行东谈主筹划畛域波及开发与运营等，其中，开发波及工程建造和安设，施 工安全、消防安全、建筑材料安完全有赖于刊行东谈主工程安全管理轨制的建立和 健全；酒店、购物中心、旅游地产自持物业筹划波及与食物卫生安全、顺序安 全、消防安全、开辟设施运行安全、大师环境管理安全等关系的风险；物业租 赁包括建筑材料、施工现场用火、用电、用气情况、闲雅施工情况、要紧危急 源防控情况管理等。如果在刊行东谈主业务运营过程中出现因前述原因导致的安全 事故，将对刊行东谈主公司形象产生不利影响，并进而影响刊行东谈主坐褥、筹划活 动的胜利开展。   产业新城资源的获取不会一蹴而就，波及资源标的限制大、合作方式复 杂，需要一定的谈判周期。公司在各地签约的产业新城神色，由于地盘面积较 大、决议交流费时，筹划与建设开发决议均需与当地政府进行协商谈判，产 业新城神色开发建设的时刻存在不确定性。   （三）管理风险   刊行东谈主组织结构和管理体系较为复杂，对刊行东谈主的管理能力要求较高。虽 然刊行东谈主对子公司运营管理形成了较为完善的里面管理机制，倘若刊行东谈主的管 理体系不成与下属子公司的管理体系相互兼容适当，则将对刊行东谈主的业务开 展、品牌声誉产生一定不利影响，因此刊行东谈主面对一定的子公司管理风险。   刊行东谈主业务筹划的开拓和发展在很大程度上依赖于中枢筹划管理东谈主员。发 行东谈主的管理团队具有丰富的神色运作训导，能够活泼调动资源、转机筹划策略 适当行业周期波动。刊行东谈主高等管理东谈主员的产业训导及专科常识对公司的发展 十分重要。如果刊行东谈主无法蛊卦或留任上述东谈主员，且未能实时聘用具备同等资 历的东谈主员，刊行东谈主的业务管理与筹划增长将可能受到不利影响。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   刊行东谈主筹划开发业务均系资金密集型行业，在地盘获取、施工建设等阶段 均需要多量的资金参加。刊行东谈主主要通过自有资金、外部金融机构借款以及公 开市集刊行股票及债券等方式筹集资金。但刊行东谈主的外部融资渠谈和融资成本 径直受到国度房地产政策、货币政策以及交易银行监管政策等影响，且现在各 主要城市均要求对房地产企业预售款项进行专户管理，预售款项使用的活泼性 较低。同期，刊行东谈主在国表里多个城市进行跨区域筹划，各区域的资金监管及 使用要求均存在各异。尽管刊行东谈主对资金实行统一管理，以擢升资金使用效 率，但上述身分对刊行东谈主的资金管理和调配能力建议较高的要求。如若刊行东谈主 无法有用搪塞关系政策变化，实时监控和平衡公司合座的资金需求，其筹划 情况和财务情况或将受到不利影响。   根据刊行东谈主轨则，董事会由 9 名董事组成，现在现任 8 名董事，董事东谈主数 低于公司轨则的轨则。现在董事缺位不会导致公司董事会成员低于法定最低东谈主 数，不会对公司董事会运作和公司正常筹划产生影响，刊行东谈主将尽快按照要求 完善治理结构。然而如果异日刊行东谈主耐久存在董事缺位情况，不足时有用地完 善管理层治理结构，则可能对刊行东谈主正常的筹划管理产生一定的影响。    （四）政策风险 持续上升，中国房地产市集亦持续降温，行业面对着前所未有的挑战。2022 年，世界商品房销售额约 13.33 万亿元，商品房销售面积约 13.58 亿平方米，与 历史峰值 2021年比较，分别下降 26.7%和 24.3%。2022 年，世界房地产开发投 资 132,895 亿元，比上年下降 10.0%。2022 年，世界商品房销售面积 13.58 亿平 方米，比上年下降 24.3%。2023 年，世界商品房销售面积 111,735 万平方米， 比上年下降 8.5%；世界商品房销售额 116,622 亿元，下降 6.5%。2024 年，世界 商品房销售面积 97,385 万平方米，比上年下降 12.9%，其中住宅销售面积下降 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 比有所扩大。需求端和供应端均呈现较大幅度负增长。为促进房地产市集平稳 健康发展，中央和各地政府协力，在相持“房住不炒、因城施策”的总基调下， 出台了多项救助刚性和改善性合理住房需求开释的政策，包括降房贷利率、降 首付比例、消弱及取消限售或限购、购房补贴、救助多孩家庭购房等；供应端 主要渐渐改善房企的融资环境，救助企业合理的融资需求，适度调养土拍国法 来提高市集积极性。异日，中央及所在政府调控政策的变化，将影响着房地产 企业的筹划，影响着市集对房地产行业走势的预期。   开刊行业的发展与我国宏不雅经济及货币政策密切关系。一方面，开刊行业 属于资金密集型行业，在神色开发过程中需要较多的开发资金来救援神色的运 营；另一方面，银行按揭贷款仍是我国破钞者购房的重要付款方式，购房按揭 贷款政策的变化对房地产销售有相配重要的影响。因此，银行信贷政策的变化 将径直影响到破钞者的购买能力以及神色开发成本。   （1）购房按揭贷款政策变化会对公司的产品销售产生影响   购房按揭贷款利率的变化会对统统购房者成本产生影响，而首付款比例的 政策变化将较大程度上影响购房者的购买能力。如果购房按揭贷款政策在异日 进一步发生变化，将对公司产品销售带来不确定性。同期，公司销售受银行按 揭贷款限制影响较大，如受国度政策调养、银行自己流动性变化、银行风险控 制变化等身分影响，出现银行按揭贷款限制或比例缩小等情况，将导致破钞 者不成从银行赢得按揭贷款，从而对公司开发神色的销售形成不利影响。   （2）贷款政策变化会影响公司的资金渠谈和融资成本   开刊行业是一个资金密集型行业，资金占用周期较长，银行贷款是企业重 要的资金来源。异日，国度可能通过调高神色开发贷款的老本金比例等措施， 以及对金融机构信贷收紧等方式径直或迤逦地收紧包括公司在内的资金渠谈， 该等政策可能会对开发业务运营和财务筹划结果形成不利影响。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   地盘是开发业务必不可少的资源，波及地盘筹划和城市建设等多个政府部 门。连年来，我国政府出台了一系列地盘宏不雅调控政策，进一步程序地盘市 场。地盘供应政策、地盘供应结构、地盘使用政策等发生变化，将对开发企业 的坐褥筹划产生重要影响。跟着我国城市化进程的不时鞭策，城市建设开发用 地总量日趋减少。如政府异日执行更为严格的地盘政策或裁减地盘供应限制， 则刊行东谈主将可能无法实时赢得神色开发所需的地盘储备或出现地盘成本的进 一步上升，公司业务发展的可持续性和盈利能力的自在性将受到一定程度的 不利影响。   开刊行业受税收政策的影响较大，地盘升值税、企业所得税、个东谈主住房转 让营业税、契税等税种的征管，对开发与运营行业有特殊要求，其变动情况将 径直影响公司销售、盈利及现款流情况。现在，国度还是从地盘持有、开发、 转让和个东谈主二手房转让等各个才气采取税收调控措施，若国度进一步提高关系 税费方法或对个东谈主在房产的持有才气进行纳税，如开征物业税，可能进一步 影响商品房的购买需求，从而对刊行东谈主产品的销售带来不利影响。   开发与运营神色在施工过程中不同程度地影响相近环境，产生粉尘、噪 音、废物等。固然刊行东谈主根据我国联系法律法例的要求，统统神色施工前均进 行环境影响评价，并向所在主管部门提交环境影响评价呈文书（表），完成环 境影响评价备案或取得批复，然而跟着我国环境保护力过活趋擢升，刊行东谈主可 能会因环境保护政策的变化而增多环保成本，部分心色程度亦可能会蔓延， 进而对刊行东谈主筹划形成不利影响。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                 第二节 刊行概况 一、本次刊行的基本情况   （一）本次刊行的里面批准情况及注册情况   （1）刊行东谈主董事会决议批准情况 议公司刊行债券产品一般性授权事宜的议案》，提请股东大会给予董事会刊行 债券产品的一般授权。   （2）《对于审议公司刊行债券产品一般性授权事宜的议案》中与本次发 行联系的授权内容   董事会提请股东大会给予董事会（或其转授权东谈主士）刊行债券产品的一般 性授权，具体内容如下：   “（一）刊行种类及刊行主要条目   各样债券产品新注册总额度算计不超越 295 亿元。债券种类包括但不限于 境表里市集的公司债券、中期单据、短期融资券、超短期融资券、永续类债 券、资产救助证券、企业债券等，或者上述品种的组合。   可一次或屡次刊行，且可为多少种类。   授权董事会（或其转授权东谈主士）根据市集情况确定。   授权董事会（或其转授权东谈主士）根据市集情况，于刊行时通过合理合规的 方式确定。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   对于债务融资器具中的非永续类债券期限为不超越 15 年，对于永续类债券 则由股东大会授权董事会（或其转授权东谈主士）决定。   揣测注册、刊行债务融资器具的召募资金将用于得志公司坐褥筹划需要， 偿还公司债务、调养债务结构、补充流动资金、神色建设投资等用途。   自股东大会审议通过之日起 24 个月内有用。   （二）授权事项   提请股东大会授权董事会（或其转授权东谈主士），在决议有用期内可根据公 司需要全权处理与上述事项的关系事宜，包括但不限于： 及关系事宜； 关系的统统必要文献，并代表公司向关系监管部门办理必要手续； 授权公司总司理过头授权东谈主士具体执行； 的信息败露。” 司刊行债券产品一般性授权事宜的议案》，议案具体内容见上文“《对于审议公 司刊行债券产品一般性授权事宜的议案》中与本次刊行联系的授权内容”败露。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   经刊行东谈主 2023 年年度股东大会登第三届董事会第十次会议决议通过，刊行 东谈主总司理赢得就具体执行本次债券刊行的一般性授权，一般性授权的内容见上 文“《对于审议公司刊行债券产品一般性授权事宜的议案》中与本次刊行联系的 授权内容”败露。   根据刊行东谈主 2025 年 2 月 24 日出具的《对于招商蛇口注册公司债券及中期 单据的请教》，刊行东谈主拟苦求注册限制不超越 129.30 亿元公司债券。2025 年 3 月 3 日，刊行东谈主总司理审议通过了公司注册 2025 年度公司债券事宜。   根据公司 2023 年年度股东大会及董事会决议授权，总司理进一步授权公司 财务总监根据关系轨则及市集情况确定本次公司债注册及刊行决议，包括但不 限于确定刊行时机、刊行额度、刊行期数、刊行利率等，代表公司签署统统必 要的法律文献（包括但不限于公司本次刊行公司债券的苦求文献、承销契约和 承诺函等），以及办理必要的手续等。   本次注册及刊行决议的有用期自签署之日起至 2025 年 12 月 31 日，如公司 已在上述有用期内取得监管部门的刊行批准、许可或登记的，则公司可在该等 批准、许可或登记阐发的有用期内完成联系刊行。   刊行东谈主本次面向专科投资者公开刊行不超越东谈主民币 129.30 亿元的公司债券 于 2025 年 6 月 12 日获中国证券监督管理委员会同意注册（证监许可[2025]1210 号）。本次债券采取分期刊行的方式，自中国证监会同意注册之日起 24 个月内 完成。    （二）本期债券的主要条目    刊行主体：招商局蛇口工业区控股股份有限公司。    债券称号：本期债券分为两个品种，品种一债券全称“招商局蛇口工业区控 股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（品种 一）”，债券简称“25 蛇口 02”；品种二债券全称“招商局蛇口工业区控股股份有 限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（品种二）”，债 券简称“25 蛇口 03”。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   刊行限制：本期债券总限制不超越 40 亿元（含）。   债券期限：本期债券期限分为两个品种，品种一为 3 年期固定利率品种 （以下简称“品种一”），品种二为 5 年期固定利率品种（以下简称“品种 二”），设品种间回拨采纳权。   两个品种间不错进行相互回拨，回拨比例不受限制。由刊行东谈主与主承销商 协商一致，决定是否期骗品种间回拨权（如某个品种的刊行限制全额回拨至另 一品种，则本期债券施行变更为单一品种）。   债券票面金额：100 元。   刊行价钱：本期债券按面值平价刊行。   增信措施：本期债券无担保。   债券式样：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机 构开立的托管账户托管纪录。本期债券刊行终端后，债券认购东谈主可按照联系主 管机构的轨则进行债券的转让、质押等操作。   债券利率及确定方式：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将根据网 下询价簿记结果，由公司与簿记管理东谈主按照联系轨则，在利率询价区间内协商 一致确定。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。   刊行方式：本期债券刊行采取网下刊行的方式面向专科机构投资者询价、 根据簿记建档情况进行配售的刊行方式。   刊行对象：本期债券刊行对象为在中国证券登记结算有限拖累公司深圳分 公司开立 A 股证券账户的专科机构投资者（法律、法例禁锢购买者除外）。   承销方式：本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。   配售国法：与刊行公告一致。   网下配售原则：与刊行公告一致。   起息日历：本期债券的起息日为 2025 年 10 月 23 日。   兑付及付息的债权登记日：本期债券兑付的债权登记日为付息日的前 1 个 交易日，在债权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有东谈主，均有权赢得上 一计息期间的债券利息。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   付息方式：按年付息。   付息日：本期公司债券品种一付息日为 2026 年至 2028 年每年的 10 月 23 日（如遇非交易日，则顺延至自后的第 1 个交易日，顺脱期间付息款项不另计 利息）。品种二付息日为 2026 年至 2030 年每年的 10 月 23 日（如遇非交易 日，则顺延至自后的第 1 个交易日，顺脱期间付息款项不另计利息）。   兑付方式：到期一次还本。   兑付日：本期公司债券品种一兑付日为 2028 年 10 月 23 日（如遇非交易 日，则顺延至自后的第 1 个交易日，顺脱期间兑付款项不另计利息）。品种二 兑付日为 2030 年 10 月 23 日（如遇非交易日，则顺延至自后的第 1 个交易日， 顺脱期间兑付款项不另计利息）。   支付金额：本期债券于付息日向投资者支付的利息为投资者终端利息登记 日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支 付的本息金额为投资者终端兑付登记日收市时投资者持有的本期债券临了一期 利息及所持有的本期债券票面总额的本金。   本息支付将按照债券登记机构的联系轨则统计债券持有东谈主名单，本息支付 方式过头他具体安排按照债券登记机构的关系轨则办理。   偿付端正：本期债券在破产计帐时的清偿端正等同于刊行东谈主普通债务。   信用评级机构及信用评级结果：经联结伴信评估股份有限公司详尽评估， 刊行东谈主主体评级为 AAA，评级瞻望为自在，本期债券无评级。联结伴信将在本 期债券存续期内持续进行追踪评级，追踪评级包括如期追踪评级和不如期追踪 评级。   拟上市交易场所：深圳证券交易所。   召募资金用途：本期公司债券召募资金扣除刊行用度后，拟用于偿还或置 换公司到期公司债券本金。   召募资金专项账户：本公司已根据《公司债券刊行与交易管理办法》《债 券受托管理契约》《公司债券受托管理东谈主执业行动准则》等关系轨则，指定专 项账户，用于公司债券召募资金的接收、存储、划转。   牵头主承销商、簿记管理东谈主：招商证券股份有限公司。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   联席主承销商：中信证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、中 信建投证券股份有限公司。   债券受托管理东谈主：中信证券股份有限公司。   债券通用质押式回购安排：本公司合计本期债券适应通用质押式回购交易 的基本条件，具体回购经验及折算率等事宜以证券登记机构的关系轨则为准。   税务辅导：根据国度联系税收法律、法例的轨则，投资者投老本期债券所 应交纳的税款由投资者自行承担。   （三）本期债券刊行及上市安排   刊行公告刊登日历：2025 年 10 月 21 日。   刊行首日：2025 年 10 月 23 日。   揣测刊行期限：2025 年 10 月 23 日。   网下刊行期限：2025 年 10 月 23 日。   本次刊行终端后，刊行东谈主将尽快向深圳证券交易所建议对于本期债券上市 交易的苦求。具体上市时刻将另行公告。 二、认购东谈主承诺   购买本期债券的投资者（包括本期债券的动手购买东谈主和二级市集的购买 东谈主，及以其他方式正当取得本期债券的东谈主，下同）被视为作出以下承诺：   接受本召募说明书对本期债券项下权利义务的统统轨则并受其握住；本期 债券的刊行东谈主依联系法律、法例的轨则发生正当变更，在经联系主管部门批准 后并照章就该等变更进行信息败露时，投资者同意并接受该等变更；本期债券 刊行终端后，刊行东谈主将苦求本期债券在深交所上市交易，并由主承销商代为办 理关系手续，投资者同意并接受这种安排。  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                        第三节 召募资金运用 一、召募资金运用蓄意       （一）本期债券的召募资金限制   刊行东谈主董事会和股东大会审议通过，并经中国证监会证监许可[2025]1210 号文同意注册，本次债券刊行总额不超越 129.30 亿元（含），采取分期刊行。 本期债券刊行限制不超越 40 亿元（含）。       （二）本期债券召募资金使用蓄意   本期公司债券召募资金扣除刊行用度后，拟用于偿还或置换公司到期公司 债券本金，具体明细如下：                                                             单元：亿元、%                                                             拟使用召募资 刊行主体   债券简称        起息日          到期日         债券余额    票面利率                                                              金金额上限 刊行东谈主    22 蛇口 05   2022-10-28   2025-10-28   40.00    2.60     40.00  算计       -           -            -        40.00     -       40.00   对于到期时刻早于本期债券刊行时刻的公司债券，刊行东谈主将自筹资金偿还 到期公司债券本金，待本期债券召募资金到账后，以召募资金置换。   因本期债券的刊行时刻及施行刊行限制尚有一定不确定性，刊行东谈主将详尽 议论本期债券刊行时刻及施行刊行限制、召募资金的到账情况、关系债务本息 偿付要求、公司债务结构调养蓄意等身分，本着成心于优化公司债务结构和节 省财务用度的原则，异日可能在履行关系方法后调养偿还有息欠债的具体明细 及金额。   在有息债务偿付日前，刊行东谈主不错在不影响偿债蓄意的前提下，根据公司 财务管理轨制，将闲置的债券召募资金用于补充流动资金（单次补充流动资金 最长不超越 12 个月）。   前述闲置召募资金用于补充流动资金事项不属于召募资金用途变更，不属 于《管理办法》及《深圳证券交易所公司债券上市国法（2023 年更正）》轨则 的及刊行东谈主与中信证券签署的《债券持有东谈主会议国法》商定的应当召开债券持 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 有东谈主会议的情形。投资者认购或持有本期债券视作同意上述商定的召募资金用 途。      （三）召募资金的现款管理   在不影响召募资金使用蓄意正常进行的情况下，刊行东谈主经公司董事会或者 内设有权机构批准，可将暂时闲置的召募资金进行现款管理，投资于安全性 高、流动性好的产品，如国债、政策性银行金融债、所在政府债、交易所债券 逆回购等。      （四）召募资金使用蓄意调养的授权、决策和风险收敛措施   刊行东谈主调养召募资金用途的，将经债券持有东谈主会议审议通过，并实时进行 信息败露，且调养后的召募资金用途依然适应关系国法对于召募资金使用的规 定。刊行东谈主承诺不得将关系召募资金用途调养为非限定偿债用途。      （五）本期债券召募资金专项账户管理安排   公司拟开设本期召募资金专项账户，用于本期债券召募资金的存放、使用 及监管。本期债券的资金监管安排包括召募资金管理轨制的设立、债券受托管 理东谈主根据《债券受托管理契约》等的商定对召募资金的监管进行持续的监督等 措施。   为了加强程序刊行东谈主刊行债券召募资金的管理，提高其使用效率和效益， 根据《中华东谈主民共和国公司法》《中华东谈主民共和国证券法》《公司债券刊行与 交易管理办法》等关系法律法例的轨则，公司制定了召募资金管理轨制。公司 将按照刊行苦求文献中承诺的召募资金用途蓄意使用召募资金。   根据《债券受托管理契约》，受托管理东谈主应当对刊行东谈主专项账户召募资金 的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。在本期债券存续期内，债券受托管 理东谈主应当每年查验刊行东谈主召募资金的使用情况是否与召募说明书商定一致。债 券受托管理东谈主有权要求刊行东谈主实时向其提供关系文献贵寓并就联系事项作出说 明。      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书         根据《债券受托管理契约》，债券受托管理东谈主应当建立对刊行东谈主的如期跟     踪机制，监督刊行东谈主对召募说明书所约界说务的执行情况，并在每年 6 月 30 日     前向市集公告上一年度的受托管理事务呈文。受托管理事务呈文应当包括刊行     东谈主召募资金使用及专项账户运作情况。     二、上次公司债券召募资金使用情况         （一）召募资金总额、施行使用金额与召募资金余额                                                                                  召募资金                                                              刊行限制    施行使用金额         获批情况                    证券简称             起息日                             余额（亿                                                              （亿元）     （亿元）                                                                                   元）  于 2025 年 6 月 12 日赢得中国证   券监督管理委员会“证监许可 [2025]1210 号”文注册公开刊行面 值不超越 129.30 亿元的公司债券             算计                        -             -         8.00      8.00      0.00  于 2024 年 7 月 22 日赢得中国证        24 蛇口 04         2024-09-05   15.00     15.00      0.00   券监督管理委员会“证监许可                24 蛇口 03         2024-09-05   25.00     25.00      0.00 [2024]1067 号”文注册公开刊行面          24 蛇口 02         2024-08-12   29.00     29.00      0.00   值不超越 90 亿元的公司债券              24 蛇口 01         2024-08-12   21.00     21.00      0.00             算计                            -             -    90.00     90.00       0.00         （二）召募资金专户运作情况         刊行东谈主上述公司债券召募资金均按商定用途使用已矣，召募资金专户运作     情况正常。         （三）召募资金商定用途、用途变更调养情况与施行用途         上次公司债券召募资金的使用与召募说明书败露的用途一致，刊行东谈主不存     在召募资金用途变更的情况，不存在召募资金违规使用的情况，具体使用情况     如下：                               刊行限制                                   用途变更    证券简称           起息日                          召募资金商定用途                         施行用途                               （亿元）                                   调养情况                                               召募资金用于偿还或置换                                                公司到期公司债券本金                                               召募资金用于偿还或置换                                                   司债券本金                                               召募资金用于偿还或置换                                                   司债券本金     招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                         刊行限制                  用途变更   证券简称      起息日                  召募资金商定用途             施行用途                         （亿元）                  调养情况                                 召募资金用于偿还或置换                                   公司存量 ABS                                 召募资金用于偿还或置换                                   公司存量 ABS   算计           -        98.00           -      -        -    三、本期公司债券召募资金使用承诺        刊行东谈主承诺将严格按照召募说明书商定的用途使用本期债券的召募资金，    毋庸于弥补亏蚀和非坐褥性开销，毋庸于交纳地盘出让金，不波及新增所在政    府性债务，毋庸于偿还所在政府性债务或违规用于公益性神色建设，并声明地    方政府对本期债券不承担任何偿还拖累。        刊行东谈主承诺，如因特殊情形确需在刊行前调养召募资金用途，或在存续期    间调养召募资金用途的，将履行关系方法并实时败露联系信息，且调养后的募    集资金用途依然适应关系国法对于召募资金使用的轨则。        刊行东谈主承诺不得将关系召募资金用途调养为非限定偿债用途。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书              第四节 刊行东谈主基本情况 一、刊行东谈主概况 华文称号：        招商局蛇口工业区控股股份有限公司 英文称号：        China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co., Ltd. 股票简称：        招商蛇口 股票代码：        001979.SZ 股票上市交易所      深圳证券交易所 法定代表东谈主：       朱文凯 注册老本：        9,060,836,177 元 住所：          广东省深圳市南山区蛇口太子路 1 号新期间广场 统一社会信用代码：    914400001000114606 公司成随即间：      1992 年 2 月 19 日 公司上市日历：      2015 年 12 月 30 日 公司网址：        http://www.cmsk1979.com 公司类型：        股份有限公司 所属行业：        房地产业              城区、园区、社区的投资、开发建设和运营；交通运输、工业              制造、金融保障、对外贸易、旅游、酒店和其他各样企业的投              资和管理；邮轮母港及配套设施的建设和运营；房地产开发经              营；水陆建筑工程；所属企业产品的销售和所需开辟、原材 筹划范围：              料、零配件的供应和销售；举办体育比赛；物业管理；水上运              输，船埠、仓储服务；科研本领服务；提供与上述业务联系的              本领、筹划参谋和本领、信息服务。（照章须经批准的神色，              经关系部门批准后方可开展筹划行径）   信息败露事务负责东谈主和筹商方式： 姓名：          余志良 办公地址：        深圳南山区蛇口兴华路 6 号南海意库 3 号楼 筹商电话：        0755-26688322 电子邮箱：        cmskir@cmhk.com 二、刊行东谈主历史沿革   （一）刊行东谈主前身招商局蛇口的设立及历史沿革情况   刊行东谈主前身可记忆至 1979 年 4 月 1 日成立的蛇口工业区建设指挥部。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书      设随即，招商蛇口注册老本为东谈主民币 20,000 万元，全部由招商局集团出 资，股东过头持股情况如下：                  认缴出资金额          施行出资金额      持股比例 序号      股东称号                                         出资方式                 （东谈主民币万元）         （东谈主民币万元）       （%） 算计        —           20,000        20,000     100    —      （1）1998 年 7 月，增资并改制为有限拖累公司 定》，同意采取增股方式对招商蛇口进行程序改选，将招商蛇口改选程序为有 限拖累公司；同意增多招商局汽船为股东；认同由通诚资产评估事务所所作的 对于公司程序改选神色资产评估呈文；同意招商蛇口增资。 评估立项的批复》（财国字[1998]495 号），准予招商蛇口资产评估立项事宜。      招商局集团和招商局汽船于 1998 年 5 月 10 日签署新轨则，并于 1998 年 5 月 20 日作出股东会决议。 （注册号：1000001001146），企业类型变更为有限拖累公司，招商蛇口的注册 老本增多至东谈主民币 3 亿元。      本次变更完成后，招商蛇口的股东过头持股情况如下：                  认缴出资金额          施行出资金额      持股比例 序号     股东称号                                          出资方式                 （东谈主民币万元）         （东谈主民币万元）       （%） 算计       —            30,000        30,000     100    —      （2）2002 年 8 月，增多注册老本 口注册老本由东谈主民币 3 亿元增多至东谈主民币 22.36 亿元，股东按出资比例以货币 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 方式增资，并同意对公司轨则作出相应修改。同日，招商局集团及招商局汽船 签署轨则修正案。 （注册号：1000001001146），招商蛇口的注册老本增多至东谈主民币 22.36 亿元。      本次变更完成后，招商蛇口的股东过头持股情况如下：                                         施行出资金额                   认缴出资金额                             持股比例 序号       股东称号                            （东谈主民币万               出资方式                  （东谈主民币万元）                              （%）                                            元） 算计           —           223,600           223,600     100    —      （3）2015 年 5 月第一次变更股权 及联系事项的批复》（招发家务字[2015]227 号）同意招商局汽船所持招商蛇口 上述事宜签署《无偿划转契约》，同日，招商局集团就上述事宜签署股东决 议，并签署新轨则。 （注册号：100000000011463）。      本次变更完成后，招商蛇口的股东过头持股情况如下：                   认缴出资金额             施行出资金额          持股比例 序号     股东称号                                                  出资方式                  （东谈主民币万元）            （东谈主民币万元）           （%） 算计       —           223,600               223,600     100    —      （4）2015 年 5 月第二次变更股权 局汽船就上述事宜签署新轨则，并签署《无偿划转契约》。 （注册号：100000000011463）。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书      本次变更完成后，招商蛇口的股东过头持股情况如下：                 认缴出资金额          施行出资金额       持股比例 序号     股东称号                                          出资方式                （东谈主民币万元）         （东谈主民币万元）        （%） 算计       —          223,600        223,600     100    —      （二）刊行东谈主的设立及历史沿革情况      根据招商局集团招发家务字（2015）320 号《对于对招商局蛇口工业区有 限公司改制决议的批复》，招商蛇口以 2015 年 4 月 30 日为基准日进行改制， 以招商局集团和招商局汽船为发起东谈主合座变更设立招商局蛇口工业区控股股份 有限公司，总股本 550,000 万股，其中，招商局集团持股 522,500 万股，占总股 本的 95%，招商局汽船持股 27,500 万股，占总股本的 5%。 事宜。 口工业区控股股份有限公司的发起东谈主契约》。同日，招商蛇口召草创立大会暨 第一次股东大会。 照》（注册号：100000000011463）。      股份有限公司设立后，招商蛇口的股东过头持股情况如下：                 认缴出资金额          施行出资金额       持股比例 序号     股东称号                                          出资方式                （东谈主民币万元）         （东谈主民币万元）        （%） 算计       —          550,000        550,000     100    — 刊行 A 股股份换股罗致合并招商地产并向特定对象刊行 A 股股份召募配套资金 的关系议案。  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 限公司罗致合并招商局地产控股股份有限公司及召募配套资金联系问题的批 复》（国资产权［2015］914 号），原则同意招商蛇口罗致合并招商地产并募 集配套资金的总体决议。 换股罗致合并并召募配套资金关系的议案。 股股份有限公司罗致合并招商局地产控股股份有限公司的批复》（商资批 [2015]857 号），原则同意招商蛇口罗致合并招商地产。 配套刊行决议。 [2015]2766 号文核准。 份有限公司东谈主民币普通股股票上市的通告》（深证上[2015]539 号）同意。刊行 东谈主刊行 A 股股份换股罗致合并招商地产，向 8 个特定对象以锁订价钱方式刊行 股份以召募配套资金约 118.54 亿元，并在深交所上市，证券简称为“招商蛇 口”，证券代码为“001979”。 （粤核变通内资【2016】第 1600004387 号），核准招商蛇口注册老本从 公司总股本由 7,904,092,722 股增多至 7,923,242,592 股，故公司拟将注册老本由 东谈主民币 7,904,092,722 元变更为东谈主民币 7,923,242,592 元。2021 年 9 月 17 日公司 完成注册老本（金）变更登记。 案》。2022 年 5 月 27 日，招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2022 年第二次  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 临时股东大会审议通过了《对于刊出回购股份并减少注册老本的议案》，同意 将存放在股票回购专用证券账户的 184,144,410 股股份进行刊出，相应减少公司 注册老本并对《公司轨则》进行更正。公司注册老本变更为东谈主民币 本变更登记。 国证监会出具文号为证监许可[2023]1280 号的《对于同意招商局蛇口工业区控 股股份有限公司刊行股份购买资产并召募配套资金注册的批复》，同意刊行东谈主 刊行股份购买深投控、招商局投资发展所持南油集团 24%股权、招商前海实业 的《验资呈文》，终端 2023 年 6 月 26 日止，深投控持有的南油集团 24%股权 及招商局投资发展持有的招商前海实业 2.8866%股权已变更至招商蛇口名下， 招商蛇口已收到深投控交纳的出资东谈主民币 6,764,287,656.00 元、招商局投资发展 交纳的出资东谈主民币 2,163,505,118.14 元。深投控以其持有的南油集团 24%股权作 为施行交纳出资，认缴新增注册老本 456,121,891.00 元；招商局投资发展以其 持有的招商前海实业 2.8866%股权行为施行交纳出资，认缴新增注册老本 后的累积注册老本为东谈主民币 8,341,107,134.00 元，股本为东谈主民币 的《验资呈文》，终端 2023 年 9 月 20 日止，招商蛇口以每股东谈主民币 11.81 元的 刊行价钱向包含招商局投资发展在内的十三名适应条件的特定对象刊行 A 股股 票 719,729,043 股，召募资金总额为东谈主民币 8,499,999,997.83 元，扣减刊行用度 （不含升值税）计东谈主民币 71,809,947.67 元后，招商蛇口本次施行召募资金净额 东谈主民币 8,428,190,050.16 元。其中，计入股本东谈主民币 719,729,043.00 元，计入资 本公积东谈主民币 7,708,461,007.16 元。终端 2023 年 9 月 20 日止，招商蛇口变更后 的注册老本及股本均为东谈主民币 9,060,836,177.00 元。      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书     时股东大会审议通过了《对于更正《公司轨则》的议案》。公司注册老本变更     为东谈主民币 9,060,836,177.00 元。2023 年 12 月 6 日，公司在广东省市集监督管理     局完成注册老本变更登记。     购股份用于刊出并减少注册老本暨通告债权东谈主的公告》，公司于 2024 年 10 月     股份决议的议案》。公司拟通过深圳证券交易所系统以集合竞价交易方式回购     公司股份，本次回购资金总额不低于东谈主民币 3.51 亿元且不超越东谈主民币 7.02 亿     元，本次回购股份价钱不超越东谈主民币 15.68 元/股，回购期限自股东大会审议通     过本次回购决议之日起 12 个月内。在回购股份价钱不超越东谈主民币 15.68 元/股的     条件下，按回购金额上限测算，揣测回购股份数目约为 4,477.04 万股，约占公     司现时总股本的 0.49%，按回购金额下限测算，揣测回购股份数目约为 2,238.52     万股，约占公司现时总股本的 0.25%；具体回购数目以回购期限届满时施行回     购的股份数目为准。终端本召募说明书签署之日，本次回购股份尚未完成，待     本次回购完成后，本次回购的股份将照章全部给以刊出并减少公司注册老本。          终端 2025 年 6 月 30 日，招商蛇口前十大普通股股东及持股情况如下：                                                                                单元：股                                                                                 质押、标记                               呈文期末持股数          持有有限售条         持有无尽售条件           或冻结情况   股东称号      股东性质    持股比例                                  量             件的股份数目          的股份数目            股份  数                                                                                 状态  量 招商局集团有限公司   国有法东谈主     50.84%    4,606,899,949              -    4,606,899,949      -     - 深圳市投资控股有限             国有法东谈主     5.03%      456,121,891     456,121,891                -      -     -     公司 招商局汽船有限公司   国有法东谈主     4.52%      409,823,160               -     409,823,160       -     - 招商局投资发展有限             国有法东谈主     3.10%      281,147,804     145,887,061     135,260,743       -     -     公司 香港中央结算有限公             境外法东谈主     1.59%      144,013,971               -     144,013,971      司 世界社保基金一一二   基金、理会     组合       产品等 世界社保基金四一三   基金、理会     组合       产品等 中国证券金融股份有   境内一般法    限公司        东谈主        招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                                                                        质押、标记                                 呈文期末持股数        持有有限售条   持有无尽售条件        或冻结情况    股东称号        股东性质    持股比例                                    量           件的股份数目    的股份数目         股份  数                                                                        状态  量 中国工商银行股份有 限公司－华泰柏瑞沪      基金、理会 深 300 交易型灵通式    产品等  指数证券投资基金 深圳华裔城股份有限                国有法东谈主     0.70%     63,559,322        -     63,559,322     -     -        公司           注：招商局集团、招商局汽船及招商局投资发展属于一致行动东谈主。           终端本召募说明书签署日，刊行东谈主股权结构及股东情况未发生要紧不利变       化。            （三）要紧资产重组           呈文期内，刊行东谈主未发生导致公司主营业务和筹划性资产实质变更的要紧       资产购买、出售、置换情形。       三、刊行东谈主股权结构            （一）股权结构           终端 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主股权结构如下图：            （二）刊行东谈主控股股东和施行收敛东谈主           终端 2025 年 6 月 30 日，招商局集团有限公司径直及通过招商局汽船、招       商局投资发展迤逦算计持有公司 58.47%股份，系刊行东谈主控股股东及施行收敛       东谈主。招商局集团的基本情况如下：           公司称号：招商局集团有限公司           成立日历：1986 年 10 月 14 日  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书    注册地址：北京市曙光区开国路 118 号招商局中心招商局大厦五层 A 区    注册老本：东谈主民币 169 亿元    法定代表东谈主：缪建民    筹划范围：水陆客货运输及代理、水陆运输器具、开辟的租出及代理、港 口及仓储业务的投资和管理；海上挽救、打捞、拖航；工业制造；船舶、海上 石油钻探开辟的建造、修理、试验和销售；钻井平台、集装箱的修理、试验； 水陆建筑工程及海上石油开发工程的承包、施工及后勤服务；水陆交通运输设 备及关系物质的采购、供应和销售；交通收支口业务；金融、保障、相信、证 券、期货行业的投资和管理；投资管理旅游、酒店、饮食业及关系的服务业； 房地产开发及物业管理、参谋业务；石油化工业务投资管理；交通基础设施投 资及筹划；境外资产筹划；开发和筹划管理深圳蛇口工业区、福建漳州开发区 （市集主体照章自主采纳筹划神色，开展筹划行径；照章须经批准的神色，经 关系部门批准后依批准的内容开展筹划行径；不得从事国度和本市产业政策禁 止和限制类神色的筹划行径。）    招商局集团是中央径直管理的国有重要主干企业，总部设于香港，亦被列 为香港四大中资企业之一。招商局集团是一家业务多元的详尽企业。现在，招 商局集团业务主要集合于详尽交通、特色金融、城市与园区详尽开发运营三大 中枢产业，并正竣事由三大主业向实业筹划、金融服务、投资与老本运营三大 平台转变。2019 年，招商局集团成为 8 家一语气 15 年荣获国务院国资委筹划功绩 考察 A 级的央企之一和一语气五个任期“功绩优秀企业”。2020 年发布的《财富》 世界 500 强榜单中，招商局集团和旗下招商银行再次入围，招商局集团成为拥 有两个世界 500 强公司的企业。在 2022 年《财富》世界 500 强榜单中，招商局 集团有限公司一语气四年入围世界 500 强，以 767.669 亿好意思元的营业收入（不含 招商银行）位列 152 位。    经毕马威华振司帐师事务所（特殊普通合伙）审计，招商局集团 2024 年末 总资产 28,751.03 亿元、净资产 11,094.00 亿元，2024 年度竣事净利润 786.16 亿 元。    呈文期内，刊行东谈主控股股东及施行收敛东谈主未发生变化。        招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书             终端本召募说明书签署日，刊行东谈主控股股东和施行收敛东谈主所持有的公司股       权不存在高比例被质押、冻结或发生诉讼等可能形成刊行东谈主股权结构不自在事       项。       四、刊行东谈主的重要权益投资情况             （一）刊行东谈主纳入合并财务报表范围的子公司基本情况             终端 2024 年末，刊行东谈主纳入合并财务报表范围的部分子公司基本情况如下       表所示：                                                          径直      迤逦持                 主要筹划                   注册     子公司称号                注册老本                 业务性质       持股        股       取得方式                   地                    地                                                         （ %）     （ %） 深圳市前海蛇口自贸投资发展          14,681,672 万东谈主                  深圳                    深圳     房地产开发       -      50.00     投资设立 有限公司（注）                     民币                                              投资参谋、产业园 深圳市招商前海实业发展有限          2,550,000 万东谈主                  深圳                    深圳    管理、企业管理咨     -      85.99     投资设立 公司                          民币                                                  询 深圳市前海鸿昱实业投资有限           7,286,954 万东谈主                  深圳                    深圳    老本市集服务       -      100.00     收购 公司                           民币 深圳招商房地产有限公司      深圳                    深圳     房地产开发     100.00     -       投资设立                              民币 深圳市招商前海驰迪实业有限           2,000,000 万东谈主                  深圳                    深圳     房地产开发       -      100.00    投资设立 公司                           民币                                              投资兴办实业、物                     非归拢收敛下企业 深圳市南油（集团）有限公司    深圳    50,000 万东谈主民币     深圳               24.00    76.00                                                 业出租                          合并 招商局置地（深圳）有限公司    深圳                    深圳      投资         -      100.00                              币                                               合并 招商局地产（北京）有限公司    北京                    北京     房地产开发     90.00    10.00     投资设立                              币 上海招商置业有限公司       上海    3,000 万东谈主民币      上海     房地产开发     100.00     -       投资设立                                                                           归拢收敛下企业合 瑞嘉投资实业有限公司       香港    160,000 万港元     香港     投资控股      100.00     -                                                                               并                                        开曼                                 非归拢收敛下企业 招商局置地有限公司       开曼群岛   30,000 万港元             投资控股        -      74.35                                        群岛                                    合并 广州招商房地产有限公司      广州    20,000 万东谈主民币     广州     房地产开发       -      100.00    投资设立 招商局地产（杭州）有限公司    杭州                    杭州     房地产开发     100.00     -       投资设立                              币 深圳市前海平方园区开发有限                                汽车园区开发及管                  深圳    60,000 万东谈主民币     深圳               65.00    35.00     投资设立 公司                                               理                                              投资控股及提供代 达峰国际股份有限公司       香港    100 万新台币        香港               100.00     -       投资设立                                                 理服务 招商局地产（南京）有限公司    南京                    南京     房地产开发     49.00    51.00     投资设立                          万东谈主民币 招商局积余产业运营服务股份          106,034.606 万                                      非归拢收敛下企业                  深圳                    深圳     物业管理      47.45     3.71 有限公司                       东谈主民币                                               合并 深圳市招华国际会展发展有限          690,000 万东谈主民                  深圳                    深圳     房地产开发     50.00      -       投资设立 公司（注）                        币        招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                                                        径直      迤逦持                 主要筹划                    注册     子公司称号                注册老本                 业务性质     持股        股       取得方式                   地                     地                                                       （ %）     （ %） 深圳市招华会展置地有限公司          290,000 万东谈主民                  深圳                     深圳    房地产开发   50.00      -       投资设立 （注）                          币 上海招普置业有限公司       上海                     上海    房地产开发     -      100.00    投资设立                              币 招商局地产（苏州）有限公司    苏州    3,000 万东谈主民币       苏州    房地产开发   95.00     5.00     投资设立 成都天府招商轨谈城市发展有          300,000 万东谈主民                  成都                     成都    房地产开发     -      51.00     投资设立 限公司                          币 深圳市前海蛇口和胜实业有限                  深圳    1,000 万东谈主民币       深圳    商务服务业     -      100.00    投资设立 公司 深圳市前海蛇口启迪实业有限                  深圳    1,000 万东谈主民币       深圳    房地产开发     -      100.00    投资设立 公司 深圳市招航置业有限公司      深圳                     深圳    房地产开发     -      70.00     投资设立                              币 合肥瑞盛房地产开发有限公司    合肥                     合肥    房地产开发   100.00     -       投资设立                              币 上海虹润置业有限公司       上海    36,500 万东谈主民币      上海    房地产开发   100.00     -       投资设立 广州保穗置业有限公司（注）    广州                     广州    房地产开发     -      50.00      收购                              币 招商蛇口（天津）有限公司     天津                     天津    房地产开发   60.00    40.00     投资设立                              币 重庆招商置地开发有限公司     重庆    56,996 万好意思元       重庆    房地产开发     -      100.00    投资设立 南京盛香园房地产开发有限公          422,750 万东谈主民                  南京                     南京    房地产开发     -      52.00      收购 司                            币 上海宝琛置业有限公司       上海    98,000 万东谈主民币      上海    房地产开发     -      100.00    投资设立 长沙招尚房地产有限公司      长沙    1,000 万东谈主民币       长沙    房地产开发     -      100.00    投资设立 北京中皋京投房地产开发有限          300,000 万东谈主民                  北京                     北京    房地产开发     -      90.00      收购 公司                           币 上海招宜置业有限公司       上海                     上海    房地产开发     -      100.00    投资设立                              币 南京玄盛房地产开发有限公司    南京                     南京    房地产开发     -      100.00    投资设立                              币 深圳坪山招商房地产有限公司    深圳    80,000 万东谈主民币      深圳    房地产开发   70.00      -       投资设立                                                                         非归拢收敛下企业 汇泰投资有限公司         香港       1 万港元         香港    投资控股      -      100.00                                                                            合并 太仓招盛商务参谋有限公司     苏州                     苏州    房地产开发     -      100.00    投资设立                            东谈主民币 招商局漳州开发区有限公司     漳州                     漳州    房地产开发   78.00      -                              币                                              并 上海招弘商务参谋有限公司     上海                     上海    商务服务业     -      100.00    投资设立                            东谈主民币 重庆怡置招商房地产开发有限                  重庆    464,000 万港元      重庆    房地产开发     -      100.00    投资设立 公司 上海弘安里企业发展有限公司    上海                     上海    房地产开发     -      80.00     契约变更                              币 深圳南油控股有限公司       深圳    10,000 万东谈主民币      深圳    投资控股    100.00     -       投资设立 厦门西海湾邮轮城投资有限公          180,000 万东谈主民                  厦门                     厦门    房地产开发     -      60.00     投资设立 司                            币 招鑫（厦门）房地产有限公司    厦门                     厦门    房地产开发     -      100.00    投资设立                              币                   招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                                                                           径直      迤逦持                                  主要筹划                   注册           子公司称号                           注册老本                 业务性质       持股        股       取得方式                                    地                    地                                                                          （ %）     （ %） 徐州淮海金融招商发展有限公                           200,000 万东谈主民                                   徐州                    徐州     房地产开发       -      65.00     投资设立 司                                             币 上海招新锦实置业有限公司                            171,000 万东谈主民                                   上海                    上海     房地产开发       -      45.00     投资设立 （注）                                           币 上海招松置业有限公司                        上海                    上海     房地产开发       -      100.00    投资设立                                               币                                                                                            非归拢收敛下企业 誉越有限公司                            香港    464,001 万港元     香港     投资控股        -      100.00                                                                                               合并 上海招广置业有限公司                        上海                    上海     房地产开发       -      100.00    投资设立                                               币 招商局地产（常州）有限公司                     常州    3,000 万东谈主民币      常州     房地产开发     100.00     -       投资设立 杭州北泓房地产开发有限公司                     杭州                    杭州     房地产开发       -      100.00     收购                                               币 烟台招商局置业有限公司                       烟台    50,000 万东谈主民币     烟台     房地产开发     100.00     -       投资设立                                                         英属                                  英属维尔                   维尔                                 非归拢收敛下企业 茵荣有限公司（注）                               44,908 万好意思元             投资控股        -      50.00                                   京群岛                   京群                                    合并                                                          岛 武汉招城置业有限公司（注）                     武汉                    武汉     房地产开发       -      50.00     投资设立                                               币 深圳招商理会服务有限公司                      深圳    200 万东谈主民币        深圳      投资       100.00     -       投资设立 杭州滨秀房地产开发有限公司                     杭州                    杭州     房地产开发       -      80.00      收购                                               币 北京招盛房地产开发有限公司                     北京                    北京     房地产开发       -      60.00     投资设立                                               币 广州招盛房地产有限拖累公司                     广州    1,000 万东谈主民币      广州     房地产开发       -      100.00    投资设立                                                               房地产开发、物业 深圳招商商置投资有限公司                      深圳    17,000 万东谈主民币     深圳               100.00     -       投资设立                                                                  出租 上海招瑞置业有限公司                        上海    2,500 万东谈主民币      上海     房地产开发       -      80.00     投资设立                                                                                            非归拢收敛下企业 Jumbo Pacific Holdings Limited    香港    0.0001 万好意思元      香港     投资控股        -      100.00                                                                                               合并 深圳市太子湾乐湾置业有限公                           5,882.3529 万东谈主                                   深圳                    深圳     房地产开发     51.00      -       投资设立 司                                            民币 上海虹裕置业有限公司                        上海                    上海     房地产开发       -      100.00    投资设立                                                币 Super Alliance Real Estate              159,919 万东谈主民     开曼                                  开曼群岛                          投资控股        -      100.00     收购 Partners L.P.                                  币        群岛                                                               房地产开发、物业 香港华商置业有限公司                        香港     100 万港元        香港                 -      100.00    投资设立                                                                  出租                                                         英属                                  英属维尔                   维尔                                 非归拢收敛下企业 汇聚控股有限公司                                 0.001 万好意思元             投资控股        -      100.00                                   京群岛                   京群                                    合并                                                          岛 深圳市乐享置业有限公司                       深圳    87,000 万东谈主民币     深圳     房地产开发     100.00     -       投资设立                                                                                            非归拢收敛下企业 华先有限公司                            香港      1 万港元         香港     投资控股        -      100.00                                                                                               合并 招商局地产（武汉）有限公司                     武汉    3,000 万东谈主民币      武汉     房地产开发     100.00     -       投资设立 成都招商北湖置地有限公司                      成都    5,000 万东谈主民币      成都     房地产开发     100.00     -       投资设立                  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                                                                 径直      迤逦持                         主要筹划                     注册           子公司称号                   注册老本                 业务性质     持股        股       取得方式                           地                      地                                                                （ %）     （ %） 招商局地产（厦门）有限公司             厦门    5,000 万东谈主民币       厦门    房地产开发   100.00     -       投资设立 深圳市招雍置业有限公司               深圳    10,000 万东谈主民币      深圳    房地产开发     -      100.00    投资设立 镇江盈盛房地产开发有限公司             镇江    11,800 万好意思元       镇江    房地产开发    1.00    99.00     投资设立 重庆招商启盛房地产开发有限                           重庆    54,060 万东谈主民币      重庆    房地产开发     -      100.00    投资设立 公司 西安雍景嘉境房地产有限公司             西安    1,000 万东谈主民币       西安    房地产开发     -      100.00    投资设立 南通招通置业有限公司                南通                     南通    房地产开发     -      51.00     投资设立                                       币                                                                                  非归拢收敛下企业 成惠投资有限公司                  香港     0.05 万好意思元        香港    投资控股      -      100.00                                                                                     合并 温州臻玺置业有限公司（注）             温州                     温州    房地产开发     -      34.00     投资设立                                       币 太仓嘉商商务参谋有限公司              苏州                     苏州    商务服务业     -      90.00     投资设立                                       币 上海招虹置业有限公司                上海                     上海    房地产开发     -      100.00    投资设立                                     东谈主民币                                                  英属                          英属维尔                    维尔                              非归拢收敛下企业 Excel Steps Limited             0.0015 万港元             投资控股      -      100.00                           京群岛                    京群                                 合并                                                   岛 上海招汇置业有限公司                上海                     上海    房地产开发     -      65.00     投资设立                                       币 大连招源房地产有限公司               大连                     大连    房地产开发     -      100.00    投资设立                                       币 上海招旅置业有限公司                上海                     上海    房地产开发     -      60.00     投资设立                                       币 深圳招商安业投资发展有限公                           深圳    94,750 万东谈主民币      深圳    房地产开发     -      51.00     投资设立 司 汇港实业（深圳）有限公司              深圳    3,000 万东谈主民币       深圳    房地产开发     -      100.00    投资设立 上海招赟商务参谋有限公司              上海                     上海    商务服务业     -      100.00    投资设立                                     东谈主民币 佛山依云房地产有限公司                     364,000 万东谈主民                           佛山                     佛山    房地产开发     -      50.00     投资设立 （注）                                   币 合肥新浩房地产开发有限公司             合肥                     合肥    房地产开发     -      99.00      收购                                       币 武汉招瑞置业有限公司                武汉    91,800 万东谈主民币      武汉    房地产开发     -      51.00     投资设立 西安招平房地产有限公司               西安                     西安    房地产开发     -      100.00    投资设立                                       币                                                                                  非归拢收敛下企业 乐富投资有限公司                  香港     0.01 万港元        香港    投资控股      -      100.00                                                                                     合并 上海招屿置业有限公司（注）             上海                     上海    房地产开发     -      50.00     投资设立                                       币 长沙招阳房地产有限公司               长沙    1,000 万东谈主民币       长沙    房地产开发     -      100.00    投资设立 深圳市太子湾商鼎置业有限公                   5,882.3529 万东谈主                           深圳                     深圳    房地产开发   51.00      -       投资设立 司                                    民币 北京招顺房地产开发有限公司             北京    65,000 万东谈主民币      北京    房地产开发     -      100.00    投资设立 深圳市招兴置业有限公司               深圳    10,000 万东谈主民币      深圳    房地产开发     -      100.00    投资设立        招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                                                            径直     迤逦持                  主要筹划                    注册     子公司称号                注册老本                    业务性质      持股       股        取得方式                    地                     地                                                           （ %）    （ %） 宁波招商高新置业有限公司      宁波    5,000 万东谈主民币       宁波      房地产开发     -      100.00     投资设立         注：本公司径直或迤逦持有该等公司 50%或低于 50%股权，根据该等公司轨则及关系       合作契约商定，本公司领有对该等公司的收敛权，故将其纳入合并财务报表范围。             终端 2024 年末，刊行东谈主存在持股比例高于 50%但未纳入合并范围的持股公       司。刊行东谈主径直或迤逦持有该等公司高于 50%股权，根据该等公司轨则及关系       合作契约商定，刊行东谈主未领有对该等公司的收敛权，故未将其纳入合并财务报       表范围。具体情况如下：                                                           持股比例                公司称号             注册地             业务性质                  公司类型                                                            （ %）       北京浩远房地产开发有限公司              北京             房地产业       59.5      配合企业       红海寰球有限公司                       /         租出和商务服务业     60       配合企业       深圳市宝湾鼎泰发展有限公司              深圳             房地产业        51       配合企业       深圳市招商名巨置地有限公司              深圳             房地产业        51       配合企业       深圳招商鸿隆房地产开发有限公司            深圳             房地产业        51       配合企业       深圳招商振鹏发展有限公司               深圳             房地产业        51       配合企业       上海浦隽房地产开发有限公司              上海             房地产业        60       配合企业       成都金牛区幸福汇轨谈城市发展有限公司         成都             房地产业        66       配合企业       广州招商高利泽养老服务有限公司            广州            卫生和社会责任      51       配合企业       武汉右岸网谷产业园有限公司              武汉            租出和商务服务业     51       配合企业       佛山招商宝华房地产有限公司              佛山             房地产业        51       配合企业       南京铁盛交易管理有限公司               南京            租出和商务服务业     55       配合企业       南京招汇公寓管理有限公司               南京            租出和商务服务业     51       配合企业       郑州润兴置业有限公司                 郑州             房地产业        51       配合企业       烟台招商财金物业服务有限公司             烟台             房地产业        51       配合企业             终端 2024 年末，刊行东谈主存在持股比例不高于 50%但纳入合并范围的持股公       司。刊行东谈主径直或迤逦持有该等公司 50%或低于 50%股权，根据该等公司轨则       及关系合作契约商定，本公司领有对该等公司的收敛权，故将其纳入合并财务       报表范围。具体情况如下：        招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                                                                径直持股          迤逦持股           子公司称号                  注册地           业务性质                                        取得方式                                                                 （ %）         （ %）     深圳市前海蛇口自贸投资发展有                                   深圳          房地产开发                -           50.00        投资设立     限公司     深圳市招华国际会展发展有限公                                   深圳          房地产开发              50.00           -          投资设立     司     深圳市招华会展置地有限公司                 深圳          房地产开发              50.00           -          投资设立     广州保穗置业有限公司                    广州          房地产开发                -           50.00          收购     上海招新锦实置业有限公司                  上海          房地产开发                -           45.00        投资设立                                英属维尔京                                                       非归拢收敛下     茵荣有限公司                                      投资控股               -           50.00                                  群岛                                                         企业合并     武汉招城置业有限公司                    武汉          房地产开发                -           50.00        投资设立     温州臻玺置业有限公司                    温州          房地产开发                -           34.00        投资设立     佛山依云房地产有限公司                   佛山          房地产开发                -           50.00        投资设立     上海招屿置业有限公司                    上海          房地产开发                -           50.00        投资设立          （二）刊行东谈主重要子公司情况          终端 2024 年末，刊行东谈主重要子公司情况如下表所示：                                                                                            单元：万元                                                                                                         是否存在          主要业 公司称号           注册老本             总资产              欠债            净资产           营业收入           净利润         要紧增减           务                                                                                                          变动 深圳市乐享置   房地产                                                                                             是  业有限公司    销售 深圳招商房地   房地产                                                                                             是  产有限公司    销售          注：重要子公司财务目的要紧增减变化的方法为最近两年资产、欠债、净资产、营业     收入或净利润变动幅度在 30%以上。          深圳市乐享置业有限公司 2024 年末欠债较 2023 年末有所下降，2024 年末     净资产较 2023 年末有所上升，2024 年度营业收入、净利润较 2023 年度大幅上     升，主要系其 2023 年度营业收入为 0 元，2024 年度竣事神色结转所致。          深圳招商房地产有限公司 2024 年末总资产、欠债较 2023 年末有所下降，     地区结构等影响，开发业务毛利率同比裁减。          终端 2024 年末，刊行东谈主重要子公司情况简介如下：          （1）深圳市乐享置业有限公司 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   该公司成立于 2016 年 5 月 30 日，注册老本为 87,000.00 万东谈主民币，法定代 表东谈主：李逢春。筹划范围：许可神色：在正当取得使用权的地盘上从事房地产 开发筹划；住宅室内遮拦装修；建设工程施工。（照章须经批准的神色，经相 关部门批准后方可开展筹划行径，具体筹划神色以关系部门批准文献能够可证 件为准）。   （2）深圳招商房地产有限公司   该公司成立于 1984 年 5 月 5 日，注册老本为 346,255.11 万东谈主民币，法定代 表东谈主：彭以良。筹划范围：一般筹划神色是：集合遮拦维修，租出居品，家用 电器，办理国外客户在国内产业的代管、代置、代售业务。维修工业区内的电 梯、空调开辟；房屋中介代理；兴办实业（具体神色另行申报）；房屋租出； 提供与上述业务联系的本领、筹划参谋和本领、信息服务；企业形象筹备；文 化行径筹备；礼节筹备；会务筹备；市集营销筹备；展览展示的组织及筹备； 票务代理；讲明参谋；服装、纺织品、诚笃品、日用百货、文化用品、体育用 品、电子产品、首饰、工艺品（象牙成品除外）、瓷器、钟表、乐器、珠宝首 饰、灯具、布艺、家居饰品、文化用品、艺术品的销售；信息参谋（不含限制 神色）；从事告白业务；好意思术培训；自有步地租出；为企业提供餐饮管理服 务；文化艺术交流行径筹备；企业形象设想及筹备；文化艺术信息参谋；会务 服务；乐器、跳舞、音乐、戏剧培训；蔬菜培育；生果培育；花草培育；林木 育种；物业服务评估；泊车场服务。住房租出。（除照章须经批准的神色外， 凭营业牌照照章自主开展筹划行径），许可筹划神色是：史籍报刊零卖；音像 成品零卖；房地产开发及商品房销售；中西法糕点制售；预包装食物销售；小 吃饮品及热食制售；为献艺场馆提供管理服务；电影放映；房屋建筑工程设想 服务；建筑工程装修、遮拦、工程设想与施工；建筑物空调开辟、透风开辟系 统安设服务。物业管理；住宅室内遮拦装修。（照章须经批准的神色，经关系 部门批准后方可开展筹划行径，具体筹划神色以关系部门批准文献能够可证件 为准）。   （三）刊行东谈主配合、联营公司情况   终端 2024 年末，刊行东谈主无重要的配合企业或联营企业。  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书    （四）投资控股型架构关系情况    刊行东谈主为投资控股型架构，其筹划结果主要来自下属重要子公司，子公司 的分成将成为母公司重要的收入来源。最近三年，刊行东谈主重要子公司投资神色 筹划情况细致，揣测能够为刊行东谈主提供自在的现款流。刊行东谈主对重要子公司均 领有较好的收敛能力。    筹划情况方面，2022-2024 年刊行东谈主母公司的营业收入分别为 113,170.51 万 元、33,139.34 万元和 168,489.22 万元，刊行东谈主母公司的投资收益分别为 为 86.23%、66.19%和 104.36%，占比较高，不错行为刊行东谈主对本期债券偿债资 金的可靠来源。    受限资产方面，终端 2024 年末，刊行东谈主母公司不存在统统权受到限制的资 产，刊行东谈主母公司径直持有的子公司股权不存在股权质押情况。    资金拆借方面，终端 2024 年末，母公司资金拆借总额为 1,657.03 亿元，主 要系为集团内子公司和参股公司提供资金救助。有息欠债方面，终端 2024 年 末，刊行东谈主母公司有息债务余额为 1,186 亿元，其中银行借款为 513 亿元，占 有息欠债比例为 43.25%。    子公司分成方面，刊行东谈主对子公司无强制分成政策，主要子公司分成景况 如下所示：                                                         单元：万元                                                分成金额        进行分成的子公司          分成政策   招商局漳州开发区供电有限公司         自主决策       375.00       250.00       375.00   太仓依新置业有限公司             自主决策              -   18,360.00             -   深圳市招商前海实业发展有限公司        自主决策              -   14,030.70             -   招商局积余产业运营服务股份有限公司      自主决策      6,540.74     5,031.34     6,037.61   深圳市太子湾商泰置业有限公司         自主决策     51,747.87     9,761.02             -   深圳市太子湾商融置业有限公司         自主决策     45,144.27    11,774.14     8,762.98   招商局漳州开发区有限公司           自主决策      2,135.55     1,422.60             -   深圳市蛇口海滨置业有限公司          自主决策     62,700.00             -            -   南宁招商浩田房地产有限公司          自主决策      1,750.00             -            -   深圳市万海大厦管理有限公司          自主决策      2,183.34             -            -   深圳市万融大厦管理有限公司          自主决策      1,319.09             -            -   太仓招宏商务参谋有限公司           自主决策       231.76              -            -   苏州招商南平地产有限公司           自主决策      5,926.22             -            - 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                                            分成金额        进行分成的子公司       分成政策  湛江招商港城投资有限公司         自主决策     4,355.51             -            -  太仓嘉安商务参谋有限公司         自主决策        0.64              -            -  太仓招祺商务参谋有限公司         自主决策        0.10              -            -  太仓招煜商务参谋有限公司         自主决策        0.20              -            -  太仓招越商务参谋有限公司         自主决策        0.06              -            -  太仓招星商务参谋有限公司         自主决策        1.82              -            -  太仓招大商务参谋有限公司         自主决策        1.47              -            -  深圳招商房地产有限公司          自主决策             -            -   200,000.00  南通招海置业有限公司           自主决策             -            -    24,500.00  太仓招新置业有限公司           自主决策             -            -     5,561.10  太仓商盛商务参谋有限公司         自主决策             -            -    16,047.15   合座来看，刊行东谈主老本实力强，股东救助力度大，且与交易银行等金融机 构保持耐久合作关系，融资渠谈流畅，对子公司收敛力较强，投资控股型架构 对刊行东谈主自己偿债能力暂无较大不利影响。 五、刊行东谈主的治理结构及零丁性      （一）刊行东谈主的治理结构   刊行东谈主按照《公司法》及当代企业轨制要求，不时完善公司法东谈主治理结 构，制订了《公司轨则》并建立了由股东会、董事会、筹划层组成的治理结构 体系；同期构建了较为完善的轨制体系，程序各项议事国法和方法，形成了集 中收敛、分级管理、拖累权利分明的管理机制，确保公司筹划责任有序、高效 地进行。   公司股东会由全体股东组成。股东会是公司的权力机构，照章期骗下列职 权：   （1） 选举和更换董事，决定联系董事的酬报事项；   （2） 审议批准董事会的呈文；   （3） 审议批准公司的利润分拨决议和弥补亏蚀决议；   （4） 对公司增多或者减少注册老本作念出决议；   （5） 对刊行公司债券作念出决议； 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   （6） 对公司合并、分立、结果、计帐或者变更公司式样作念出决议；   （7） 修改公司轨则；   （8） 对公司聘用、解聘经办公司审计业务的司帐师事务所作念出决议；   （9） 审议批准《公司轨则》第四十六条文定的担保事项；   （10）审议批准《公司轨则》第四十七条文定的交易事项；   （11）审议公司在一年内购买、出售要紧资产超越公司最近一期经审计总       资产 30%的事项；   （12）审议批准公司拟与关联东谈主发生的交易（公司获赠现款资产和提供担       保除外）金额在 3,000 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产       透澈值 5%以上的关联交易；   （13）公司对外提供财务资助事项属于下列情形之一的，经董事会审议通       事后还应当提交股东会审议：         ①单笔财务资助金额超越公司最近一期经审计净资产的 10%；         ②被资助对象最近一期经审计的资产欠债率超越 70%；         ③最近十二个月累计对外提供财务资助金额超越公司最近一期         经审计净资产的 10%；         ④深交所或公司轨则轨则的其他情形。   公司提供资助对象为公司合并报表范围内且持股比例超越 50%的控股子公 司，且该控股子公司其他股东中不包含上市公司的控股股东、施行收敛东谈主过头 关联东谈主的，不错免于适用前两款轨则。   公司不得为《深圳证券交易所股票上市国法》轨则的关联法东谈主（或者其他 组织）和关联天然东谈主提供资金等财务资助，但向关联参股公司（不包括由公司 控股股东、施行收敛东谈主收敛的主体）提供财务资助，且该参股公司的其他股东 按出资比例提供同等条件财务资助的情形除外。公司为前述关联参股公司提供 财务资助的，除应当 经全体非关联董事的过半数审议通过外，还应当经出席董 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 事会会议的非关联董事的三分之二以上董事审议通过，并提交股东会审议，关 联股东在股东会审议该事项时应当遮蔽表决。   （14）审议批准变更召募资金用途事项；   （15）审议股权激励蓄意和职工持股蓄意；   （16）审议法律、行政法例、部门规章或公司轨则轨则应当由股东会决定       的其他事项。   股东会不错授权董事会对刊行公司债券作出决议。   公司董事会由九名董事组成，其中三名为零丁董事，六名为其他董事。董 事会照章期骗下列权利：   （1） 召集股东会会议，并向股东会呈文责任；   （2） 执行股东会的决议；   （3） 决定公司的中耐久发展筹划、筹划蓄意和投资决议；   （4） 制订公司的利润分拨决议和弥补亏蚀决议；   （5） 制订公司增多或者减少注册老本以及公司刊行债券和其他证券及上       市的决议；   （6） 拟定公司要紧收购、收购公司股票或者合并、分立、结果或者变更       公司式样的决议；   （7） 在股东会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵       押、对外担保事项、请托理会、关联交易、对外捐赠等事项；   （8） 决定公司里面管理机构的竖立；   （9） 决定聘任或者解聘公司总司理、董事会书记，并根据总司理的提名       决定聘任或者解聘公司副总司理、财务负责东谈主、总法律参谋人（首席       合规官）等高等管理东谈主员，并决定高等管理东谈主员的功绩考察、酬报       和赏罚事项；   （10）制定公司的基本管理轨制；   （11）制订公司轨则的修改决议； 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   （12）管理公司信息败露事项；   （13）向股东会提请遴聘或更换为公司审计的司帐师事务所；   （14）听取公司总司理的责任讲述并查验总司理的责任；   （15）制订公司的要紧收入分拨决议，包括公司工资总额预算与计帐决议       等；批准公司职工收入分拨决议；   （16）审议批准股东会权限范围除外属于董事会审批权限的对外提供财务       资助事项；   （17）审议批准企业民主管理、职工分流安置等波及职工权益以及安全生       产、生态环保、吝啬自在、社会拖累等方面的重要事项；   （18）审议批准公司风险管理、内控、法律合规与里面审计专项呈文。审       议公司一定金额以上的要紧诉讼、仲裁等法律事务处理决议；   （19）法律、行政法例、部门规章、程序性文献、公司轨则或股东会授权       的其他事项。   公司董事会竖立审计委员会，审计委员会成员可为三至五名，由董事会过 半数选举产生，为不在公司担任高等管理东谈主员的董事，其中零丁董事过半数， 由零丁董事中司帐专科东谈主士担任召集东谈主。审计委员会同期期骗《公司法》轨则 的监事会的权利。其主要职责如下：   （1） 查验公司财务；   （2） 审核公司的财务信息过头败露；   （3） 监督及评估外部审计责任，提议遴聘或者更换外部审计机构；   （4） 监督及评估里面审计责任，负责里面审计与外部审计的妥洽；   （5） 监督及评估公司的里面收敛；   （6） 对董事、高等管理东谈主员执行公司职务的行动进行监督，对违犯法       律、行政法例、公司轨则或者股东会决议的董事、高等管理东谈主员提       出解任的建议； 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   （7） 当董事、高等管理东谈主员的行动挫伤公司的利益时，要求董事、高等       管理东谈主员给以纠正；   （8） 提议召开临时股东会，在董事会不履行《公司法》及公司轨则轨则       的召集和操纵股东会会议职责时负责召集和操纵股东会会议；   （9） 向股东会会议建议议案；   （10）依照《公司法》和公司轨则的轨则，对董事、高等管理东谈主员拿告状       讼；   （11）发现公司筹划情况格外，不错进行观察；必要时，不错遴聘司帐师       事务所、讼师事务所等专科机构协助其责任，用度由公司承担；   （12）法律、行政法例和公司轨则轨则或董事会授权的其他事项。   公司设总司理 1 名，副总司理多少名；总司理和副总司情理董事会聘任或 者解聘。董事可受聘兼任公司高等管理东谈主员，但兼任公司高等管理东谈主员的董事 不得超越公司董事总东谈主数的二分之一。公司总司理、副总司理、财务负责东谈主 （即财务总监）、董事会书记、总法律参谋人（首席合规官）及公司董事会指定 为高等管理东谈主员的其他东谈主员为公司高等管理东谈主员。   总司理对董事会负责，期骗下列权利：   （1） 操纵公司的坐褥筹划管理责任，组织实施董事会决议；并向董事会       呈文责任；   （2） 组织实施公司年度筹划蓄意和投资决议；   （3） 拟订公司里面管理机构竖立决议；   （4） 拟订公司的基本管理轨制；   （5） 制订公司的具体规章；   （6） 提请董事会聘任或者解聘公司副总司理、财务负责东谈主、总法律参谋人       （首席合规官）等； 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   （7） 决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘除外的管理东谈主       员；   （8） 公司轨则轨则及董事会授予的其他权利。   副总司理协助总司理责任，对总司理负责。   （二）组织机构竖立及运行情况   终端本召募说明书签署日，刊行东谈主的组织结构如下图所示：   刊行东谈主根据现行法律、法例及关系轨则，建立了较为完善的公司法东谈主治理 结构，设立了股东会、董事会过头下属各挑升委员会及筹划管理层决策轨制， 并制定了相应的议事国法及责任管理轨制。公司趋附自己坐褥筹划施行，设立 了多少具体职能部门如下：  部门称号                        部门职能          负责计策制定；行业研究；投资策略制定；资源配置；投资审 计策发展部    核；轻资产拓展管理；兼并收购管理及要紧并购运作；合作资          源整合等。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书  部门称号                        部门职能          负责计策剖判落地及筹划蓄意下达；筹分辩析与组织绩效考          核；神色管理；营销管理；客户关系管理；品牌媒体与社会责 运营管理部          任；开发业务运营管理体系建设；数字化计策筹划与管理体系          建设；轨制历程体系建设等。          负责持有业务运营管理体系建设（含分析、考察、权责、制          度、预算等）；持有业务神色可研呈文、建设决议、筹划决议 资产管理部          评审及退出决议评审，建设及筹开管理妥洽，运营监督，擢升          策略等。          负责产品研发；产品定位管控；设想品性管理；成本适配；战 产品管理部          略采购管理；科技更动研发等。          负责财务管理，财务分析；预算管理；用度管理；资金管理；          税务管理；产权管理；司帐核算与呈文；投资者关系与市值管 财务管理部          理；信息败露与证券事务管理；产融趋附；财务数智化系统建          设等。 详尽管理部/   负责党建管理；群团管理；行政管理；东谈主力资源管理；企业文 党群责任部    化；工联会管理；老干中心等。 安全坐褥监    负责 HSE 计策筹划；HSE 体系的建设与运维；HSE 责任详尽 督管理部     妥洽与监督等。 监察部/党委          负责监督查验；审查观察；案管审理；里面巡察等。 巡察办          负责风险管理体系建设；风险统筹及风险事件管理，要紧筹划 风险管理部/          风险评估；内控自评及监督查验；法治体系建设；合同管理与 法律合规部          审核；经济纠纷案件管理；合规管理体系建设等。          负责审计监督体系建设；里面审计开展；违规追责体系建设； 审计稽核部          违规筹划投资拖累雅致开展等。   （三）里面管理轨制   刊行东谈主根据《公司法》以及关系法律法例的轨则，对各所属公司的带领体 制，根据产权关系确定，具体为：   （1）对全资公司实行直线职能制带领体制。刊行东谈主径直期骗全资公司的出 资东谈主权利。全资公司筹划管理者径直接受上一级公司的带领。   （2）对刊行东谈主投资控股结伴（合作）公司实行董事会带领和直线职能带领 相趋附的带领体制。刊行东谈主可在控股结伴（合作）公司董事会授权的情况下， 对其实施直线式带领。   （3）对非控股结伴（合作）公司实行派出董事、监事及部分公司高层管理 东谈主员参与决策和监督的管理体制。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   刊行东谈主运作程序，连年来加速整结伴源，收敛投资限制，不时提高投天赋 量；刊行东谈主管理水平持续提高，专科管理能力隆起，详尽竞争能力和可持续发 展的潜力彰着擢升。   为了加强对担保业务的收敛，程序担保行动，防护担保风险，公司制定了 《资金管理责任指引》。该指引对公司过头下属公司的担保作了以下轨则：公 司对担保事项采取“集合管理”的原则，各下属公司统统担保事项均需报公司审 批。各下属公司负责东谈主对本公司的担保业务里面收敛的建立健全及有用实施负 责。下属公司每年度将担保蓄意随筹资蓄意沿途上报财务管理部。财务管理部 根据合座坐褥筹划蓄意和财务预算对合座担保蓄意进行研究论证后，编制公司 年度担保蓄意。办理具体担保业务时，公司及各下属公司的担保决议随借款方 案沿途报财务管理部审核，经财务总监及总司理审批同意后，公司及各下属公 司经办东谈主按照批准意见办理担保业务。   各下属公司负责东谈主对本公司的担保业务里面收敛的建立健全及有用实施负 责。各下属公司财务部具体负责落实担保业务的执行。   为了加强对筹资业务的里面收敛，程序筹资行动，防护筹资风险，公司制 定了《资金管理责任指引》。该指引第 2 部分筹资管理责任指引对公司过头下 属子公司的对外筹资作了如下轨则：公司的筹资业务，执行“总额收敛、集合管 理”的原则。每年度各下属公司需根据财务管理部的统一要求及自己坐褥筹划活 动需求上报下一年的筹资蓄意，财务管理部根据合座坐褥筹划蓄意和财务预算 对合座筹资蓄意进行研究论证后，编制出公司年度筹资蓄意。该筹资蓄意在报 经财务总监和总司理审核，由董事会最终审议批准。公司及各下属公司的到期 债务延期和债务重组行径，视同新筹资业务办理，需重新上报审批。公司对各 下属公司与筹资关系管理轨制的执行情况进行如期或不如期对筹资业务进行检 查，并将查验结果以书面貌貌向公司董事会呈文。   为完善公司投资决策体系，程序公司的投资神色审批责任方法，规避投资 风险，公司制定了《地盘神色拓展与论证管理历程》、《地盘发展研究功课指 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 引》、《地盘神色获取功课指引》等轨制指引，对公司过头下属子公司的神色 投资作念了如下轨则：神色投资决策权集合于公司，下属公司统统房地产投资项 目必须报经公司审批。投资神色应适应国度和神色所在地的法律、法例与政策 要求，应适应公司的发展计策和发展筹划，应适应公司的主业要求，投资神色 原则上应已列入公司年度投资蓄意。   公司已按《公司法》、《司帐法》、《企业司帐准则》等法律法例过头补 充轨则的要求制定了《司帐轨制及司帐核算管理历程》等联系财务轨制，明确 轨则了重要财务决策方法与国法，程序了司帐凭证、司帐账簿和司帐呈文的处 理方法，明确了司帐东谈主员的岗亭职责，制定了凭证流转方法。公司的司帐核算 体系健全、轨制完善，适应关系法律法例的轨则。   刊行东谈主罢职公正合理的交易原则，程序公司的关联交易管理，明确管理职 责和单干，吝啬公司的正当权益。波及上市公司的，各子公司按各上市交易所 关系要求，履行必要的关联交易决策方法，并按轨则进行公开信息败露。   刊行东谈主将全面预算管理行为财务管理的重要内容之一，为加强公司的财务 预算管理，程序预算编制，审批、执行、分析和考察，提高财务预算管理水 平。刊行东谈主制定《预算编制及审批管理历程》。通过统筹筹划各公司趋附坐褥 筹划蓄意，以可利用的资源为基础，经过综算计较和平衡，对预算年度内公司 各样经济资源和筹划行动合理揣测和测算，并按照统一的编制格式和编制程序 编制财务预算呈文，并按此调养、收敛和监督公司运营的管理过程。   刊行东谈主将安全管理责任纳入公司筹划管理体系，设立公司安全管理委员 会，落实安全坐褥拖累，编制《安全坐褥拖累制》、《安全坐褥方法化管理手 册》和《建设工程安全闲雅施工方法化管理指引》，制定安全坐褥事故济急预 案。通过明确安全坐褥管理动作，如期张望，摒除安全隐患，并将安全责任与 赏罚挂钩。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   公司已制定了《资金管理轨制指引》，对现款管理、银行进款管理、结算 支付方式、筹融资管理、对外担守旧理、资金蓄意管理、资金集合管理模式、 资金调度作出明确轨则和要求。明确了资金业务的岗亭拖累制，明确资金管理 部门和岗亭的职责权限；并在统一账户管理，集结伴金收付，实时监控资金信 息，保障资金安全的原则下开展各项资金管理和融资管理责任。   公司总部对城市公司的货币资金实行统一集合管理的管理模式。公司总部 利用资金管理信息系统及网上银行等技巧，对城市公司的银行账户进行监控。 公司总部统一集合管理城市公司的银行进款。全资城市公司的银行进款严格执 行收支两条线的管理方式，原则上收入结算账户实行“零余额”管理方式；城市 公司办理银行进款支付业务时应阐发经济业务还是按轨则方法进行了审批并批 准。   公司为加强资金管理效率，防护流动性风险，程序资金运作，提高资金管 理的使用效率，阐明限制效益，切实把抓企业理会的自主权，根据关系法律法 规制定了济急资金调度预案，程序了片刻发生形成或可能形成严重社会危害需 要采取济急处理措施以搪塞天然灾害、事故晦气、大师卫滋事件和社会安全事 件。济急资金筹措来源包括但不限于里面资金调度、金融保障机构、大股东临 时借款、银行流动资金贷款、超短期融资券刊行、流动资产变现等，公司针对 上述济急资金来源制定了具体筹资决议，以搪塞短期资金的济急调度情况。   公司制定了《要紧突发事件总体济急预案》，针对公司波及坐褥筹划行径 中存在的危急源和风险进行辨识、分析后，对要紧突发事件进行分类，建立了 济急预案体系，并竖立相应的组织机构，明确岗亭职责，对信息公密告布、应 急响应、济急保障、济急处理、赏罚机制作念出了明确轨则。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书      （四）刊行东谈主的零丁性   刊行东谈主已按照《公司法》、《证券法》和中国证监会的规章及程序性文献 等的要求，建立了较为完善的法东谈主治理结构，具有零丁完整的业务体系和径直 面向市集零丁筹划的能力，在业务、东谈主员、资产、机构、财务等方面零丁于控 股股东及施行收敛东谈主。   在资产方面，公司领有零丁、完整的、坐褥筹划所需的资产、许可，包括 在控股子公司、联（合）营公司中所持的股权资产等。公司与施行收敛东谈主收敛 的其他企业之间的资产产权关系明晰，公司的资产完全零丁于施行收敛东谈主收敛 的其他企业。公司现在莫得以资产和权益为施行收敛东谈主收敛的其他企业违规提 供担保的情形，也不存在资产、资金被施行收敛东谈主收敛的其他企业占用而挫伤 公司利益的情形。   公司建立了零丁的管事、东谈主事、工资酬报及社会保障管理体系，零丁招聘 职工，与职工签订管事合同。公司的董事及高等管理东谈主员按照《公司法》、 《公司轨则》等联系轨则选举或聘任产生。   公司的董事、高等管理东谈主员适应《公司法》、《公司轨则》中对于董事和 高等管理东谈主员任职条件的轨则，其任职均根据《公司轨则》的轨则，通过公司 股东会或/和董事会等权力机关履行正当方法产生，不存在控股股东超越公司董 事会和股东会作出东谈主事任免决定的情形。   公司的高等管理东谈主员未在控股股东、施行收敛东谈主过头收敛的其他企业担任 除董事、监事除外的其它职务，未在控股股东、施行收敛东谈主过头收敛的其他企 业领薪；公司的财务东谈主员未在控股股东、施行收敛东谈主过头收敛的其他企业中兼 职。   公司按照《公司法》、《公司轨则》过头他关系法律、法例及程序性文献 的轨则建立了股东会、董事会过头下属各专科委员会、筹划管理层等决策、经 营管理及监督机构，明确了各机构的权利范围，建立了程序、有用的法东谈主治理 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 结构和得当自己业务特质及业务发展需要的组织结构，领有零丁的职能部门， 各职能部门之间单干明确、各司其职、相互配合，保证了公司的程序运作。公 司的机构与控股股东、施行收敛东谈主收敛的其他企业分开且零丁运作，领有机构 竖立自主权，不存在与控股股东、施行收敛东谈主收敛的其他企业夹杂筹划的情 况。   公司竖立了零丁的财务部门，配备了零丁的财务东谈主员，并建立健全了零丁 的财务核算体系、程序的财务司帐轨制和完整的财务管理体系，零丁进行财务 决策。刊行东谈主在银行单独开立基本账户，不存在与控股股东、施行收敛东谈主过头 收敛的其他企业共用银行账户的情形，也不存在控股股东、施行收敛东谈主过头控 制的其他企业打扰公司资金使用的景况。此外，公司行为零丁纳税东谈主，单独办 理税务登记，照章零丁纳税，不存在与股东单元夹杂纳税的景色。   公司具有完整的业务体系和径直面向市集零丁筹划的能力：1、领有完整的 法东谈主财产权、筹划决策权和实施权，从事的筹划业务零丁于控股股东、施行控 制东谈主收敛的其他企业；2、领有从行状务筹划所需的相应天赋；3、领有零丁的 坐褥筹划场所，开展业务所必需的东谈主员、资金、开辟和配套设施，以及在此基 础上建立起来的包括产、供、销系统在内的零丁完整的业务体系，能够胜利组 织开展关系业务，具有面向市集零丁筹划的能力；4、与控股股东、施行收敛东谈主 过头收敛的其他企业之间不存在同行竞争，也不存在显失公正的关联交易。   总而言之，刊行东谈主的业务零丁于控股股东过头收敛的其他企业，与招商局 集团过头收敛的其他企业间不存在实质性同行竞争或显失公正的关联交易。 六、现任董事和高等管理东谈主员的基本情况      （一）董事和高等管理东谈主员的基本情况   终端本召募说明书签署日，刊行东谈主现任董事、高等管理东谈主员的情况如下：  姓名           职务    任职状态       性别   任期肇端日历     任期闭幕日历               董事                     2024.11    2027.11 朱文凯                  现任        男               董事长                    2025.09    2027.11 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书  姓名        职务      任职状态        性别   任期肇端日历     任期闭幕日历 张军立        董事        现任        男     2024.11    2027.11            董事        现任              2024.11    2027.11 聂清早                            男           总司理        现任              2025.09    2027.11 余志良        董事        现任        男     2024.11    2027.11 黄传京        董事        现任        男     2025.06    2027.11 叶建芳       零丁董事       现任        女     2024.11    2027.11 秦玉秀       零丁董事       现任        女     2024.11    2027.11  孔 英      零丁董事       现任        男     2024.11    2027.11  刘 晔      副总司理       现任        男     2024.11    2027.11  伍 斌      副总司理       现任        男     2024.11    2027.11  吕 斌      副总司理       现任        男     2024.11    2027.11           财务总监       现任        男     2024.11    2027.11 余志良          董事会书记       现任        男     2024.11    2027.11 彭以良       副总司理       现任        男     2024.11    2027.11          总法律参谋人       现任              2025.04    2027.11  唐 坚                           女          首席合规官       现任              2025.04    2027.11   根据刊行东谈主轨则，董事会由 9 名董事组成，现在现任 8 名董事，董事东谈主数 低于公司轨则的轨则。现在董事缺位不会导致公司董事会成员低于法定最低东谈主 数，不会对公司董事会运作和公司正常筹划产生影响，刊行东谈主将尽快按照要求 完善治理结构。然而如果异日刊行东谈主耐久存在董事缺位情况，不足时有用地完 善管理层治理结构，则可能对刊行东谈主正常的筹划管理产生一定的影响。   （二）现任董事、高等管理东谈主员行恶违规和严重失信情况   终端本召募说明书签署日，刊行东谈主董事、高等管理东谈主员竖立适应《公司 法》等关系法律法例及公司轨则的轨则，刊行东谈主董事、其他高等管理东谈主员不存 在涉嫌要紧行恶违规和严重失信的情况。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 七、刊行东谈主主要业务情况    （一）所在行业景况 年经济开局较好，出口和地产双轮驱动带动建筑业、中游制造业高增长，外洋 复苏带动贸易膨大；进入下半年，房地产行业在严格的监管调控措施下快速降 温，再加“能耗双控”政策升级，经济增速下行压力加大。   在“房住不炒、因城施策”总基调下，国度陆续出台多项房地产调控政策， 包括“三谈红线”、房地产贷款集合度管理和两集合供地等，针对所在政府、房 企、银行三个主体全面监测和调控，对房地产行业的政策调控形成完整闭环。 速彰着回落。尽头是下半年以来，房地产市集降温彰着，商品房交易、地盘市 场、房地产开发投资、新开工面积都呈现逐月下滑态势。稳健筹划的企业被推 到了舞台中央，但同期也面对广宽挑战。 三重压力下，仍展现出较强的韧劲，竣事稳中有进。全年国内坐褥总值达 121 万亿元，同比增长 3.0%。   中国房地产市集的周期波动，对合座经济企稳回升产生一定压力。总体来 看，中国房地产市集呈现积极的政策态势，但市集不雅望心境浓厚。2022 年，全 国商品房销售额约 13.33 万亿元，商品房销售面积约 13.58 亿平方米，与历史峰 值 2021年比较，分别下降 26.7%和 24.3%。从 2022 年 1 季度起，各地陆续因城 施策救助刚性和改善性住房需求，主要波及优化限购、裁减首付比例、披发购 房补贴、裁减房贷利率、取消限售、放宽落户或加大引才等方面。二线及以下 能级城市政策力度较大，一线城市仍较严慎。金融政策接连出台，渐渐改善企 业端预期，缓解资金压力，推动房地产向新发展模式过渡。受宏不雅经济下行、 市集波动等不利身分影响，世界主要城市集合交易、写字楼及产业园空置率呈 现上升趋势，房钱下行压力加大，企业筹划压力和风险增多。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 行业影响有所放缓，行业并购亦趋于严慎。物业管理企业纵脱鞭策 5G、物联 网、云计较、大数据、东谈主工智能等本领应用和数字化转型，相持更动赋能。在 市集及行业波动的影响下，交通及文化旅游业收复较慢，邮轮运营受限；会展 业较万古刻“停摆”；康养服务行业提级管控，形成较大筹划压力。 依然安祥。中国经济禁受住外部风险和里面多重难堪挑战重叠带来的下行压 力，全年国内坐褥总值达到 126 万亿元，同比增长 5.2%。 历史峰值比较，降幅均超越了 30%。房地产行业是我国经济救援产业的地位并 未改变，房地产政策也在持续应时调养优化。8 月以来，各地围绕供需两头政 策的消弱力度彰着加大，供给端重心着眼于保交楼、防风险以及房企合理融资 需求等方面给予救助；需求端首套房“认房不认贷”、降首付、降房贷利率、降 税费等政策渐渐落地，中枢城市限购、限贷、限售亦渐渐消弱。政策的实施具 有一定的脉冲效应，但尚未扭转行业下行趋势。   受需求减弱、供应增多等身分影响，世界主要城市的购物中心、写字楼及 产业园空置率呈现上升趋势，房钱下行压力加大，存量持有物业的筹划管理水 平亦成为市集试验房企能力的重要目的。跟着国内公募 REITs 底层资产范围的 进一步扩充，为房企擢升各样持有物业筹划管理能力设定了老本市集的方法。 REITs 市集的渐渐锻练买通了房企“投、融、建、管、退”全人命周期发展模 式，将进一步改变房地产行业的发展时势。   物业管理行业合座管理限制保持稳步增长，但上游房地产市集络续承压， 增量市集空间有限，存量市集竞争愈发浓烈。头部企业全面参与市集竞争，存 量神色保盘压力增多；同期部分企业主动退出亏蚀或低质神色，愈加详实“有质 量的限制膨大”，跟着老本市集估值下行，行业收并购热度裁减。2023 年，国 内旅游市集呈现出强盛复苏态势，旅宾客次与旅游收入收复至 2019 年的九成左 右，酒店、邮轮业务快速回升。展览业呈现全面收复态势，京津冀、长三角、 珠三角仍是热点展览区域，三大区域总展览面积占世界比重达 63.27%。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   房地产市集发展逻辑发生了根人道变化。1998 年，我国实施住房轨制改 革，罢手住房什物分拨，建立住房分拨货币化、住房供给商品化社会化的住房 新体制。自此以后，房地产行业荣华发展，成为国民经济的救援性产业。房地 产行业二十多年的快速发展，主要收货于东谈主口红利、城市化红利、经济高增长 红利和房地产金溶解红利“四个红利”，但现在有的红利还是消亡，有的红利则 在渐渐减弱。从东谈主口红利看，我国正面对东谈主口总量减少、结构老龄化的压力。 从城市化红利看，我国城镇化率已超越 60%，高速增长不再。从经济高增长红 利看，往时二十多年，我国经济基本保持两位数或较高的个位数增长，连年来 从高速增长转入中高速增长阶段，现时经济增长还面对较大的下行压力。从房 地产金溶解红利看，房地产行业正在去金溶解。跟着“房住不炒”理念渐渐深 入，中央出台了一系列去金溶解的配套政策，如“三谈红线”“贷款集合度管理” 等，施行是房企去金融属性、去投资属性和去杠杆化。房地产市集动手记忆本 源，屋子更多体现为东谈主们的居住需求。   房地产行业正面对前所未有的时势，虽高毛利红利不再，但市集的基本需 乞降合理的利润空间依然存在。房企探索新的发展模式昙花一现，稳健筹划成 为主要主义，能够与时俱进、根据市集转变自己筹划的房企，将赢得下一阶段 的细致发展。   产业地产方面，国度出台顶层政策，开释基础设施公募 REITs 等一系列利 好政策，具有锻练运营神色的产业运营商将领有更多的融资、变现通谈，在市 场竞争中赢得先机。同期，在各地政策率领下，更动发展要素将持续向特色园 区聚焦，特色产业园区将呈现引颈性的发展态势。 链重构等使经济面对的不确定性加大。中国经济禁受住表里部多重难堪挑战带 来的下行压力，国民经济运行总体平稳，新质坐褥力持续发展。一揽子增量政 策的出台，推动社会信心有用提振、经济彰着回升，全年国内坐褥总值达到 稳的过程。9 月 26 日，中央政事局会议初度建议“要促进房地产市集止跌回 稳”，开释了本轮下行周期以来最强的稳地产信号。随后，“四个取消、四个降 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 低、两个增多”以及收储存量商品房、盘活存量闲置地盘等多项政策的出台和落 实，有用提振了市集信心。四季度以来，市集成交权贵回暖，全年商品房销售 额降幅呈现逐月收窄态势，市集渐渐走向自在。代建行业发展进入结构性调 整，新签约限制保持增长，但奉陪行业竞争加重，服务费率呈下行趋势。   世界主要城市的购物中心、产业园、写字楼、公寓酒店等筹划依然面对压 力。购物中心空置率有所回落，但供应量仍较大；产业园与写字楼市集供需失 衡仍有待改善，筹划难度有所擢升；公寓市集供应限制络续扩大、需求稳中微 降；酒店行业持续复苏，但商务与会议需求推崇较弱。与此同期，国内公募 REITs 的渐渐锻练为行业带来新的机遇。底层资产已涵盖产业园区、保障性租 赁住房和破钞基础设施等多种类型，进一步买通了房企“投、融、建、管、退” 全人命周期发展模式与投融资机制，为房企转型发展提供了新的能源。国内旅 游市集稳步收复，我国全面实施番邦旅游团乘坐邮轮入境免签政策，有劲促进 了邮轮旅游市集持续回暖；展览业保持平稳发展，市集化水平不时擢升，国际 化程度持续加深，京津冀、长三角、珠三角仍是热点展览区域。   物业服务行业增量业务减少、存量竞争加重、并购趋于感性，行业限制低 位增长。头部企业全面参与市集竞争，廉价竞争尖锐化、刚性成本高涨，物企 盈利持续承压，但行业结构性发展空间仍然存在。政府积极率领行业有序发 展，后勤社会化尚在进行时，康养、社区糊口服务等升值服务潜在需求广宽， 合座增量和存量开释仍可救援行业稳健成长。 求，稳住楼市股市，加速培育新质坐褥力，国民经济在复杂表里部环境下展现 出较强韧性，国内坐褥总值同比增长 5.3%，经济运行总体平稳。   房地产行业是一个具有高度详尽性和关联性的行业，其产业链较长、产业 关联度较大，是国民经济的救援产业之一。房地产的发展能有用拉动钢铁、水 泥、建材、建筑施工、室内装修、居品、家电、物业服务等关系产业，对一个 国度和地区合座经济的拉动作用彰着。政府对房地产行业关注度高，宏不雅调控 和微不雅管理力度较大。因此房地产行业对政府政策的敏锐性很强，政府地盘出 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 让轨制、地盘筹划条件、行业管理政策、税费政策、交易管理等关系政策法例 都径直影响房地产行业的发展。    改革灵通以来，尽头是 1998 年进一步深化城镇住房轨制改革以来，伴跟着 城镇化的快速发展，我国的房地产业得到了快速发展。往时的十余年间，世界 房地产投资完成额从 2004 年的 13,158.23 亿元提高到 2020 年的 141,443 亿元； 房地产开发企业地盘购置面积为 21,590 万平方米，同比增速为-15.5%。2021 年 商品房销售额为 18.2 万亿元，同比增长 4.8%，销售面积为 17.9 亿平方米，同 比增长 1.9%，均为历史最高水平。2022 年全年，房地产开发企业地盘购置面积 为 10,052 万平方米，累计下降 53.4%。2022 年商品房销售额为 13.33 万亿元， 累计下降 26.7%，销售面积为 13.58 亿平方米，比上年下降 24.3%。2023 年，全 国房地产开发投资 110,913 亿元，比上年下降 9.6%。2023 年，世界商品房销售 面积 111,735 万平方米，比上年下降 8.5%，其中住宅销售面积下降 8.2%；世界 商品房销售额 116,622 亿元，下降 6.5%，其中住宅销售额下降 6.0%。2024 年， 世界商品房销售面积 97,385 万平方米，比上年下降 12.9%，其中住宅销售面积 下降 14.1%；世界商品房销售额 96,750 亿元，下降 17.1%，其中住宅销售额下 降 17.6%。2025 年 1-6 月，世界新建商品房销售面积 4.59 亿平方米，同比下降 比有所扩大。    我国房地产业的发展，对推动国民经济的发展、改善住户居住条件、加速 城市化建设，都阐明了重要作用。一方面，房地产业已成为重要的第三产业和 国民经济的救援产业之一，在统统这个词国民经济体系中处于先导性、基础性的地 位。另一方面，部分城市房价高涨过快、住房供求结构性失衡、住房保障轨制 相对滞后、中等偏下收入家庭住房难堪等问题也日益突显。永久来看，跟着城 镇化进程的演进以及我国东谈主均居住水平的进一步上升，我国房地产行业仍有较 大的发展空间。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   连年来，行为房地产重要组成部分的交易地产成为诸多住宅开发企业争相 转型的畛域，国内主要房地产开发企业均公布了交易地产发展计策，交易地产 比例擢升成为这些企业发展的重要举措。在中国经济结构转型、城市化进程推 进、住户可阁下收入持续增长、破钞结构优化升级及宏不雅调控政策的多重效应 下，交易地产投资价值渐渐显现。   我国房地产行业莫得世界性的统一的行业监管部门，波及的职能部门主要 包括住建部、天然资源部（原国土资源部）、国度发改委等部委。其中住建部 主要负责制定产业政策、制定质所在法和程序；天然资源部主要负责制定国度 地盘政策、地盘出让轨制关系的政策轨则。所在政府对房地产行业管理的主要 机构是所在发改委、国土资源管理部门、各级建设委员会、房屋交易管理部门 和筹划管理部门，其机构竖立和具体管理职能大约相似，但监管体系、管理制 度、管理方式等方面广博存在一定的地区各异性。   从具体执行角度上，房地产行业现行的管理体制主要分为对房地产开发企 业的管理和对房地产开发神色的管理两个方面。现在，我国房地产企业统一由 住房和城乡建设部进行管理，行业率领和服务职能由中国房地产行业协会承 担。针对房地产开发神色，则由各所在政府的发展和改革委员会、建设委员 会、天然资源局、筹划管理部门、开发办公室等关系职能部门负责对房地产开 发神色建设实实践政性审批及管理。   房地产行业的法律法例建设跟着国内房地产行业的发展而渐渐完善，现在 已形成了涵盖地盘出让、筹划设想、开发建设、房屋销售等房地产行业各个环 节的法律、法例体系。与行业径直关系的法律、法例主要包括：《中华东谈主民共 和国地盘管理法》、《中华东谈主民共和国城市房地产管理法》、《中华东谈主民共和 国建筑法》、《中华东谈主民共和国安全坐褥法》、《中华东谈主民共和国招标投标 法》、《中华东谈主民共和国城乡筹划法》、《中华东谈主民共和国物权法》等。   针对房地产开发及运营的各个具体阶段，国度均制定了严格的政策法例进 行程序，主要关系法例政策包括：《中华东谈主民共和国地盘管理法实施条例》、 《闲置地盘处置办法》、《对于相持和完善地盘招标拍卖挂牌出让轨制的意 见》、《中华东谈主民共和国城镇地盘使用税暂行条例》、《城市房地产开发筹划 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 管理条例》、《经济适用住房管理办法》、《国有地盘上房屋征收与补偿条 例》、《住宅室内遮拦装修管理办法》、《建设工程质地管理条例》、《中华 东谈主民共和国房产税暂行条例》、《城市商品房预售管理办法》、《商品房销售 管理办法》、《住房公积金管理条例》、《物业管理条例》、《商品房屋租出 管理办法》等。 的财政政策，2007 年实施了从紧的货币政策。在扼制二套房贷政策出台后，全 国昌盛的住房破钞于 2007 年第四季度得到扼制，销售量动手大幅萎缩。跟着楼 市由热转冷，2008 年下半年，政府改更变控政策，向房地产行业一语气施以援 手，从中央到所在，与房地产联系的政策陆续出台，一向紧收的房地产政策逐 步消弱。一系列政策的密集出台意味着对于房地产行业从紧的调控政策基调已 经扭转，政府试图通过减税、裁减利率等方式刺激合理住房需求，扩大内需。 这一系列的救市措施对 2009 年上半年楼市回暖起到了至关重要的作用。   跟着我国经济回暖，2009 年以来我国房地产销售面积和销售价钱均大幅上 升，地盘市步地王频现，市集供求失衡等问题也充分的涌现出来。为保障房地 产市集永久健康发展，2009 年 12 月以来，国务院以及关系部门一语气出台了一 系列的房地产调控政策，各地纷纷出台相应的细化措施，房地产行业政策权贵 收紧。打击囤地、增多保障性住房用地等的地盘政策和调养二套房首付最低比 例限制及个东谈主住房贷款利率等的货币政策仍然是政府调控房地产市集的主要手 段。 对于房地产行业带来较大影响。2011 年 7 月，国务院常务会议尽头强调，已实 施住房限购措施的城市要络续严格执行关系政策，房价高涨过快的二三线城市 也要采取必要的限购措施。2013 年 2 月，国务院常务会议确定五项加强房地产 市集调控的政策措施（简称“国五条”），要求各地公布年度房价收敛主义。北 京市国五条细目自 3 月 31 日起执行，公布了按个东谈主转让住房所得的 20%增收所 得税等严厉措施。 应体系建设第十次集体学习时强调，唯有相持市集化改革标的，才能充分激励 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 市集活力，得志多脉络住房需求。同期，政府必须为难堪各人提供基本住房保 障。习近平同道此番讲话标明，中央调控想路正发生转变，异日将更多的话语 权交予市集，由市集颐养供需结构，将住户的住房需求进一步各异化；与此同 时，对于如实存在住房难堪的住户，由政府作念好充分保障。2013 年 12 月召开 的政事局经济责任会议以及住房城乡建设责任会议均建议“作念好住房保障责任” 是异日的一项重要任务，要加大廉租住房、大师租出住房等保障性住房建设和 供给，作念好棚户区改造。 庭合理住房贷款需求，并在一定程度上放宽了对限贷方法的认定。2015 年 3 月，央行、住建部、银监会联合下发通告，对领有一套住房且相应购房贷款未 结清的住户家庭购二套房，最低首付款比例下调为不低于 40%，以有用救助居 民自住和改善性住房需求，促进房地产市集平稳健康发展。此外，财政部公 布，个东谈主转让普通住房免征营业税从 5 年降为 2 年。政策力度超越市集预期， 自此，2015 年的楼市宽松政策还是开启。 改善住房需求是房地产政策调养的主要标的。中央及所在各级政府在供应端实 施“有供有限”，从起源收敛商品房供应；同期各管理部门及职能机构从需求端 动手，降首付、降利率、减税费、予补贴、放宽公积金贷款政策、取消限外等 多技巧并施，“调供应”与“促需求”双管都下，全力去库存。具体来看，“调供 应”方面，2015 年 3 月，原国土资源部、住建部联合发文，要求各地对地盘供应 有供、有限，颐养结构性弥漫矛盾，且对在建神色或已成交地块，优化住房套 型结构，促进用地结构调养；政策效果权贵，地盘供应过猛的势头得以有用节 制，世界 300 多个城市地盘供应量同比大幅下滑 36%。“促需求”方面，第一， 通过降首付、减税费、予补贴彰着提振了改善型需求。中央多部委分别于 2015 年 3 月和 9 月两次发文下调购房首付比例，并于同庚 3 月下调营业税免征年限 至 2 年以及 2016 年 2 月财政部发文调减营业税，提振二手房市集交易增长；各 级政府亦在税费减免、财政补贴、提高普通住宅方法等方面多管都下刺激需求 入市。第二，公积金政策频出提振市集需求。仅中央年内出台的房地产调控文 件中，有 4 次波及公积金政策，其中 3 次为出台公积金专项政策，内容波及下 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 调首套普通住房公积金贷款首付比例和二套房首付比例、放宽住房公积金用 途、放宽索求条件、督促各地落实他乡贷款业务、放开公积金融资渠谈等。第 三，央行降准降息裁减购房成本和难度。基于宏不雅经济层面的承压，央行持续 向市集开释流动性，同期屡次降息，2015 年内先后经历了 5 次降息和 5 次降 准，基准利率降至历史最低水平，购房成本已大幅下降；此外，屡次降准向市 场开释流动性，为市集营造宽松的资金环境。第四，取消限外、荧惑农民进城 以及全面二孩政策将成为购房需求新增长点。2015 年 8 月，六部委联合发文取 消外资和外籍东谈主士购房限制，一定程度上拉动购房需求增长；同庚 10 月，中共 十八大五中全会告示全面放开二孩政策，同庚 12 月，中共中央政事局召开的会 议建议通过农民工市民化来扩大有用住房需求，均将有助于房地产市集需求长 效颐养机制的自在。自在住房破钞、救助自住和改善住房需求是房地产政策调 整的主要标的，国度又接踵出台了一系列政策对房地产进行调控。2015 年 3 月，两会召开，确定 2015 年政府责任主要任务之一是自在住房破钞；相持分类 指导，因地施策，救助住户自住和改善型需求，促进房地产市集平稳健康的发 展。在信贷救助上，央行则分别于 3 月、5 月、6 月、9 月、10 月五次降息降 准。经此调养，5 年以上交易贷款利率降至 4.90%，公积金贷款利率降至 首付比例，调养信贷政策，径直刺激需求。相应，所在政府除消弱限购限贷、 调养公积金外，也在财政补贴、税费减免等方面加大救助力度，以刺激楼市需 求尽头是改善型需求得到开释。此外，在东谈主口政策方面，全面实施一双老婆可 生养两个孩子政策，从耐久供求关系进行调养。2015 年 11 月，中央财经带领 小组第十一次会议建议要化解房地产库存，促进房地产持续健康发展。2016 年 增政策，以降税的方式刺激改善性住房需求。 的政策最为严厉，“沪九条”要求不仅非沪籍购房社保年限提高至 5 年，且二套 房首付不低于五成、非普通住宅不低于七成，更尽头的是，不成婚不成购房； 北京也要求外地东谈主社保年限在 5 年，二套房的贷款，首付为五成；广州和深 圳，对外地东谈主购房社保年限要求为 3 年，对二套房在还清贷款前提下，广州首 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 付三成、深圳首付四成。而其他三四线城市则络续以“去库存”为主基调。江西 省政府取消商品房购房限制，包括取消购买商品住房套数、户籍、年事等限 制，取消商品住房销（预）售价钱申报轨制；取消对境外机构及个东谈主在土产货区 购买商品住房的限制。沈阳政府对毕业不超越 5 年的高校学生实行“零首付”政 策，对个东谈主购买住房市区两级给予奖励政策，公积金最高贷 90 万；地盘供应减 半，裁减二手住房交易税费，荧惑农民进城买房居住等 22 项荧惑性房产新政。 干意见》。《意见》指出，实行购租并举，培育和发展住房租出市集，是深化 住房轨制改革的重要内容，是竣事城镇住户住有所居主义的重要路子。要以建 立购租并举的住房轨制为主要标的，健全以市集配置为主、政府提供基本保障 的住房租出体系，救助住房租出破钞，促进住房租出市集健康发展。发展住房 租出企业，荧惑个东谈主照章出租自有住房，允许将交易用房按轨则改建为租出住 房。2016 年 10 月，住房城乡建设部发布《程序房地产开发企业筹划行动吝啬 房地产市集秩序通告》，明确要各地对捂盘惜售、坏心炒作、裂缝宣传等 9 种 不梗直筹划行动严厉查处。住房城乡建设部要求各地要根据联系法律法例和规 章，对这些行恶违规行动进行严厉查处。还要求各地要高度喜爱，落实整顿规 范房地产市集秩序责任。另要加速建设房地产行业信用体系，建立守信联合激 励和失信联合惩责轨制，实时公布行恶失信企业名单；对查处的严重行恶违规 典型案例，要实时给以曝光。 城市以“记忆居住属性”、“加强房地产市集分类调控”、“建立长效机制”为基调 不时加大政策调控力度，同期环一线城市相近三四线城市亦陆续出台调控政策 以扼制投契性需求。2017 年 4 月，住房城乡建设部、原国土资源部联合发布 《对于加强近期住房及用地供应管理和调控联系责任的通告》。《通告》指出 抵消化周期在 36 个月以上的，应罢手供地；36-18 个月的，要减少供地；12-6 个月的，要增多供地；6 个月以下的，不仅要权贵增多供地，还要加速供地节 奏。2017 年 5 月，住建部发布《住房租出和销售管理条例（征求意见稿）》， 对现时租出和销售市集不程序行动建议了明确要求及惩处办法。这是国度对租 赁市集的管理初度上升到国务院条例高度，亦然房地产调控长效机制的一部 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 分。该政策成心于培育耐久自在的住房租出和销售市集，待条例隆重发布后还 需各地出台执行细目。 购、限贷、限售、限价等政策，限购城市再次扩容，大连、沈阳、太原等城市 接踵落地限购令，限售扩容至兰州、长春、大连等二、三线城市，并下千里至阜 南、景洪等县级城市，世界约有 50 余城市根据当地市集情况从多维度新增或升 级四限政策，实施更为精确化、各异化调控。2018 年 6 月，北京、上海等 30 个 城市率先开展为期半年的治理房地产市集乱象专项行动，对投契炒房、房企和 中介公司违规行动等进行严厉打击。2018 年 8 月住建部要求所在政府落实稳地 价、稳房价、稳预期的主体拖累。随后，成都、杭州、福建等多省市纷纷响 应。跟着楼市调控的不时久了，2018 年年底以来，菏泽、广州等城市根据所在 施行情况进行政策微调，但政策调养均未迫害“房住不炒”的底线，且亦是为了 落实分类调控、因城施策，提高调控的精确性。 局会议再次强调“要相持屋子是用来住的、不是用来炒的定位，落实好一城一 策、因城施策、城市政府主体拖累的长效调控机制”。同期住建部明确将房地产 长效机制考察主义落实到年度、季度以至月度，并对一季度房价、地价波动幅 度较大的城市进行了预警辅导。5 月，住建部又对近 3 个月新建商品住宅、二 手住宅价钱指数累计涨幅较大的佛山、苏州、大连、南宁 4 个城市进行了预警 辅导。7 月中央政事局会议建议“不将房地产行为短期刺激经济的技巧”，定调下 半年房地产调控政策。 年，信贷政策中性偏积极，多地政府从供需两头助力市集复苏；下半年，因“三 谈红线”要求，房地产市集合座有息欠债限制增速压降，多地调控政策收紧。 控政策，包括“三谈红线”、房地产贷款集合管理和两集合供地等，针对所在政 府、房企、银行三个主体全面监测和调控，对房地产行业的政策调控形成完整 闭环。2021 年，世界商品房销售额 18.19 万亿元，同比增长 4.8%，商品房销售 面积达 17.94 亿平方米，同比增长 1.9%。固然商品房交易限制达历史最高水 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 平，但增速彰着回落。尽头是下半年以来，房地产市集降温彰着，商品房交 易、地盘市集、房地产开发投资、新开工面积都呈现逐月下滑态势。稳健筹划 的企业被推到了舞台中央，但同期也面对广宽挑战。 向。4 月，中央政事局会议强调“救助各地从当地施行开赴完善房地产政策，支 持刚性和改善性住房需求”，7 月中央政事局会议和 12 月中央经济责任会议均再 次说起。政策措檀越要围绕降成本、降门槛、提效率等方面张开，并从因城施 策到世界性普惠政策不时升级。房贷利率方面，2022 年，央行三次下调 5 年期 以上 LPR 共计 35 个基点，为 2019 年房贷利率换锚 LPR 之后降息力度最大的一 年。5 月首套商贷利率下限调养为不低于 5 年期以上 LPR 减 20 个基点，9 月允 许部分城市阶段性下调或取消首套商贷利率下限。2022 年，房地产融资政策逐 渐向救助房企合理融资需求转变，举例交易商协会示意将络续鞭策并扩大“第二 支箭”、央行及银保监会出台“金融 16 条”、证监会发布“新 5 条”救助房地产股 权融资等，房企合理融资环境得到彰着改善。 历史峰值比较，降幅均超越了 30%。房地产行业是我国经济救援产业的地位并 未改变，房地产政策也在持续应时调养优化。8 月以来，各地围绕供需两头政 策的消弱力度彰着加大，供给端重心着眼于保交楼、防风险以及房企合理融资 需求等方面给予救助；需求端首套房“认房不认贷”、降首付、降房贷利率、降 税费等政策渐渐落地，中枢城市限购、限贷、限售亦渐渐消弱。政策的实施具 有一定的脉冲效应，但尚未扭转行业下行趋势。 稳的过程。9 月 26 日，中央政事局会议初度建议“要促进房地产市集止跌回 稳”，开释了本轮下行周期以来最强的稳地产信号。随后，“四个取消、四个降 低、两个增多”以及收储存量商品房、盘活存量闲置地盘等多项政策的出台和落 实，有用提振了市集信心。四季度以来，市集成交权贵回暖，全年商品房销售 额降幅呈现逐月收窄态势，市集渐渐走向自在。代建行业发展进入结构性调 整，新签约限制保持增长，但奉陪行业竞争加重，服务费率呈下行趋势。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 多项措施，推动市集止跌回稳。政策主要围绕提振需求、优化供给、打造“好房 子”、构建新模式等方面张开，需求端包括下调个东谈主住房公积金贷款利率、擢升 公积金贷款额度、实施购房补贴、契税优惠及“以旧换新”等，供给端包括鞭策 “好屋子”建设、城市更新、收购闲置存量地盘和商品房等。上半年市集合座延 续设立态势，新址市集基本平稳，二手房成交延续增长态势，但二季度以来市 场止跌回稳态势有所减弱。   国度统计局数据夸耀，2024 年，世界房地产开发投资 100,280 亿元，比上 年下降 10.6%（按可比口径计较）；2024 年，世界商品房销售额 96,750 亿元， 比上年下降 17.1%，其中住宅销售额下降 17.6%。  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书    连年来，世界房地产市集调养压力进一步突显。需求端，行业“房住不炒” 主基调不改，预期更趋感性，跟着让价促销刺激需求入市的边际效应减弱，市 场限制调养幅度加重；但与此同期，城镇化进程的不时鞭策、改善型需求的持 续开释对市集限制仍有较大救援。 年经济开局较好，出口和地产双轮驱动带动建筑业、中游制造业，外洋复苏带 动贸易膨大；进入下半年，房地产行业在严格的监管调控措施下快速降温，再 加“能耗双控”政策升级，经济增速下行压力加大。在“房住不炒、因城施策”总 基调下，国度陆续出台多项房地产调控政策，包括“三谈红线”、房地产贷款集 中管理和两集合供地等，针对所在政府、房企、银行三个主体全面监测和调 控，对房地产行业的政策调控形成完整闭环。2021 年，世界商品房销售额 三重压力下，仍展现出较强的韧劲，竣事稳中有进。全年国内坐褥总值达 121 万亿元，同比增长 3.0%。中国房地产市集的周期波动，对合座经济企稳回升产 生一定压力。总体来看，中国房地产市集呈现积极的政策态势，但市集不雅望情 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 绪浓厚。2022 年，世界商品房销售额约 13.33 万亿元，商品房销售面积约 13.58 亿平方米，与历史峰值 2021年比较，分别下降 26.7%和 24.3%。从 2022 年 1 季 度起，各地陆续因城施策救助刚性和改善性住房需求，主要波及优化限购、降 低首付比例、披发购房补贴、裁减房贷利率、取消限售、放宽落户或加大引才 等方面。二线及以下能级城市政策力度较大，一线城市仍较严慎。金融政策接 连出台，渐渐改善企业端预期，缓解资金压力，推动房地产向新发展模式过 渡。受宏不雅经济下行、市集波动等不利身分影响，世界主要城市集合交易、写 字楼及产业园空置率呈现上升趋势，房钱下行压力加大，企业筹划压力和风险 增多。 依然安祥。中国经济禁受住外部风险和里面多重难堪挑战重叠带来的下行压 力，全年国内坐褥总值达到 126 万亿元，同比增长 5.2%。中国房地产市集守旧 底部摇荡时势。全年世界商品房销售额竣事 11.66 万亿元，销售面积竣事 11.17 亿平方米，同比分别下降 6.5%和 8.5%，与历史峰值比较，降幅均超越了 于保交楼、防风险以及房企合理融资需求等方面给予救助；需求端首套房“认房 不认贷”、降首付、降房贷利率、降税费等政策渐渐落地，中枢城市限购、限 贷、限售亦渐渐消弱。政策的实施具有一定的脉冲效应，但尚未扭转行业下行 趋势。受需求减弱、供应增多等身分影响，世界主要城市的购物中心、写字楼 及产业园空置率呈现上升趋势，房钱下行压力加大，存量持有物业的筹划管理 水平亦成为市集试验房企能力的重要目的。跟着国内公募 REITs 底层资产范围 的进一步扩充，为房企擢升各样持有物业筹划管理能力设定了老本市集的标 准。REITs 市集的渐渐锻练买通了房企“投、融、建、管、退”全人命周期发展 模式，将进一步改变房地产行业的发展时势。物业管理行业合座管理限制保持 稳步增长，但上游房地产市集络续承压，增量市集空间有限，存量市集竞争愈 发浓烈。头部企业全面参与市集竞争，存量神色保盘压力增多；同期部分企业 主动退出亏蚀或低质神色，愈加详实“有质地的限制膨大”，跟着老本市集估值 下行，行业收并购热度裁减。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 链重构等使经济面对的不确定性加大。中国经济禁受住表里部多重难堪挑战带 来的下行压力，国民经济运行总体平稳，新质坐褥力持续发展。一揽子增量政 策的出台，推动社会信心有用提振、经济彰着回升，全年国内坐褥总值达到 稳的过程。9 月 26 日，中央政事局会议初度建议“要促进房地产市集止跌回 稳”，开释了本轮下行周期以来最强的稳地产信号。随后，“四个取消、四个降 低、两个增多”以及收储存量商品房、盘活存量闲置地盘等多项政策的出台和落 实，有用提振了市集信心。四季度以来，市集成交权贵回暖，全年商品房销售 额降幅呈现逐月收窄态势，市集渐渐走向自在。代建行业发展进入结构性调 整，新签约限制保持增长，但奉陪行业竞争加重，服务费率呈下行趋势。 多项措施，推动市集止跌回稳。政策主要围绕提振需求、优化供给、打造“好房 子”、构建新模式等方面张开，需求端包括下调个东谈主住房公积金贷款利率、擢升 公积金贷款额度、实施购房补贴、契税优惠及“以旧换新”等，供给端包括鞭策 “好屋子”建设、城市更新、收购闲置存量地盘和商品房等。上半年市集合座延 续设立态势，新址市集基本平稳，二手房成交延续增长态势，但二季度以来市 场止跌回稳态势有所减弱。2025 年 1-6 月，世界新建商品房销售面积 4.59 亿平 方米，同比下降 3.5%，新建商品房销售额 4.42 万亿元，下降 5.5%，面积和金 额降幅与 1-5 月比较有所扩大。 筹划依然面对压力。购物中心空置率有所上升，房钱依旧下行，筹划难度增 大；产业园与写字楼市集供需失衡趋势延续；公寓市集呈现出“市集化+保租房” 双轨发展特征，受保租房供应增多影响，平价公寓市集受到一定冲击，而中高 端细分市集潜力较大；酒店行业受商游客群需求减少影响，合座筹划承压，大 宗资产交易活跃。国内公募 REITs 渐渐进入自在发展轨谈，“新发+扩募”推动 REITs 市集限制持续增长，为房企转型发展提供了新的机遇。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   国内旅游经济和气复苏，受益于番邦旅游团乘坐邮轮入境免签和进一步放 宽番邦东谈主过境免签等政策的实施，邮轮旅游市集络续回暖。展览业保持细致发 展态势，中枢城市展会数目、限制及国际化程度进一步擢升。   物业服务行业正处在挑战与机遇交汇的转型升级重要阶段。一方面，行业 面对外部形势严峻、市集从增量转向存量、竞争加重、盈利承压等现实磨真金不怕火； 另一方面，“新式城镇化计策”“城市更新行动”等政策持续加码，后勤社会化尚 在进行时，社区康养、到家服务等升值需求加速开释，国度将物业服务纳入饱读 励类行业的政策红利，加上物业服务行业在民生保障和下层治理中的价值愈发 突显，都在推动行业向“高质地发展”主旋律转型。    （二）公司所处行业地位   招商蛇口行为招商局集团旗下城市详尽开发运营板块的旗舰企业，是集团 内独一的地产资产整合平台及重要的业务协同平台。公司以“成为中国起原的城 市和园区详尽开发运营服务商”为主义，以独到的“前港—中区—后城”详尽发展 模式，全面参与中国以及“一带一齐”重要节点的城市化建设。   公司致力于于成为“好意思好糊口承载者”，从城市功能升级、坐褥方式升级、生 活方式升级三个角度动手，为城市发展与产业升级提供详尽性的惩办决议，为 客户的糊口和责任配套提供多元化的、覆盖全人命周期的产品与服务。 财务策略，被中国房地产 TOP10 研究组（中国企业评价协会、清华大学房地产 研究所、北京中指信息本领研究院）评比为“2024 中国房地产行业带领公司品 牌 TOP4”、入选《财富》杂志“2024《财富》中国 500 强（第 154 位）”、荣获 经济不雅察报“2024 可持续蓝筹价值企业”。公司治理方面，招商蛇口以高质地的 信息败露在 2023—2024 年度信息败露考察中赢得 A 级考评，是深市各板块中 独一一家一语气 21 年考评为 A 的上市公司。    （三）公司面对的主要竞争景况   在行业竞争日趋充分和新常态化调控下，纯开发业务的利润率下行压力加 剧。房地产企业一方面需针对不同城市市集的分化时势制定更具针对性的筹划 策略，另一方面需积极向管理要红利，寻找新赛谈，布局大资管期间。招商蛇 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 口行为招商局集团旗下城市详尽开发运营板块的旗舰企业，是集团内独一的地 产资产整合平台及重要的业务协同平台，具有较强的竞争上风。   行为招商蛇口的控股股东和施行收敛东谈主，招商局集团旗下领有一批横跨实 业和金融两大畛域的优秀企业。招商局集团 150 多年的稳健筹划，一定程度上 为公司多渠谈、低成土产货获取资源起到了细致的促进作用，为公司稳步发展保 驾护航。连年来，集团里面资源整合时常、产融协同高效，为公司竣事详尽发 展提供了强有劲的资源与资金救援，进一步促进了公司对内获取互补资源、对 外强化竞争上风。此外，招商局集团康健的企业配景，在世界乃至世界范围具 有较大的影响力，其领有的外部协同资源也给公司带来广宽的交易机遇。   公司安身新发展阶段，积极服务构建房地产发展新模式，围绕“开发业务、 资产运营、物业服务”三类业务，积极践行“三个转变”——由开发为主，向开发 与筹划并重转变；由重资产为主，向轻重资产趋附转变；由同质化竞争，向差 异化发展转变，并持续贯彻“全面聚焦、质效并驱、轻重共赢”的三大策略，推 动开发业务作念稳、资产运营作念精、物业服务作念大，并基于行业形势变化及公司 里面管控要求，动态评估公司计策并作念好计策连接与优化调养责任，确立公司 中耐久转型发展旅途。公司持续强化计策研究，正研究制订“十五五”计策规 划，通过前瞻性计策持续引颈公司竣事高质地发展。   公司在开发建设蛇口工业区 40 余年的历程中，收货于集团里面多产业的协 同发展与共同升级，滋长形成了招商特有的片区开发模式。该模式以港口/交通 要道港/东谈主流聚合要道为切进口，以临港的产业园区为中枢和主要载体，配套城 市的新区开发，通过港区城的有机融会与协同发展，形成产城融会生态圈。综 合发展模式的中枢价值在于，通过公司全人命周期产品体系，为空间赋能而况 持续迭代，从而引颈城市升级，带来片区地盘价值、空间价值、运营价值的不 断擢升和最大化，将价值凹地培育成价值高地。该模式下，公司持续蓄积优质 资源，助力业务增长。在此过程中，公司积淀了丰富的城区和产业园区详尽开 发运营训导，不仅培养了实践训导丰富的管理团队、锻造了各项资源的详尽整 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 合能力，也形成了完整的详尽开发体系，赢得了应有的交易利益，为片区及城 市的发展带来了广宽的社会效益。多年来公司恒久相持稳健的财务策略，资产 欠债率等中枢财务目的恒久保持自在，融资渠谈多元且综结伴金成本较优，为 公司耐久可持续发展奠定坚实的基础。   经过多年的发展，招商蛇口已形成招拍挂、收并购、旧改、轻资产等多元 化的资源获取方式，建立了高陶冶的东谈主才队列和较完备的管理轨制体系，促进 公司以较优的成本获取多元的资源，推动公司可持续发展。招商蛇口积极响应 命令，围绕“国度所需、招商所能”参与践行国度要紧计策与重要倡议，通过产 城联动在粤港澳大湾区、漳州开发区、海南自贸区（港）等区域获取了特有的 计策资源。尤其在粤港澳大湾区中枢城市深圳的中枢位置——蛇口、太子湾、 前海等区域，公司领有多量待开发的优质资源，跟着湾区经济的不时发展，上 述资源的价值也日益突显。   更动精神于招商蛇口与生俱来，招商局开发蛇口时“敢为天地先”的更动精 神是“招商蛇口”品牌的重要内涵。自 1979 年以来，招商局蛇口工业区一直是一 面旗子、一个精神象征，被誉为中国改革灵通的先驱，“招商血脉、海辽精 神、蛇口基因”体现招商蛇口不时改革更动的历史传承。期间潮水死灰复燎，唯 与时俱进者胜，唯改革更动者赢。行为中国起原的城市和园区开发运营服务 商，招商蛇口通过高品性的产品与服务，以多元好意思好为更动交流点，以更好地 赢得神情共识和品牌领略。   （四）公司主营业务情况   公司的筹划范围为：城区、园区、社区的投资、开发建设和运营；交通运 输、工业制造、金融保障、对外贸易、旅游、酒店和其他各样企业的投资和管 理；邮轮母港及配套设施的建设和运营；房地产开发筹划；水陆建筑工程；所 属企业产品的销售和所需开辟、原材料、零配件的供应和销售；举办体育比 赛；物业管理；水上运输，船埠、仓储服务；科研本领服务；提供与上述业务 联系的本领、筹划参谋和本领、信息服务。   招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书       招商蛇口是中国起原的城市和园区详尽开发运营服务商，行为招商局集团  旗下城市详尽开发运营板块的旗舰企业，相持以“产融更动，低碳时尚，筹划稳  健”为特色，为城市发展与产业升级提供详尽性的惩办决议，致力于于成为“好意思好  糊口承载者”。       （1）按业务板块分类  发与运营、社区开发与运营、邮轮产业建设与运营三大板块）调养为三类业  务，即开发业务、资产运营、城市服务，着力构建租购并举、轻重趋附的业务  结构，聚焦培育公司的第二成长弧线。同期，络续相持区域聚焦、城市深耕、  详尽发展三大策略，依靠“产-网-融-城”四个抓手，以更动驱动为压根能源，踔  厉奋进推动高质地发展。开发业务主营以住宅为主的可售型产品的开发与销  售，现有公司主要包括深圳招商房地产有限公司等从事住宅房地产开发建设、  房地产投资的公司。资产运营业务主营包括交易办公、公寓酒店、产业园区等  持有物业运营与资产管理，现有公司主要包括深圳市招商公寓发展有限公司、  深圳招商商置投资有限公司等。城市服务业务主营包括物业管理、邮轮、会  展、康养等城市运营服务，现有公司包括招商局积余产业运营服务股份有限公  司、深圳招商蛇口国际邮轮母港有限公司等。       为适当管理筹划策略的优化调养，公司于 2024 年 11 月 1 日动手对筹划业  务进行调养，仍旧分辩为三个筹分辩部，分别为开发业务、资产运营业务及物  业服务业务。将 2023 年包含在城市服务业务分部中的代建业务调养至开发业务  分部，将 2023 年包含在城市服务业务分部中的邮轮及会展业务调养至资产运营  业务分部，剩余的其他城市服务业务则保留在物业服务业务。       最近三年及一期，公司主营业务收入结构如下表所示：                                                                                 单元：万元、%  神色            金额          占比         金额           占比          金额          占比          金额          占比 开发业务    3,992,089.56   77.54   15,636,122.56   87.38   15,423,641.47   88.13   16,556,385.05   90.47 资产运营     345,327.48     6.71     714,963.12     3.99     665,664.65     3.80     421,973.69     2.31 物业服务/ 城市服务  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 神色            金额         占比          金额           占比           金额           占比            金额           占比 算计     5,148,507.74   100.00   17,894,754.66   100.00   17,500,755.81    100.00   18,300,265.91    100.00 注：根据公司计策布局，公司调养了分行业口径。2023 年同期数已同口径调养；2022 年数据未作念调养。      呈文期内，公司主营业务收入分别为 18,300,265.91 万元、17,500,755.81 万 元、17,894,754.66 万元及 5,148,507.74 万元。2022 年度、2023 年度及 2024 年度 的收入增长率分别为 13.92%、-4.37%及 2.25%，受房地产神色结转时刻散布不 平衡以及结转神色产品类型不同的身分影响，结转限制有所波动。2025 年 1-6 月，公司营业收入同比上升 0.41%，主要系公司开发业务神色结转毛利率同比 上升。      （2）按区域分类                                                                                    单元：万元，%         神色                                          金额                                       占比 华北区域                                            1,467,816.11                                      8.02 华东区域                                            4,540,063.53                                  24.81 江南区域                                            3,750,373.10                                  20.49 华中区域                                            1,669,353.04                                      9.12 西南区域                                            2,558,555.64                                  13.98 华南区域                                            1,390,734.46                                      7.60 深圳区域                                            2,670,899.15                                  14.59 外洋过头他区域                                           252,470.88                                      1.39         算计                                     18,300,265.91                                 100.00 度-2024 年度，按区域分类，公司业务收入具体组成情况如下：                                                                                    单元：万元，%       神色                             金额                 占比                  金额                       占比 华北区域                      1,500,467.72           8.38             2,028,736.42                11.59 华东区域                      4,224,318.93          23.61             4,616,452.11                26.38 江南区域                      5,058,740.03          28.27             4,157,734.11                23.76   招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书         神色                               金额                 占比                      金额                      占比  华西区域                       3,138,749.16          17.54               3,635,404.13                     20.77  华南区域                       3,741,143.92          20.91               2,700,561.25                     15.43  外洋过头他区域                     231,334.90             1.29                   361,867.79                   2.07         算计              17,894,754.66            100.00              17,500,755.81                 100.00  注：2023 年同期数已同口径调养。  地区营业收入同比变动较大。按区域分类，公司业务收入具体组成情况如下：                                                                                          单元：万元，%                 神色                                                      金额                                  占比  北部地区                                                      634,893.33                                  12.33  东部区域                                                     2,083,253.56                                 40.47  南部区域                                                     1,767,119.36                                 34.32  中西部区域                                                     663,241.49                                  12.88                 算计                                        5,148,507.74                             100.00  注：2025 年公司根据管理架构变动，调养了分地区口径。       最近三年及一期，公司主营业务成本结构如下表所示：                                                                                          单元：万元、%  神色              金额        占比            金额          占比            金额            占比            金额            占比 开发业务    3,342,500.78    75.82    13,200,076.45    86.38    12,784,497.11     86.85   13,069,442.77        88.44 资产运营     348,320.02      7.90      705,288.73      4.62       660,878.81      4.49       471,515.73        3.19 物业服务/ 城市服务  算计     4,408,201.76   100.00    15,281,169.39   100.00    14,720,443.42    100.00   14,777,450.68       100.00  注：根据公司计策布局，公司调养了分行业口径。2023 年同期数已同口径调养；2022 年数据未作念调养。       最近三年及一期，公司分业务板块毛利润及毛利润率如下表所示：                                                                                          单元：万元、%  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书  神色                  毛利                     毛利                     毛利                     毛利           毛利                    毛利                    毛利                     毛利                       率                      率                      率                      率 开发业务    649,588.78   16.27   2,436,046.11   15.58   2,639,144.36   17.11   3,486,942.28   21.06 资产运营     -2,992.54   -0.87      9,674.39     1.35      4,785.84     0.72     -49,542.04   -11.74 物业服务/ 城市服务  算计     740,305.98   14.38   2,613,585.27   14.61   2,780,312.39   15.89   3,522,815.23   19.25 注：以上毛利润率为税前口径。根据公司计策布局，公司调养了分行业口径。2023 年同期数已同口径调 整；2022 年数据未作念调养。       （五）筹划情况分析    （1）业务简介    开发业务主营以住宅为主的可售型商品房的开发与销售，现有运营主体主 要包括深圳招商房地产有限公司等从事住宅房地产开发建设、房地产投资的公 司，是公司现在最主要的收入来源。    招商蛇口是绿色东谈主居的探路者、实践者和领跑者。公司相持区域聚焦、城 市深耕发展策略，更动研发了“招商好屋子”住宅东谈主居系统，涵盖了社区进口、 景不雅主轴、户内功能、精装方法、忠良社区等十大功能模块，将客户关注久了 到业主糊口的各个边缘。为打造全域安全、极致方便的社区糊口，赋能物业运 营管理，招商蛇口开发的社区已竣事忠良通行、忠良安全、忠良设施、忠良服 务四大特色。公司通过专科、讲理的“牌号服务”，围绕置业有招、期待有招、 预鉴有招、归家有招和释怀有招，打造覆盖客户全人命周期的服务体系。    代建业务将积极阐明公司中枢开发能力，推动政府代建、交易代建等轻资 产业务，赋能公司多业务协同发展。    （2）业务模式 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   神色开发是一项复杂的系统工程，投资大，波及政府及合作单元平时，因 此，开发业务的筹划历程也较为复杂。公司根据国度对神色开发各才气的管理 轨则，趋附跨区域筹划的实践训导，总结制定了业务历程：                                     投资决策论证   ①产品定位 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   公司持续迭代精益请托体系，擢升请托品性及客户口碑，无缺请托比例及 怡悦度持续擢升。公司建设了专科化的客研体系，擢升产品定位精确性，将客 研模块方法化细化至城市微板块分级分类管理。围绕客户导向推广产品更动， 强化神色开发全周期的品性管控，推动基于客户体验的产品线迭代升级，打造 “好意思丽系”“天青系”“序系”等特色产品系，呈现出西安序、合肥天青臻境、合肥 四季臻邸、南京好意思丽璟园、长沙山河境、长沙臻境、成都新川臻境等多个宏构 神色，在各地受到客户高度认同。   ②破钞群体定位   公司中枢业务为商品住宅开发及销售，主要客户群体覆盖城镇首置、首改 住房需求家庭、改善型住房需求家庭和养老需求的破钞者。   公司现在主要融资方式为银行贷款，同期积极尝试新的融资方式，通过境 外股权和债权融资、保障资金、相信贷款等多种融资方式的引入，持续裁减融 资成本和优化融资结构。同期，详实售房首期款、银行按揭放款的管理，加强 应收账款和其他应收款的回收管理，以减轻外部筹资的压力。   公司产品管理中心是采购业务主管部门，负责世界采购业务的管理，制订 采购轨制历程及管理程序；执行总部管理职能，对区域总部及城市公司采购业 务进行指导和监管。公司制定了《采购管理历程》及配套指引文献，管理全资 及控股子公司统统住宅、交易开发神色的各样采购业务及供应商。采购管理制 度明确轨则了公司及控股子公司各样采购业务的采购范围、采购方式、订价方 式、采购历程、供应商管理等。   公司开展神色工程建设时，严格依照《中华东谈主民共和国招标投标法》，履 行招投标方法采取承建商。在采购主要原材料时，根据采购产品或服务的金额 和风险大小，领受的采购模式包括计策采购、年度合作与旧例采购三种。从金 额限制、适用端正上，计策采购、年度合作、旧例采购由高到低顺次递减。   计策采购：对于金额或风险较大的原材料、服务，通过邀请招标等采购方 式确定合作单元，确定费率、单价、扣头率，签订计策采购契约，契约商定供 方提供的产品、价钱、服务内容，城市公司在契约期间内按契约轨则进行采购 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 并签署执行契约。计策采购按适用区域范围分为世界计策采购、区域计策采 购。   年度采购：通过邀请招标等采购方式确定供应商，并与供应商签署年度合 作契约，商定供方提供的产品、价钱、服务内容，并在契约年度内按契约轨则 进行采购并签署执行契约。   对于上述两种采购方式范围除外的、金额较小的原材料、服务，主要由城 市公司通过招标、比价等方式采纳供应商完成旧例采购。   公司对供应商的管理集结统统这个词华购过程，包括供方经验认证、供方动态评 估（含过程评估、践约评估、供方绩效改进）、供方年度总评定级三个部分。 每年岁首由公司总部或区域总部和城市公司对上一年度合作的供应商在产品、 质地、服务等方面作念出详尽评价，并按照评价结果情况采取不同的管理技巧和 措施。   为保证神色有一个科学的价钱体系搪塞市集竞争，在充分研究市集和竞争 敌手的前提下，公司制定了神色销售订价目的体系，对每一个神色的开盘订价 都经过严格的市集论证，即通过一手竞争楼盘调研、二手楼盘成交价钱调研、 物业价值目的权重评价及各单元户型质素评价，并在此基础上进行客户调研数 据的统计分析，最终趋附开发和筹划主义，形成神色销售价钱。   连年来，公司紧跟市集变化，应时调养开发节律与销售策略，不时加大营 销推广力度，擢升去化速率。公司会根据每个神色销售特质采纳对应的销售模 式，并制定相应的销售策略。为准确把抓市集需求，公司在确保风险合座可控 的情况下进一步理顺销售机制和历程，以责权利统一为原则，授权各城市公司 具体负责神色销售筹备及实施。      （3）业务筹划情况   公司连年来保持计策定力，聚焦投资，自在开发业务基本盘。2024 年公司 累计竣事签约销售面积 935.90 万平方米，签约销售金额 2,193.02 亿元。公司在 西安、长沙、合肥、南通、徐州等五城销售金额名次位居第一，在南京、上     招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 海、深圳、苏州、成都、重庆、佛山、厦门、温州等九城进入当地销售名次前 五。2025 年 1-6 月，公司累计竣事签约面积 335.00 万平方米，累计竣事签约销 售金额 888.94 亿元，销售限制市集名次第四。高能级中枢城市的市步地位持续 巩固，中枢 10 城销售功绩孝敬占比 70%，同比擢升 4 个百分点。公司在世界 沙、徐州、南通、郑州进入 TOP3，合肥、成都、重庆、温州进入 TOP5。公司 持续夯实开发业务基本盘，加大存货去化力度，营销管理致密度不时擢升，上 半年公司首开神色货值去化率同比擢升 4 个百分点，持销神色货值去化率同比 擢升 6 个百分点。      公司相持区域聚焦、城市深耕、以销定投、精挑细选的投资策略，资源投 放聚焦强心城市。2024 年，公司累计获取 26 宗地块，所有这个词容建面约 225 万平方 米，总地价约 486 亿元，公司需支付地价约为 335 亿元。2024 年，公司在“中枢 总地价约 353 亿元，公司需支付地价约为 219 亿元。      公司呈文期内开发业务的销售与结算情况如下：                                                    单元：万平方米、亿元       目的     2025 年 1-6 月    2024 年       2023 年       2022 年      销售面积           335.00       935.90     1,223.41     1,193.65      销售金额           888.94     2,193.02     2,936.35     2,926.02      结转面积1          157.51       746.18       845.09       864.19     包含车位                           招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书       呈文期内，刊行东谈主合并范围内拿地情况如下表所示：                                           表：2022 年度刊行东谈主拿地情况统计                                                    地盘面积     计容建筑            公司需支      终端 2025 年 8 序                                                                    权益                              已交出让   后续出让金   后续出让金              神色称号               神色区域      地盘用途     （万平方     面积（万             付价款      月末已交出让 号                                                                    比例                               金来源    （万元）    资金来源                                                     米）      平方米）            （万元）       金（万元）      盐城市 20211001 草创路东地块项      目      北京市石景山区衙门口棚户区改造           北京市，石景山   住宅、基础讲明      地盘开发神色                    区         用地      北京市顺义区顺义新城第 13 街区      神色      香港港铁将军澳百胜角透风楼物业           香港将军澳新市      发展神色（注 1）                 镇      上海市徐汇区斜土街谈 xh128D-06      地块      上海市闵行区吴泾镇紫竹科学园区      MHPO-1004 单元 09A-11A 地块      长沙市岳麓区梅溪湖中轴 L06-      A27、A35 地块                          招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                                                     地盘面积     计容建筑            公司需支      终端 2025 年 8 序                                                                     权益                              已交出让   后续出让金   后续出让金              神色称号                神色区域      地盘用途     （万平方     面积（万             付价款      月末已交出让 号                                                                     比例                               金来源    （万元）    资金来源                                                      米）      平方米）            （万元）       金（万元）      乌鲁木都市高新区 2021-C-036-1、     乌鲁木都市高新      上海市青浦区西虹桥会卓路南侧                                           住宅、幼儿园、                                           公园绿地用地                                           住宅、交易、幼                                           儿园                                           住宅、交易、幼                                           儿园      杭州市杨岐山单元 SJH-XS1903-      重庆市九龙坡区大杨石组团地块      （注 2）      南京市江宁区百家湖 G51 地块（注      上海市普陀区中山北社区 C060202      单元 B2-18 地块      上海市嘉定新城远香湖中央行径区      F18B-05 地块      上海市青浦区西虹桥 45-12、45-14      地块      上海市闵行区吴泾镇紫竹科学园区      MHPO-1004 单元 08A-03Ab 地块      昆明市官渡区巫家坝和甸营 A2 及      A3 地块      杭州崇贤新城曙光 B-15(FG05-R2-                            招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                                                  地盘面积      计容建筑             公司需支      终端 2025 年 8 序                                                                   权益                               已交出让   后续出让金   后续出让金              神色称号               神色区域     地盘用途    （万平方      面积（万              付价款      月末已交出让 号                                                                   比例                                金来源    （万元）    资金来源                                                   米）       平方米）             （万元）       金（万元）      上海市徐汇区华泾镇 XHPO-0001      单元 D2B-1 地块      合肥市包河区南二环 BH202220 地      块      香港土瓜湾第四期荣光街/崇安街      (KCO14)地块（注 4）      厦门市海沧区花圃城西北侧      三亚崖州湾科技城控规 YK02-11-                                                                        %      成都市高新区新川 GX2022-53(071)      地块   注 1：该神色为公司控股子公司招商局置地有限公司（公司迤逦持有其 74.35%的股权）之全资子公司新获取神色，所列示权益比例为招商局置地有  限公司持有神色的权益比例，公司需支付价款已按神色获取当日的汇率折算成东谈主民币列示。   注 2：该神色为公司控股子公司招商局置地有限公司（公司迤逦持有其 74.35%的股权）之全资子公司新获取神色，所列示权益比例为招商局置地有  限公司持有神色的权益比例。   注 3：该神色为公司控股子公司招商局置地有限公司控股子公司新获取神色，所列示权益比例为穿透至本公司持有该神色的权益比例，公司需支付价  款为该神色全部地价。   注 4：该神色为公司控股子公司招商局置地有限公司（公司迤逦持有其 74.35%的股权）之结伴公司 Fortune Hope Limited 新获取神色，所列示权益比  例为招商局置地有限公司持有神色的权益比例，公司需支付价款已按神色获取当日的汇率折算成东谈主民币列示。                           招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                                            表：2023 年度刊行东谈主拿地情况统计                                                   地盘面积          计容建筑               公司需支付      终端 2025 年 8 序                                                                                                            已交出让   后续出让金   后续出让金               神色称号                神色区域    地盘用途    （万平方          面积（万     权益比例       价款（万      月末已交出让 号                                                                                                             金来源    （万元）    资金来源                                                    米）           平方米）                 元）        金（万元）                                  苏州市工业园                                  区                                           住宅、交易                                           用地      南京市江宁区科学园 GO8 地块（注                                  苏州市工业园                                  区                                  上海市浦东新                                  区                                  上海市浦东新                                  区                                           住宅、商                                           公用      西安市高新区中央更动区 GX3-42-      佛山宝华旧村居改造神色 02-27 地块      （注 5）      佛山宝华旧村居改造神色 01-13a 地      块（注 5）                                  北京市亦庄经                                  济开发区                           招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                                                  地盘面积          计容建筑               公司需支付      终端 2025 年 8 序                                                                                                           已交出让   后续出让金   后续出让金               神色称号               神色区域    地盘用途    （万平方          面积（万     权益比例       价款（万      月末已交出让 号                                                                                                            金来源    （万元）    资金来源                                                   米）           平方米）                 元）        金（万元）      南京市秦淮区南部新城 02 号地（注      上海市松江新桥镇 05-05 租出住宅地      块      上海市松江区永丰街谈 SJC10011 单      元 H02-16、H02-18 号地块      杭州蜀山南单元 XSCQ2601-56、72      地块      杭州蜀山南单元 XSCQ2601-77、78      地块      苏州市昆山高新区虹桥路东侧 7 号地         苏州市昆山市      块                          高新区      徐州市金融汇注区二期 2023-38 号地      块                                          住宅、幼儿                                          园      北京经济本领开发区亦庄新城 0202         北京市经济技      街区 YZ00-0202-X47R1 地块      术开发区      北京市石景山区 1609 街区新首钢国                                 北京市石景山   住宅、商                                 区        业、办公      地块      杭州拱墅庆隆小河单元 GS0303-R22-                              招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                                                       地盘面积     计容建筑                公司需支付      终端 2025 年 8 序                                                                                                            已交出让   后续出让金   后续出让金                 神色称号                  神色区域    地盘用途    （万平方     面积（万      权益比例       价款（万      月末已交出让 号                                                                                                             金来源    （万元）    资金来源                                                        米）      平方米）                  元）        金（万元）      西安市航天 HTO1-31-16-1 地块（注      上海市浦东新区三林环外区域                                      上海市浦东新                                      区      上海市闵行区浦江社区 MHPO-1312      单元 44-01、45-01 地块                                               住宅、商      上海市静安区天目社区 C070102 单      元 04-05、05-01 地块                                               套      西安高新区 GX3-42-73-1 地块（注      青岛市李沧区涞水路以南、汇川路以      东 LC0605-26a 地块      青岛市李沧区涞水路以北、汇川路以      东 LC0605-27 地块      成都天府新区麓湖 TF(07/09):2023-14      成都市天府新      地块                              区      成都武侯区武侯新城      WH04(251):2023-027 地块      广州市河汉区牛利岗北街 168 号      AT0208111 地块      [2023]长沙市 065 号梅溪湖国际新城      L06-B31 地块      西安高新区 CID(GX3-18-15)地块      （注 7）                                               住宅、商      香港市区重建局九龙城盛德街/马头      涌谈发展神色(CBS-1:KC)（注 7）                                               套      上海市宝山区顾村大型居住社区                           招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                                                      地盘面积         计容建筑                       公司需支付        终端 2025 年 8 序                                                                                                                         已交出让    后续出让金      后续出让金               神色称号                 神色区域     地盘用途     （万平方         面积（万          权益比例          价款（万        月末已交出让 号                                                                                                                          金来源     （万元）       资金来源                                                       米）          平方米）                         元）          金（万元）      西安港务区奥体正途交大 GW1-8-   注 5：神色称号中含“*5”的神色为公司控股子公司招商局置地有限公司控股子公司新获取神色，所列示权益比例为穿透至本公司持有该神色的权益比  例，公司需支付价款为该神色全部地价。   注 6：“神色称号”列中，含“注 6”的神色为公司控股子公司招商局置地有限公司之控股子公司招商局地产（南京）有限公司新获取神色（招商局置地  有限公司和本公司分别持有其 51%和 49%的股份），招商局地产（南京）有限公司径直持有该神色 49%股份，所列示权益比例为穿透至本公司持有该  神色的权益比例。   注 7：“神色称号”列中，含“注 7”的神色为公司控股子公司招商局置地有限公司（公司迤逦持有其 74.35%的股权）之全资子公司新获取神色，所列示  权益比例为招商局置地有限公司持有神色的权益比例。                                                表：2024 年度刊行东谈主拿地情况统计                                                           地盘面            计容建                                                                                              公司需支        终端 2025 年 8 序                                                         积（万            筑面积         权益                                   已交出让金   后续出让金       后续出让金                  神色称号                   神色区域     地盘用途                                         付价款        月末已交出让 号                                                          平方            （万平         比例                                     来源     （万元）        资金来源                                                                                              （万元）         金（万元）                                                            米）            方米）      上海市松江区泗泾镇 SJS20005 单元 14-01、      成都市成华区二仙桥街谈 CH12(251):2023-      郑州市二七区大学南路西、桂江路南郑政出      （2024）4 号地      广州市黄埔区护林路以南、镇东路以东      HPG-DS-26 地块      上海市宝山区顾村大型居住社区      BSP0-0103 单元 0308-02、0314-05 地块      郑州市惠济区郑政出〔2023〕7 号老鸦陈 28      亩地块                               招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                                                          地盘面     计容建                                                                                  公司需支      终端 2025 年 8 序                                                        积（万     筑面积      权益                              已交出让金   后续出让金   后续出让金                    神色称号                  神色区域    地盘用途                             付价款      月末已交出让 号                                                         平方     （万平      比例                                来源     （万元）    资金来源                                                                                  （万元）       金（万元）                                                           米）     方米）      上海市徐汇区长桥街谈 xh315-10、xh313-16      地块      杭州市拱墅区上塘单元 FG09-R21/S2-01 地      块      上海静安区曹家渡社区 C050301 单元 9A-20      地块      香港新界 Fanling Sheung ShuiTown Lot      No.297                                         苏州市工业园                                         西安市浐灞国                                                                                                           自有资金      -       -      上海市宝山区淞南 N12-0402 单元 K1-11 地                                                                                                           自有资金      -       -      上海市宝山区淞南 N12-0402 单元 D1-04 地                                                                                                           自有资金      -       -   注 8：“神色称号”列中，含“注 8”的神色为公司控股子公司招商局置地有限公司（公司迤逦持有其 74.35%的股权）之控股子公司新获取神色，所列示  权益比例为招商局置地之控股子公司持有神色的权益比例。                                             表：2025 年 1-6 月刊行东谈主拿地情况统计                            招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                                                       地盘面积     计容建筑            公司需支      终端 2025 年 8           后续出让 序                                              地盘用                      权益                              已交出让             后续出让金                 神色称号                   神色区域           （万平方     面积（万             付价款      月末已交出让                 金（万 号                                               途                       比例                               金来源              资金来源                                                        米）      平方米）            （万元）       金（万元）                  元）                                                住宅、                                                交易      佛山宝华二期 YDCR44060500102800 地块      (注 9)      成都市青羊区外金沙 QY08(070102):2024-      QY10(070102):2024-                        住宅      北京通州八里桥片区棚户区改造神色      FZX-0401-6044、6049 地块      注 9：“神色称号”列中，含“注 9”的神色为公司控股子公司招商局置地有限公司（公司迤逦持有其 74.35%的股权）之控股子公司新获取神色，所列示     权益比例为招商局置地之控股子公司持有神色的权益比例。       公司相持区域聚焦、城市深耕、以销定投、精挑细选的投资策略，资源投放聚焦强心城市。2025 年上半年，公司累计获     取 16 宗地块，所有这个词容建面约 167 万平方米，总地价约 353 亿元，公司需支付地价约为 219 亿元。              招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   公司自 2010 年起开展代建业务，已累计连续代建神色超 540 个，布局城市超 27 个，累计管理面积超 2,000 万平方米，服 务客户涵盖各地政府机构、城投公司、大型企业，形成了覆盖会展中心、产业商办、住宅公寓、医疗康养、文学中心、学校教 育、市政公园、谈路桥梁、水工等九大产品业态的详尽代建能力。为推动代建业务限制化、专科化、品牌化发展，公司于 建神色，新增代建管理面积约 898 万平方米，业务聚焦竣事爆发式增长。新进驻苏州、合肥、沈阳、西安、济南、十堰等城 市；招商建管纵脱鞭策产品力和服务力擢升，发布《招商建管服务指南》，在践约神色高效鞭策，多个代销神色产品力出圈得 到市集追捧，多个神色赢得国际国度级奖项。2024 年代建新签约限制、代建详尽能力、代建产品力均踏进行业 TOP10。2025 年上半年，公司新增 41 个代建神色，新增代建管理面积 482 万平方米。代建业务新进驻北京、上海、徐州、佛山等城市。公 司在合肥、沈阳、武汉多个代建神色入市，成为当地景色级红盘，助力塑造招商建管“高品性代建”标签。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书      （4）刊行东谈主开发业务所在地市集供求、价钱变动、政策变化及去库存化 情况   连年来，公司聚焦开发业务操盘能力擢升，相持现款为王，发力品性与服 务，促进运营提质、筹划提效。2024 年公司累计竣事签约销售面积 935.90 万平 方米，签约销售金额 2,193.02 亿元。公司在西安、长沙、合肥、南通、徐州等 五城销售金额名次位居第一，在南京、上海、深圳、苏州、成都、重庆、佛 山、厦门、温州等九城进入当地销售名次前五。2025 年 1-6 月，公司累计竣事 签约面积 335.00 万平方米，累计竣事签约销售金额 888.94 亿元，销售限制市集 名次第四。高能级中枢城市的市步地位持续巩固，中枢 10 城销售功绩孝敬占比 TOP5，其中上海、深圳、西安、南京、长沙、徐州、南通、郑州进入 TOP3， 合肥、成都、重庆、温州进入 TOP5。   公司相持区域聚焦、城市深耕、以销定投、精挑细选的投资策略，资源投 放聚焦强心城市。2024 年，公司累计获取 26 宗地块，所有这个词容建面约 225 万平方 米，总地价约 486 亿元，公司需支付地价约为 335 亿元。2024 年，公司在“中枢 总地价约 353 亿元，公司需支付地价约为 219 亿元。   公司诚心诚意产品力，以系统性升级的产品管理体系竣事住宅产品力越过 式迫害，通过“首席设想师及产品司理”管理体系，“决议+落地”双团队管理模 式，胜利研发打造“3+1”全新产品系——“玺”系以城市顶豪基因打造“一玺一高 定”的定制化糊口图鉴；“天青”系通过空间解构重构东方隐奢好意思学，构建具有文 化共识的奢适居所；“启序”系以前瞻设想语言演绎属地文化，重塑东谈主文好意思学居 住体验，成就区域价值标杆；“揽阅”系以都市稳固乐活、人烟气味草创都市居 住新范式。为优化产品价值呈现，更动构建“十二维糊口场景全人命周期体验系 统”，从城市界面、园林景不雅、建筑立面、社区配套，室内的户型设想到毫米级 精工细节，通过千里浸式场景营造竣事“所见即所得”的品性请托，2024 年无缺交 付比例稳步擢升。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 上海揽阅等共 10 个神色入选 2024 年世界十大高端/轻奢/品性作品榜单，助力公 司荣登 2024 中国房企产品力 TOP100 第四名，以设想驱动的产品溢价能力迈向 行业前哨。   招商蛇口剿袭“好意思好糊口承载者”的品牌倡导，自 2025 年起，积极响应建设 好屋子的政策要求，推出“安堵无忧、惬意健康、绿色低碳、智能方便、精工匠 心、好意思学焕新、贴心折务”7 大维度，28 个场景模块，485 项本领的“招商蛇口好 屋子”本领体系及企业品性方法，构建“忠良安全的品性之家、天然和谐的好意思学 之家、友邻相伴的长情之家”三大价值倡导，持续为客户建设“新期间﹑高品性” 的好屋子。在克而瑞 2025 上半年“中国好屋子”测评中，上海康定壹拾玖、成都 锦城序，北京招商序三个神色进入克而瑞好屋子详尽 TOP20 榜单，此外还有 4 个神色分别进入“安全性能”“惬意宜居”“绿色低碳”“社区环境”单项榜单。2025 年上半年标杆神色亮点纷呈，其中杭州杭序府、成都锦城序、长沙招商揽阅、 广州招商林屿境等共 9 个申报神色全部入选上半年克而瑞世界十大高端/轻奢/品 质作品榜单，以设想驱动的产品溢价能力持续领跑行业。   公司自 2010 年起开展代建业务，已累计连续代建神色超 540 个，布局城市 超 27 个，累计管理面积超 2,000 万平方米，服务客户涵盖各地政府机构、城投 公司、大型企业，形成了覆盖会展中心、产业商办、住宅公寓、医疗康养、文 体中心、学校讲明、市政公园、谈路桥梁、水工等九大产品业态的详尽代建能 力。为推动代建业务限制化、专科化、品牌化发展，公司于 2024 年 3 月隆重设 立专科公司招商建管，行为招商蛇口旗下统筹管理并开展代建业务的专科公 司。2024 年，公司新增 77 个代建神色，新增代建管理面积约 898 万平方米，业 务聚焦竣事爆发式增长。新进驻苏州、合肥、沈阳、西安、济南、十堰等城 市；招商建管纵脱鞭策产品力和服务力擢升，发布《招商建管服务指南》，在 践约神色高效鞭策，多个代销神色产品力出圈得到市集追捧，多个神色赢得国 际国度级奖项。2024 年代建新签约限制、代建详尽能力、代建产品力均踏进行 业 TOP10。2025 年上半年，公司新增 41 个代建神色，新增代建管理面积 482 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 万平方米。代建业务新进驻北京、上海、徐州、佛山等城市。公司在合肥、沈 阳、武汉多个代建神色入市，成为当地景色级红盘，助力塑造招商建管“高品性 代建”标签。    （5）公司异日房地产业务所需资金限制过头对本期债券偿还能力的影响   跟着神色的持续开发建设，公司异日有较大的现款开销。公司将通过自有 资金、金融结构借款和老本市集刊行证券等方式筹集神色开发所需资金。公司 筹划功绩自在和盈利能力较强，领有较好的市集声誉和较强的迤逦融资能力， 能为异日房地产业务筹集到所需资金，对本期债券偿还影响较小。    （1）业务简介   资产运营涵盖集合交易、产业园区、公寓、写字楼、酒店、会展及邮轮等 多元业务。公司 2025 年上半年景立资产管理部，强化资产统筹管理能力，通过 招商商管、招商产园、招商伊敦、招商邮轮等专科公司进行全人命周期的致密 化运营管理。公司致力于于在物业人命周期的每个阶段作念到行业标杆水平，匡助 客户与神色一同成长，关注并起劲开释神色统统筹划潜能，竣事物业资产价值 与投资报恩双擢升。公司已搭建主要持有筹划业态的老本市集退出通谈，构建 了资产运营“投、融、建、管、退”全人命周期发展模式与投融资机制。    （2）合座筹划情况 EBITDA 竣事 36.67 亿元，同比高涨 11%。公司强化精益运营管理降本增效， 持续擢升资产投资报恩水平。2024 年，公司开业三年以上稳如期神色 EBITDA 报恩率达 6.42%，同比擢升 0.2 个百分点。2024 年，新入市 23 个重资产神色， 新增筹划面积 101 万平方米，含 11 个公寓、6 个集合交易、3 个产业园和 3 个 酒店。公司阐明多元业态协同上风，年内新增签约轻资产管理面积约 91 万平方 米，管理输出神色位于上海、南京、无锡、成都、武汉等中枢城市。 目，新增筹划面积约 72 万平方米，含 7 个公寓、3 个集合交易、1 个产业园和 1      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书  个酒店。公司阐明多元业态协同上风，上半年新增轻资产管理面积约 18 万平方  米，管理输出神色位于上海、杭州、无锡。  建设，建立租购并举的住房开发模式。以位于深圳的壹栈太子湾神色和壹栈林  下神色为底层资产，搭建蛇口租出住房 REIT 平台，于 2024 年 10 月 23 日完成  上市刊行，发售价钱为 2.727 元/份，溢价率 9.2%，召募资金 13.64 亿元。       跟着租出住房 REIT 的落地，公司已在产业园区、租出住房、集合交易等  业态搭建多个 REITs 平台，成为行业典范。通过各 REITs 平台买通资产退出通  谈，公司胜利构建了持有物业“开发－运营－老本化一再投资”的良性轮回体  系，确立了“投、融、建、管、退”的全人命周期发展模式。这一模式实践了以  存量带增量、以产融促盘活的轻重趋附发展计策，构建了房地产发展的新模  式。2024 年末，公司通过公募 REITs 平台管理资产约 59 万平方米，2024 年管  理口径收入达 8.13 亿。  米，包含公寓、写字楼、产业园、交易等多种业态。2024 年，公司竣事出租收  入 50.90 亿元，同比增多 13.26%，总体出租率 84.03%；2024 年末，公司在深  圳、北京、漳州、杭州、昆山、天津、徐州、西安等地领有酒店客房 3,726  套，酒店收入 9.82 亿元。  种业态。2025 年上半年，公司竣事出租收入 25.30 亿元，同比增多 1.97%，总  体出租率 82.07%；2025 年 6 月末，公司在深圳、北京、漳州、杭州、昆山、天  津、徐州、西安、上海等地领有酒店客房 4,367 套，酒店收入 4.94 亿。             可出租地盘面积       累计已出租面积        出租收入        平均出租率      平均单价  地盘出租             （万平方米）        （万平方米）         （万元）         （%）      （元/平米/年） 地盘               184.98      1,084.77     6,127.90     97.74         67.79      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书             可出租地盘面积       累计已出租面积        出租收入         平均出租率        平均单价  地盘出租             （万平方米）        （万平方米）         （万元）          （%）       （元/平米/年）              可出租面积        累计已出租面积        出租收入         平均出租率        平均单价 出租性物业类别             （万平方米）        （万平方米）         （万元）          （%）       （元/平方米/月） 公寓及住宅            147.39        661.83     64,876.76     79.42          98.03 写字楼              126.44        505.92     39,510.39     70.47          78.10 厂房               175.52        903.91     42,029.65     84.28          46.50 商铺及交易中心          198.02      1,005.62     93,062.69     87.34          92.54 其他                38.17        207.87     13,547.80     91.21          65.17 出租性物业算计          685.54      3,285.15    253,027.29     82.07          77.02                                          营业收入          入住率        平均净房价  酒店筹划        客房套数         累计入住套数                                          （万元）          （%）        （元/间/晚） 酒店                4,367       398,132     49,438.75          -              -        （3）主要业态筹划情况        ①集合交易  约 277 万平方米，在建及筹开神色总经兴建筑面积约 233 万平方米。2024 年，  公司集合交易运营收入为 17.70 亿元，开业三年以上神色出租率达 91%。  沙不雅沙岭花圃城神色开业招商率达 95%，超 40%区域首进品牌，胜利打造新一  代花圃城产品，推动片区交易提档升级。继深圳蛇口海上世界和厦门海上世界  后，打造了上海海上世界——毗邻亚洲最大的上海吴淞口国际邮轮港，充分融  合天然和东谈主文景不雅上风，涵盖了购物中心、甲级写字楼、亲子度假失业服务公  寓及伊敦康得想酒店，是集购物、失业、文化、艺术于一体的详尽性交易巨  舰，开业后坐窝成为上海城市微度假超等目的地。公司持续践行轻资产转型战  略，其中上海传媒港花圃里位于上海徐汇区中枢性带，神色以立体的交通网  络、多元品牌组合和创意的空间设想，创造出流畅方便、灵通宜东谈主的地下交易  街区。神色开业即爆，客流销售守旧高位，开业及筹划效果取得业主方高度赞  誉。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 积约 309 万平方米，在建及筹开神色总经兴建筑面积约 206 万平方米。2025 年 上半年，公司集合交易运营收入为 9.4 亿元，开业三年以上神色出租率 91%。   公司全力鞭策“X+交易”中枢绪策，重资产与轻资产“双轮驱动”，在区域深 耕、客群明察、品牌联动、生态合作等维度持续破局和进阶，2025 年将逆势新 开 9 个神色，进一步推动城市交易生态的升级与荣华。上半年新开业 3 个项 目，分别为深圳 K11、深圳太子湾 Villa 和南京玄武花圃城。太子湾 VILLA 位 于太子湾百万方滨海详尽体的先行示范区，是深圳首个“滨海独栋交易街区”， 以“日咖夜酒”“开通健康”“设想甄选”三大中枢标签，串联多个主题场景化，创 造了独到的滨海糊口破钞体验。南京玄武花圃城打造世界首个“天文主题+生态 交易”详尽体，汇聚超 240 家品牌，聚焦可持续、骑行友好、宠物友好理念，布 局户外、潮奢、糊口方式赛谈，首进品牌达 127 家，占比超越 50%，通过首店 品牌的集群效应强化内容蛊卦力，进一步刷新区域交易能级。   ②产业园   公司产业园业态布局国内中枢一、二线 17 个城市，产品线包括网谷（科创 园）、意库（文创园）和忠良城（智造园）等。2024 年末，公司管理范围内的 产业园在营主要神色 31 个，总经兴建筑面积约 261 万平方米，在建及筹备神色 筹划经兴建筑面积约 56 万平方米。2024 年产业园业务运营收入竣事 13.84 亿 元，开业三年以上神色出租率达 88%。 面积约 282 万平方米，在建及筹备神色筹划经兴建筑面积约 60 万平方米。2025 年 6 月末，产业园运营收入竣事 6.4 亿元。持续优化轻资产运营模式、深耕核 心城市，上半年新增杭州及无锡 2 个轻资产管理神色。   连年来，公司聚焦数智科技、绿色科技和人命科技三大新兴产业标的，联 合高校院所、重心实验室、领军科学家打造产业更动平台，以“产业投资+孵化 服务”协同模式，通过共建更动中心承载新质坐褥力，2024 年累计引入 5 家国度 级重心平台或高校院所、22 个代表性产学研神色，搭建起一套科技结果交易化 加速模式。公司持续以新质坐褥力引颈发展，持续聚焦数智科技、绿色科技、 人命科技三大新兴产业标的，以集产业研究、产业引入、产业孵化和产业服务 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 为一体的业务运营能力，推动园区从物业空间运营商向产业发展运营商转型升 级。上半年举办“前海-蛇口低空经济先导区生态共创大会”，推出“南山领航， 畅飞湾区”等行径，引入多家低空畛域企业隆重签约入驻，持续推动低空经济在 前海-蛇口区域的高质地发展。凭借专科运营与产业生态构建，现在世界园区入 驻 25 家国度级小巨东谈主、138 家省级专精特新企业、18 家瞪羚企业、298 家国度 高新本领企业，以硬核企业矩阵夯实产业根基。   公司产业园业务一语气五年蝉联“年度影响力产业运营发展企业 TOP30”第一 名，七年蝉联“年度中国产业园区运营商 50 强”第又名等多个高质地荣誉，持续 巩固行业起原上风。    ③公寓 面积约 144 万平方米，房源总和 3.42 万间；建设期神色经兴建筑面积 76 万平方 米。2024 年，公司公寓业务运营收入为 12.34 亿元，开业 1 年以上宏构公寓出 租率达 90%；2024 年新开业 11 个宏构公寓和 1 个服务式公寓，新增管理面积 壹栈仕林臻邸开业运营 10 个月出租率达 99%。   公司围绕壹间、壹栈、壹棠三条产品线构筑公寓品牌的中枢竞争力。投资 端向北上深杭等中枢城市中枢区域聚焦，不时提高区域浓度和限制效益。以多 场景会员运营，多元化社群行径、多渠谈用户平台，不时提高住客怡悦度与品 牌黏性，打造中高端市集服务品性标杆。2024 年，公寓客户怡悦度 95 分，实 现一语气三年擢升。2024 年，公司下属公寓运营公司——招商伊敦，荣获中指研 究院“2024-2025 中国住房租出资产管理优秀企业”榜首、不雅点机构“2024 租住房 赁企业运营超卓推崇奖”等多个行业重要奖项。 筑面积约 164 万平方米，房源总和超 4 万间；建设期神色经兴建筑面积 55 万平 方米。2025 年上半年，公司公寓业务运营收入为 6.5 亿元，开业 1 年以上宏构 公寓 2025 年 6 月末出租率达 92%。   上半年新入市 7 个公寓神色，入市总房量 4,917 间。其中壹间网谷开业 4 个 月时点出租率达 90%，壹栈太子湾二期开业 1 个月合座去化率达 45%。6 月底 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 试运营的上海壹间·新桥 G60 科创云廊社区，是公司在上海首个从地盘获取、规 划设想、开发建设到耐久持有运营全链条自主打造的公寓资产神色，为探索可 持续、可复制的租出住房发展模式提供了实践样本，同期标识着公司在上海租 赁住房畛域迈出了坚实而重要的一步。存量作念精方面，公司持续以产品力和运 营力焕新资产价值，服务标杆神色壹间槟榔园完成第四期批量改造升级，优化 公区配套，构建糊口基础服务+空间配套服务+内容运营服务的升值服务体系， 上半年客户怡悦度达 95 分，升值业务户均收入同比上升 44%。   公寓业务先后在克而瑞住房租出企业品牌传播力、不雅点机构住房租出企业 盈利能力、住房租出企业资管运营等三个榜单中踏进行业三强。   ④写字楼 年以上神色出租率达 81%。写字楼业务持续强化产业聚能，重心关注战新产 业，通过“空间－产业”生态圈汇聚企业与高精尖东谈主才，共创企业与职工的“好意思好 商务社区”。深圳蛇口片区写字楼联合深圳南山区政府打造计策性新兴产业载体 空间，联合导入低空产业、海洋经济等关系产业客户；武汉招商期间总部在武 汉青山区政府救助下拟打造跨境电商产业园，引进、培育和服务国内跨境电商 平台和企业，打造区内商贸产业转型新引擎。异日，写字楼业务将持续聚焦工 业互联网、交易互联网、绿色经济和忠良城市四大万亿级产业板块，构建区域 企业生态圈。 字楼业务持续强化资源联动能力，利用楼宇上风积极打造特色产业平台。深圳 海上世界片区写字楼神色通过搭建前海深港合作区产业聚合区、低空经济先导 区、战新产业载体上半年片区竣事签约超 3 万平方米；上海东虹桥中心久了联 动上海市长宁区政府打造虹桥国际低空经济产业园，上半年竣事近 1 万平方米 企业入驻；新入市南京招商局中心联动南京市玄武区政府打造“玄武云上会客 厅”并揭牌六大产业基地。   ⑤酒店 店连续北京“一带一齐”国际合作岑岭论坛、杭州亚残运会、广东省高质地发展 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 大会、西安丝绸之路国际展览会等重要行径。公司荣获第十九届中国文旅星光 奖“年度资产管理业主奖”，伊敦睿选酒店品牌荣获“年度超卓投资价值商务酒店 品牌”奖项。 深圳南山伊敦酒店，其前身是承载改革灵通历史的地标性建筑，历经 3 年改 造、功能调养、空间扩容后改造为伊敦酒店品牌的旗舰之作，升级成集酒店、 会议、服务公寓于一体的详尽性国际化高端旅居社区，成为城市更新传承与创 新、功能与效益、历史与当代融会的胜利程序。在第二十五届中国文旅金马奖 盛典中，公司旗下蛇口壹棠服务公寓与深圳南山伊敦酒店双双获奖，分别被授 予“年度超卓服务式公寓”以及“年度超卓新开业酒店”荣誉。   ⑥其他（会展、邮轮）   招商会展在 2024 年胜利筹开杭州大会展中心、重庆科学礼堂双他乡会展项 目，胜利举办中国独一以数字贸易为主题的国度级、国际性、专科型展览—— 第三届全球数字贸易展览会、第三十届 COMICUP 创作交流展、第三届数字促 进经济社会发展论坛等科创畛域重磅行径，受到国表里的高度关注，竣事会展 专科服务对外输出胜利落地。旗下运营的深圳国际会展中心神色全年展览面积 超 500 万平方米，胜利举办一系各国际性、国度级、高规格、高手气、大限制 展会，如 2024 年世界纯碎大会、文博会及文化强国论坛、第 111 届世界糖酒商 品交易会、第二十六届中国国际高新本领结果交易会等，并一语气四年胜利举办   招商会展旗下展览限制持续扩大，高规格会议行径及自办展影响力权贵提 升。招商会展旗下 4 大场馆上半年共计举办展览 381 万平方米，其中包括第二 十一届中国（深圳）国际文化产业博览交易会、第三十七届中国国际塑料橡胶 工业展览会、第十七届深圳国际电板本领交流展览会、第三十一届 COMICUP 同东谈主创作交流展等多场行业标杆展会。举办非展会议行径 103 场，覆盖华为、 OPPO、腾讯、上海各人等头部企业大会及文化强国论坛、CCTB 肿瘤标识物学 术大会等巨擘会议。举办两场高规格自办展会议，AIPC2025 全球大会、清华大 学工程专科春季博士生论坛，其中 AIPC2025 全球大会为 AIPC 成立 67 年来首 次在中国内地举办，与会嘉宾限制创往届参会之最。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   招商邮轮积极打造海洋高品性文旅融会发展新上风，全年累计服务游客 次靠泊，服务邮轮游客 8.9 万东谈主次，同比增长 323%。水上客运业务方面，动态 调养各航路筹划策略，擢升航路游客上座率及销售收入；推动水上客运与商 业、酒店、物业业务协同。湾区游业务方面，全年开航 2,326 班次，为 57.1 万 东谈主次游客带来独到的海上糊口方式体验，获评 2024 年国内水路旅游客运宏构航 线第一批典型案例，是广东省独一入选神色。邮轮运营业务方面，打造国内首 个西洋游客入境沿海邮轮旅游神色，累计服务外籍游客近 4,000 东谈主次。低空业 务方面，鞭策跨境直升机神色建设，竣事“直升机+客船+客机”多式联运接驳通 航，全球首个 eVTOL 跨城航路试飞胜利。   招商邮轮积极搪塞市集变化，以更动驱动交旅融会转型，上半年累计服务 游客 206 万东谈主次。水上客运业务方面，与横琴长隆、携程合作更动推出“长隆 号”主题客轮，打造千里浸式交旅体验；上环航路精确施策，通过推广年卡、以价 换量等，竣事客流同比擢升 81%。湾区游业务方面，开通蛇口-香港维港旅游新 航路，优化船上产品，加大渠谈营销力度，拓展团体市集；同期“海上看湾区” 神色荣获中国旅游景区协会“2025 旅游目的地更动发展案例”荣誉。邮轮港口业 务方面，加大国际邮轮引轮，竣事爱达邮轮“地中海号”10 个航次落地；公司积 极拓展低空旅游市集，与通用航空公司合作开展直升机空游及交通接驳，鞭策 跨境直升机港口验收，为构建海空立体交通旅游相聚奠定坚实基础。   （1）业务简介   招商积余为公司旗下物业服务和轻资产运营服务平台，恒久相持作念大作念强 的计策定位，海枯石烂地贯彻“轻型化、限制化、科技化、市集化”发展原则， 坚定可持续发展。   公司持续挖掘开发业务和资产运营业务客户资源上风，打造物业管理与服 务的生态圈，持续巩固各异化竞争力。物业服务业态多元，覆盖住宅、非住宅 和城市空间服务，内容包括基础物业管理、平台升值服务及专科升值服务，并 积极探索“物业+康养”社区居家养老业务赛谈。全面借助数智化系统“One 蛇口” 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 平台，创建“好服务糊口体系”，从贴心链家、释怀筑家到暖心居家和倾心礼 遇，以好意思好糊口 All in One，落地招商蛇口“好意思好糊口承载者”品牌理念。      （2）合座筹划情况 迫害，迈向了高质地发展的新阶段。2024 年，招商积余竣事营业收入 171.72 亿 元，较上年增长 9.89%；归母净利润 8.40 亿元，较上年增长 14.24%。2024 年 末，招商积余在管神色 2,296 个，管理面积达 3.65 亿平方米。2025 年 1-6 月， 招商积余竣事营业收入 91.07 亿元，归母净利润 4.74 亿元，分别同比增长 米。    依托集团全产业链资源上风，持续巩固非住畛域头部服务商地位，更动突 破市集化住宅赛谈。2024 年，招商积余全年第三方拓展年度合同额达 36.93 亿 元，其中第三方外拓市集非住宅业态新签年合同额达 34 亿元，占第三方拓展的 络。通过“标杆神色+计策客户”双擎驱动，打造各异化市集竞争能力，医疗业态 全年新签合同额 1.76 亿元，较上年翻番增长；交通业态功绩亮眼，竣事新签年 度合同额 1.62 亿元；聚焦高端制造畛域，IFM 业态签约上海华为青浦研发中心 等标杆神色，新签年度合同额 3.2 亿元。全年新增政府公建、产业园区、金融 服务等优质神色超百个，中枢客户续约率达 96%。异日将深化全链条服务能 力，通过科技赋能与生态协同，打造覆盖城市服务全场景的生态化服务矩阵， 持续巩固非住业态领跑上风。2025 年 1-6 月，招商积余市集化住宅赛谈新签合 同额同比增长 23%。计策细分赛谈上风持续扩大，通过“标杆神色+计策客户”双 擎驱动，上半年新增政府公建、产业园区、金融服务等优质神色；重心鞭策 IFM 计策筹划落地建设，新签年合同额同比擢升 11%。异日将深化全链条服务 能力，通过科技赋能与生态协同，打造覆盖城市服务全场景的生态化服务矩 阵，锻造全业态市集化发展能力。    深化升值业务计策升级，构建多元化价值创造体系。其中，平台升值业务 竣事营收 5.36 亿元，以到家汇等平台为代表，通过持续深化数字化升级，带动 平台交易额迫害 11 亿元。专科升值营收达 25.51 亿元，以招小充为代表的忠良 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 能源业务加速布局，充电桩累计部署近 3 万台，服务用户限制持续扩大；深耕 精装修等高附加值业务赛谈，并加速自有租售平台（余房网）迭代升级，为公 司孝敬自在功绩增长。   东谈主工智能构建物业发展新模式，更动客户服务模式，升级服务体验。招商 积余发布“积余服务”面客端 App 及小方法，集成近 70 项忠良物业服务功能，针 对不同行态客户，竣事“千楼千面”定制化服务。依托 AI 大模子等新兴本领，围 绕物业服务场景，上线“物业 AI 工单助手”，竣事客服通话全质检、智能报单等 功能，通话自动录单效率擢升 90%，物业服务响应擢升 17%。   招商积余聚焦影响力建设，打造标杆补助品牌，荣获“2025 中国物业服务 企业详尽实力 500 强第 3 名”“2025 中国物业服务力百强企业 TOP3”“2025 中国 物业品牌影响力百强企业”等荣誉。    （六）公司主营业务和筹划性资产实质变更情况   呈文期内，刊行东谈主不存在主营业务和筹划性资产实质变更情况。 八、其他与刊行东谈主主体关系的重要情况   呈文期内，刊行东谈主、刊行东谈主控股股东或施行收敛东谈主不存在对本期债券刊行 组成实质性阻截的要紧负面舆情或被媒体质疑事项。 九、刊行东谈主行恶违规及受处罚情况   呈文期内，本公司不存在因违犯关系法律法例而受到联系主管部门要紧行 政处罚的情形。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书               第五节 财务司帐信息   本节的财务司帐信息及联系分析反应了本公司 2022-2024 年、2025 年 1-6 月 的财务景况、筹划结果和现款流量。   本公司 2022 年度、2023 年度、2024 年度以及 2025 年半年度财务呈文均按 照中国《企业司帐准则》的轨则编制。   最近三年，本公司审计机构发生变更。2024 年 6 月 6 日，公司败露《对于 变更司帐师事务所的公告》，鉴于德勤华永审计团队还是一语气多年为公司提供审 计服务，根据财政部、国务院国资委、证监会印发的《国有企业、上市公司选 聘司帐师事务所管理办法》的关系精神，为进一步擢升上市公司审计责任的独 立性和客不雅性，公司变更 2024 年度司帐师事务所。公司已就变更司帐师事务所 事项与前后任司帐师事务所进行了充分的交流，原聘任司帐师事务所对变更事 宜无异议。   本公司 2022 年度财务呈文经德勤华永司帐师事务所（特殊普通合伙）审计， 并出具德师报（审）（23）第 P02108 号方法无保属意见的审计呈文。本公司 师报（审）字（24）第 P01588 号方法无保属意见的审计呈文。本公司 2024 年 度财务呈文经毕马威华振司帐师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具毕马威 华振审字第 2501409 号无保属意见的审计呈文。本公司 2025 年半年度财务报表 未经审计或审阅。   除尽头说明外，本召募说明书中 2022 年度所援用的财务司帐数据为 2022 年 度审计呈文数据、2023 年度所援用的财务司帐数据为 2023 年度经审计财务报表 数据、2024 年度的财务司帐数据来源于 2024 年度经审计财务报表或据其计较得 出、2025 年 1-6 月所援用的财务司帐数据为 2025 年 1-6 月未经审计或审阅财务 报表数据。   投资者如需了解本公司的详实财务司帐信息，请参阅本公司 2022 年度、 报表，以上呈文已刊登于指定的信息败露网站。   为完整反应本公司的施行情况和财求实力，在本节中，本公司以合并财务 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 报表的数据为主，并趋附母公司财务报表来进行财务分析以作出简明论断性意 见。 一、司帐政策/司帐测度调养对财务报表的影响      （一）司帐政策变更的说明      （1）企业司帐准则解释第 15 号   财政部于 2021 年 12 月 30 日发布了《企业司帐准则解释第 15 号》（以下 简称“解释 15 号”），程序了固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产 出的产品或副产品对外售售的司帐处理和亏蚀合同的判断。      固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对 外售售的司帐处理：解释第 15 号轨则，企业将固定资产达到预定可使用状态 前或者研发过程中产出的产品或副产品对外售售的，应当按照收入准则、《企 业司帐准则第 1 号—存货》等轨则，对试运行销售关系的收入和成天职别进行 司帐处理，计入当期损益，不应将试运行销售关系收入抵销成本后的净额冲减 固定资产成本或者研发开销。同期企业应当在附注中单独败露试运行销售的相 关收入和成本金额、具体列报神色以及确定试运行销售关系成本时领受的重要 司帐测度等关系信息。该轨则自 2022 年 1 月 1 日起实践，对于财务报表列报最 早期间的期初至 2022 年 1 月 1 日之间发生的试运行销售，应当进行记忆调养。 经评估，本公司合计领受该轨则对本公司财务报表并无要紧影响。   解释第 15 号明确，企业在判断合同是否组成亏蚀合同期所议论的“履行该 合同的成本”应当包括履行合同的增量成本和与履行合同径直关系的其他成本的 分担金额。该轨则自 2022 年 1 月 1 日起实践。企业应当对在 2022 年 1 月 1 日 尚未履行完统统义务的合同执行该轨则，累积影响数调养实践日当年岁首留存 收益过头他关系的财务报表神色，不调养前期比较财务报表数据。经评估，本 公司合计领受该轨则对本公司财务报表并无要紧影响。      （2）企业司帐准则解释第 16 号   财政部于 2022 年 11 月 30 日发布了《企业司帐准则解释第 16 号》（以下 简称“解释 16 号”），程序了刊行方分类为权益器具的金融器具关系股利的所得 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 税影响的司帐处理和企业将以现款结算的股份支付修改为以权益结算的股份支 付的司帐处理。   对于刊行方分类为权益器具的金融器具关系股利的所得税影响的司帐处 理：解释第 16 号明确，对于企业按照《企业司帐准则第 37 号——金融器具列 报》等轨则分类为权益器具的金融器具，关系股利开销按照税收政策关系轨则 在企业所得税税前扣除的，企业应当在阐发应付股利时，按照与往时产生可供 分拨利润的交易或事项时所领受的司帐处理相一致的方式，将股利的所得税影 响计入当期损益或统统者权益神色。该轨则自 2022 年 11 月 30 日起实施。对于 分类为权益器具的金融器具阐发应付股利发生在 2022 年 1 月 1 日至该轨则实践 日之间的，波及所得税影响且未按照以上轨则进行处理的，应当按照上述轨则 进行调养。对于分类为权益器具的金融器具阐发应付股利发生在 2022 年 1 月 1 日之前且关系金融器具在 2022 年 1 月 1 日尚未闭幕阐发的，波及所得税影响且 未按照以上轨则进行处理的，应当进行记忆调养。本公司合计领受该轨则对本 公司财务报表并无要紧影响。   对于企业将以现款结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的司帐处 理：解释 16 号轨则，企业修改以现款结算的股份支付契约中的条目和条件，使 其成为以权益结算的股份支付的，在修改日，企业应当按照所授予权益器具当 日的公允价值计量以权益结算的股份支付，将已取得的服务计入老本公积，同 时闭幕阐发以现款结算的股份支付在修改日已阐发的欠债，两者之间的差额计 入当期损益。该轨则自 2022 年 11 月 30 日起实施。对于 2022 年 1 月 1 日至该 轨则实践日新增的上述交易，企业应当按照该轨则进行调养。对于 2022 年 1 月 将累积影响数调养 2022 年 1 月 1 日留存收益过头他关系财务报表神色，对可比 期间信息不予调养。本公司合计领受该轨则对本公司财务报表并无要紧影响。    （3）分部呈文败露   为适当管理筹划策略的优化调养，本公司于 2022 年 12 月 1 日动手，对报 告分部进行了调养。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   调养前：本公司的筹划业务分辩为三个筹分辩部，在筹分辩部的基础上， 本公司确定了三个呈文分部，分别为园区开发与运营、社区开发与运营、邮轮 产业建设与运营。   调养后：本公司的筹划业务分辩为三个筹分辩部，在筹分辩部的基础上， 本公司确定了三个呈文分部，分别为开发业务、资产运营业务、城市服务业 务。   对于上述分部呈文的变更，本公司领受记忆调养法进行司帐处理。   财政部于 2022 年 11 月 30 日发布了《企业司帐准则解释第 16 号》（以下 简称“解释 16 号”），明确了对于单项交易产生的资产和欠债关系的递延所得税 不适用动手阐发豁免的司帐处理。解释 16 号对《企业司帐准则第 18 号——所 得税》中递延所得税动手阐发豁免的范围进行了更正，明确对于不是企业合 并、交易发生时既不影响司帐利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏蚀）、 且动手阐发的资产和欠债导致产生等额应纳税暂时性各异和可抵扣暂时性各异 的单项交易，不适用《企业司帐准则第 18 号——所得税》对于豁免动手阐发递 延所得税欠债和递延所得税资产的轨则。该轨则自 2023 年 1 月 1 日起实践，可 以提前执行。本公司自 2023 年 1 月 1 日起实践该轨则，经评估，本公司合计采 用该轨则对本公司财务报表并无要紧影响。      （1）财政部颁发的企业司帐准则关系轨则及指引的变更 非流动欠债的分辩”、“对于供应商融资安排的败露”、“对于售后租回交易的会 计处理”的轨则自 2024 年 1 月 1 日起实践。公司根据财政部上述关系准则及通 知轨则，自 2024 年 1 月 1 日起执行解释第 17 号的轨则。      根据解释第 17 号的轨则，本公司在对欠债的流动性进行分辩时，仅议论 本公司在资产欠债表日是否有将欠债清偿推迟至资产欠债表日后一年以上的 实质性权利（以下简称“推迟清偿欠债的权利”），而不议论本公司是否有行 使上述权利的主不雅可能性。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书    对于本公司贷款安排产生的欠债，如果本公司推迟清偿欠债的权利取决 于本公司是否罢职了贷款安排中轨则的条件（以下简称“契约条件”），本公 司在对关系欠债的流动性进行分辩时，仅议论在资产欠债表日或者之前应遵 循的契约条件，而不议论本公司在资产欠债表日之后应罢职的契约条件的影 响。    对于本公司在交易敌手方采纳的情况下通过请托自己权益器具进行清偿 的欠债，若本公司按照《企业司帐准则第 37 号——金融器具列报》的轨则将 上述采纳权分类为权益器具并将其行为复合金融器具的权益组成部分单独确 认，则不影响该项欠债的流动性分辩；反之，若上述采纳权不成分类权益工 具，则会影响该项欠债的流动性分辩。    领受该轨则未对本公司的财务景况及筹划结果产生要紧影响。      （2）分部呈文调养   为适当管理筹划策略的优化调养，本公司于 2024 年 11 月 1 日动手，对报 告分部进行了调养。在调养前，本公司的筹划业务分辩为三个筹分辩部，分别 为开发业务、资产运营业务以及城市服务业务。开发业务主营以住宅为主的可 售型产品的开发与销售；资产运营业务主营包括交易办公、公寓酒店、产业园 区等持有物业运营与资产管理；城市服务业务主营包括物业管理、邮轮、会 展、康养等城市运营服务等。   调养后，本公司的筹划业务仍旧分辩为三个筹分辩部，分别为开发业务、 资产运营业务及物业服务业务。将上年包含在城市服务业务分部中的代建业务 调养至开发业务分部，将上年包含在城市服务业务分部中的邮轮及会展业务调 整至资产运营业务分部，剩余的其他城市服务业务则保留在物业服务业务。   对于上述分部呈文的变更，本公司领受记忆调养法进行司帐处理，并对上 年比较数据进行调养。    刊行东谈主 2025 年 1-6 月不波及司帐政策变更。      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书        （二）司帐测度变更的说明         刊行东谈主 2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-6 月无司帐测度变      更。        （三）归拢收敛下企业合并对期初数的调养         刊行东谈主 2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-6 月无归拢收敛下      企业合并对期初数的调养。      二、合并报表范围的变化         公司的合并报表范围适应财政部轨则及《企业司帐准则》的关系轨则。      最近三年及一期公司合并呈文范围变化情况如下：           （一）2025 年 1-6 月合并报表范围变化情况 序号              公司称号                变动情况       变动原因      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 序号             公司称号                变动情况      变动原因      注：上述收购交易性质为资产收购而非业务收购，不适应企业合并的界说，即为其他      方式导致的企业合并范围变动。         （二）2024 年度合并报表范围变化情况 序号             公司称号                变动情况      变动原因      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 序号             公司称号                变动情况      变动原因      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 序号             公司称号                 变动情况     变动原因        （三）2023 年度合并报表范围变化情况 序号             公司称号                变动情况     变动原因      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 序号             公司称号                变动情况     变动原因       深圳市招商积余城市详尽服务有限公司              （注）      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 序号             公司称号                变动情况     变动原因       招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 序号              公司称号                变动情况     变动原因 注： 本公司迤逦持有该公司 40%股权，根据该公司轨则商定，本公司领有对该公司的收敛权，故    将其纳入合并财务报表范围。         （四）2022 年度合并报表范围变化情况 序号              公司称号                变动情况     变动原因      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 序号               公司称号                      变动情况     变动原因      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 序号             公司称号                变动情况     变动原因      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 序号             公司称号                变动情况     变动原因      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 序号              公司称号                             变动情况                      变动原因      三、公司最近三年及一期合并及母公司财务报表        本公司 2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年半年度的合并资产欠债      表、合并利润表、合并现款流量表、母公司资产欠债表、母公司利润表、母公      司现款流量表如下：        （一）合并财务报表                                                                               单元：万元       神色                      日                   日                    日                   日 流动资产： 货币资金              8,776,372.90        10,035,140.29         8,828,951.29        8,624,312.38 交易性金融资产                 12.00                   12.00         63,752.63           19,304.34 繁衍金融资产                         -                    -                  -            3,441.80 应收单据                  1,588.17             6,275.99             2,599.21            2,803.41 应收账款                510,104.23          351,007.97           347,422.31          388,456.35 预支款项                266,518.25          456,671.27           895,726.36          395,153.63 其他应收款（合 计） 存货               38,290,773.31        36,918,332.43        41,670,213.55       41,154,922.10 合同资产                 11,204.21             6,949.35                    -                   - 持有待售资产                1,670.76             1,929.77                    -                   - 其他流动资产            3,157,574.24         2,852,828.12         2,744,276.19        2,252,516.72 流动资产算计           61,845,884.40        61,416,557.73        66,395,987.97       65,518,714.13 非流动资产： 耐久应收款                          -                    -           2,764.39            2,353.63 耐久股权投资            7,754,644.84         7,650,370.40         8,014,165.10        7,464,369.96 其他非流动金融 资产      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书       神色                     日                 日                  日                  日 投资性房地产          13,486,471.34      13,286,974.20      12,702,797.49      11,988,700.53 固定资产             1,199,226.94       1,144,399.43       1,161,828.97       1,082,017.75 在建工程                35,493.96         82,445.95          97,346.38          81,007.37 使用权资产              199,157.56        218,831.00         300,979.41         212,824.89 无形资产               190,777.48        182,063.86         191,499.73         138,922.76 开发开销                 4,762.62           4,232.70           6,869.80           8,342.99 商誉                 185,382.73        185,382.73         201,338.82         201,338.82 耐久待摊用度              94,109.29        101,108.63         104,261.18         110,947.08 递延所得税资产          1,586,975.52       1,515,322.93       1,475,934.08       1,650,332.09 其他非流动资产             74,357.04         95,237.04          48,564.19          48,615.20 非流动资产算计         24,958,110.42      24,614,323.87      24,454,861.99      23,128,423.50 资产所有这个词            86,803,994.82      86,030,881.60      90,850,849.97      88,647,137.62 流动欠债： 短期借款               443,907.60        275,061.84         137,895.64         150,869.20 应付单据                 1,292.03                  -                  -         12,693.67 应付账款             5,106,114.55       5,311,544.43       6,066,182.19       5,611,811.97 预收款项                29,947.99         27,395.55          17,747.80          16,473.94 合同欠债            15,553,267.14      14,195,228.63      16,153,267.69      14,492,160.77 应付职工薪酬             230,763.49        304,928.40         272,204.31         222,549.54 应交税费               314,862.85        507,860.92         712,580.68        1,225,678.19 其他应付款（合 计） 一年内到期的非 流动欠债 其他流动欠债           3,409,680.80       3,334,523.16       3,721,697.61       3,620,771.10 流动欠债算计          39,183,471.99      38,630,831.71      42,602,389.71      42,390,969.48 非流动欠债： 耐久借款            13,786,523.26      12,577,746.49      11,877,067.46      12,107,354.89 应付债券             4,550,500.00       4,690,000.00       5,132,700.00       3,974,900.00 租出欠债               225,773.66        239,088.96         304,453.43         225,932.24 耐久应付款              290,123.97        310,407.47         306,184.40         353,145.57 揣测欠债                  644.00             644.00            9,450.54            586.25 递延所得税欠债            255,232.63        258,340.88         269,131.22         274,326.07 递延收益               331,261.40        334,824.45         377,136.47         388,574.35      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书       神色                         日                   日                     日                    日 其他非流动欠债                285,944.83           314,519.56            303,308.92          487,301.07 非流动欠债算计             19,726,003.75         18,725,571.80         18,579,432.45       17,812,120.43 欠债算计                58,909,475.74         57,356,403.51         61,181,822.16       60,203,089.91 统统者权益： 股本                     906,083.62           906,083.62            906,083.62          773,909.82 其他权益器具                 579,700.00          1,203,013.00          2,108,913.00        1,818,850.00 其中：优先股                            -                     -                   -                   - 永续债                    579,700.00          1,203,013.00          2,108,913.00        1,818,850.00 老本公积                 2,073,789.60          2,047,807.39          2,044,794.01        1,021,366.95 减：库存股                   43,026.66              6,749.55                     -                   - 其他详尽收益                  43,890.82            46,352.47             51,234.46           51,593.03 专项储备                      688.38                673.57                470.62              509.81 盈余公积                   476,092.52           476,092.52            446,896.42          419,212.84 未分拨利润                6,378,212.24          6,427,410.73          6,413,946.84        6,085,747.91 包摄于母公司所 有者权益算计 少数股东权益              17,479,088.56         17,573,794.35         17,696,688.84       18,272,857.36 统统者权益算计             27,894,519.08         28,674,478.09         29,669,027.81       28,444,047.72 欠债和统统者权 益所有这个词                                                                                    单元：万元         神色              2025 年 1-6 月          2024 年度             2023 年度           2022 年度 一、营业总收入                    5,148,507.74      17,894,754.66       17,500,755.81     18,300,265.91 减：营业成本                     4,408,201.76      15,281,169.39       14,720,443.42     14,777,450.68      税金及附加                  164,264.95          693,009.83          615,543.76        778,466.68      销售用度                   112,015.71          401,426.28          432,821.95        408,109.57      管理用度                    81,115.97          210,345.14          237,406.78        231,300.51      研发用度                      5,413.20             12,898.71        15,835.81         12,503.97      财务用度                   122,666.33          194,265.98           91,222.47        195,986.93      其中：利息用度                190,141.41          359,566.03          339,870.80        412,731.54            利息收入              73,697.26          200,650.14          292,331.40        290,927.53 加：其他收益                         4,698.19             12,754.24        20,612.38         36,123.33   招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书      神色         2025 年 1-6 月        2024 年度              2023 年度          2022 年度   投资收益              58,473.92         389,244.89          248,064.09        201,650.61 其中：对子营企业和配合 企业的投资收益     公允价值变动收益                      -1,208.44            -3,629.64          3,828.04        47,173.63 （损失以“-”号填列）     信用减值损失（损失                      -6,277.96        -154,971.35          -14,153.35       -141,394.89 以“-”号填列）     资产减值损失（损失                        -86.83         -448,422.84         -227,568.51       -504,546.93 以“-”号填列）     资产处置收益（损失 以“-”号填列） 二、营业利润             312,239.90         900,030.89         1,418,243.90      1,536,041.75 加：营业外收入             10,966.72             24,672.02        27,793.30         57,454.27 减：营业外开销             12,387.37             15,738.81        47,174.19         11,786.12 三、利润总额             310,819.24         908,964.10         1,398,863.01      1,581,709.90 减：所得税用度            136,798.76         490,073.95          488,239.91        671,862.18 四、净利润              174,020.48         418,890.15          910,623.10        909,847.72 少数股东损益              29,201.81             15,033.00       278,681.05        483,439.76 包摄于母公司统统者的净 利润 五、其他详尽收益的税                      -3,552.24            -4,450.82          -809.66         14,905.50 后净额 六、详尽收益总额           170,468.24         414,439.33          909,813.44        924,753.23 减：包摄于少数股东的综 合收益总额 包摄于母公司普通股东综 合收益总额 七、每股收益： 基本每股收益（元/股）              0.14                  0.37              0.65              0.41 稀释每股收益（元/股）              0.14                  0.37              0.65              0.41                                                                           单元：万元         神色           2025 年 1-6 月          2024 年度         2023 年度         2022 年度 一、筹划行径产生的现款流 量： 销售商品、提供劳务收到的现 金 收到的税费返还                  120,854.98         376,951.63      416,126.33      594,319.40  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书       神色         2025 年 1-6 月         2024 年度         2023 年度         2022 年度 收到其他与筹划行径联系的现 金 筹划行径现款流入小计        7,103,256.81    17,280,605.03      21,042,251.45   20,788,096.88 购买商品、接受劳务支付的现 金 支付给职工以及为职工支付的 现款 支付的各项税费             973,031.15        2,189,765.71    2,992,437.99    3,076,517.64 支付其他与筹划行径联系的现 金 筹划行径现款流出小计        7,303,846.53    14,084,246.08      17,899,152.96   18,570,697.87 筹划行径产生的现款流量净额      -200,589.72        3,196,358.95    3,143,098.49    2,217,399.01 二、投资行径产生的现款流 量： 收回投资收到的现款           204,912.52         198,511.66       60,745.06       78,980.47 取得投资收益收到的现款          14,807.08          69,074.76       42,049.44       53,434.66 处置固定资产、无形资产和其 他耐久资产收回的现款净额 处置子公司过头他营业单元收 到的现款净额 收到其他与投资行径联系的现 金 投资行径现款流入小计          767,898.55        1,855,648.36    2,748,836.03    3,465,306.50 购建固定资产、无形资产和其 他耐久资产支付的现款 投资支付的现款             439,211.66         375,877.40      916,322.58      737,975.21 取得子公司过头他营业单元支 付的现款净额 支付其他与投资行径联系的现 金 投资行径现款流出小计        1,185,753.77        1,539,872.80    3,972,938.88    4,466,740.20 投资行径产生的现款流量净额      -417,855.22         315,775.55    -1,224,102.85   -1,001,433.70 三、筹资行径产生的现款流 量： 罗致投资收到的现款            59,306.37         164,329.33     2,339,129.39    1,450,290.84 其中：子公司罗致少数股东投 资收到的现款 取得借款收到的现款         4,980,119.28    12,079,740.45      12,546,318.92   13,460,459.98 收到其他与筹资行径联系的现 金 筹资行径现款流入小计        5,748,579.23    13,414,383.45      17,860,946.62   19,154,738.27 偿还债务支付的现款         4,162,463.00    11,330,504.48      11,717,070.21   11,125,756.90  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书         神色        2025 年 1-6 月           2024 年度          2023 年度          2022 年度 分拨股利、利润或偿付利息支 付的现款 其中：子公司支付给少数股东 的股利、利润 支付其他与筹资行径联系的现 金 筹资行径现款流出小计          6,392,759.99     15,754,921.13       19,596,223.19   19,742,183.32 筹资行径产生的现款流量净额        -644,180.76     -2,340,537.68       -1,735,276.57     -587,445.05 四、汇率变动对现款及现款等                        -2,893.24             -159.37         -3,983.03       18,662.31 价物的影响 五、现款及现款等价物净增多                    -1,265,518.94         1,171,437.46      179,736.04       647,182.57 （减少）额 加：期初现款及现款等价物余 额 六、期末现款及现款等价物余 额      （二）母公司财务报表                                                                          单元：万元         神色 流动资产： 货币资金              2,432,813.44       2,981,393.74        2,833,591.67     2,599,664.75 交易性金融资产                        -                   -        52,206.70                - 应收账款                168,378.64           168,995.59       178,490.13        251,756.85 应收单据                   889.63                832.58                 -                - 预支款项                  7,640.00             8,145.73          8,134.11        17,928.64 其他应收款（算计）       19,693,847.56       20,356,613.34       21,525,390.05    22,554,734.43 存货                    3,784.69             3,783.58          3,113.22                - 一年内到期的非流动资产                    -                   -                -        10,213.32 其他流动资产                    0.60                 3.81            25.05             22.66 流动资产算计          22,307,354.56       23,519,768.38       24,600,950.93    25,434,320.66 非流动资产： 耐久股权投资          10,959,479.88       10,955,744.36        9,231,742.18     6,980,630.37 其他非流动金融资产            58,718.28            58,954.12         61,831.55        61,798.12 投资性房地产              181,802.52           186,427.57       194,350.81        175,194.10 固定资产                 12,309.66            12,966.84         14,134.99        16,169.00   招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书         神色 使用权资产                  350.69              571.48          614.91          285.42 无形资产                  1,275.41            1,314.79        1,393.55        1,472.30 耐久待摊用度                2,598.16            2,507.79        3,817.05        4,643.87 递延所得税资产             45,981.80            10,514.27               -      25,622.01 其他非流动资产                       -                  -        2,227.16        2,219.00 非流动资产算计          11,262,516.41     11,229,001.22      9,510,112.20    7,268,034.19 资产所有这个词             33,569,870.97     34,748,769.60     34,111,063.13   32,702,354.85 流动欠债： 短期借款               143,811.47             5,526.15      50,055.97                - 应付账款                13,768.73            13,871.00      14,159.63       20,962.57 预收款项                   259.30               45.61           45.67           94.05 合同欠债                      4.02             705.83          705.77          706.31 应付职工薪酬              39,836.77            42,344.02      40,124.82       34,341.51 应交税费                  4,182.56            4,118.52     131,622.07      165,144.03 其他应付款（算计）        13,928,439.27     14,750,292.05     14,633,884.84   15,522,512.64 一年内到期的非流动欠债       2,385,516.25      2,177,635.42      1,326,733.26    2,648,072.64 其他流动欠债             172,508.54           247,703.82     596,374.62      482,874.73 流动欠债算计           16,688,326.92     17,242,242.42     16,793,706.66   18,874,708.48 非流动欠债： 耐久借款              5,836,984.34      5,336,046.62      5,212,035.72    4,843,240.08 应付债券              4,300,500.00      4,520,000.00      4,962,700.00    3,824,900.00 租出欠债                    23.72               94.09          202.71                - 耐久应付款               78,273.40            89,160.67      72,517.89       74,175.21 递延收益                89,439.66            94,685.40     139,937.36      147,701.36 递延所得税欠债                       -                  -      16,047.47       11,080.03 其他非流动欠债            560,505.90           602,497.20     660,147.76      699,216.00 非流动欠债算计          10,865,727.02     10,642,483.98     11,063,588.91    9,600,312.68 欠债算计             27,554,053.94     27,884,726.40     27,857,295.58   28,475,021.16 统统者权益(或股东权益)： 实收老本(或股本)          906,083.62           906,083.62     906,083.62      773,909.82 其他权益器具             579,700.00       1,203,013.00      2,108,913.00    1,818,850.00 其中：优先股                        -                  -               -               -   招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书         神色    永续债                579,700.00        1,203,013.00         2,108,913.00        1,818,850.00 老本公积                 2,374,634.90       2,373,093.55         2,373,093.55         769,669.07 减：库存股                  43,026.66              6,749.55                  -                   - 其他详尽收益                  -4,710.36            -6,424.55          -4,238.10           -4,234.43 盈余公积                  453,041.81            453,041.81        423,845.71          396,162.13 未分拨利润                1,750,093.72       1,941,985.32          446,069.78          472,977.10 统统者权益算计              6,015,817.03       6,864,043.20         6,253,767.56        4,227,333.69 欠债和统统者权益所有这个词       33,569,870.97         34,748,769.60     34,111,063.13          32,702,354.85                                                                                 单元：万元          神色             2025 年 1-6 月           2024 年度          2023 年度           2022 年度 一、营业总收入                      18,273.29          168,489.22       33,139.34        113,170.51 减：营业成本                       14,409.92           34,558.32       28,215.45         72,137.00   税金及附加                       1,771.66           59,092.97         3,319.42        27,197.51   销售用度                                  -                -                  -               -   管理用度                        6,460.58           34,932.93       45,180.60         40,530.64   财务用度                       47,124.67           13,204.98      -127,535.90        -26,885.03   其中：利息用度                    74,718.69          120,092.83       52,662.71        217,281.27         利息收入                 30,210.34          103,628.86      182,541.08        226,175.49 加：其他收益                          651.99              726.11         1,553.91         3,243.29   投资收益                       61,100.22        1,927,578.82      174,599.44         42,090.84      其中：对子营企业和配合企                              -8,263.06           -4,103.21       -48,798.88        -18,916.28 业的投资收益     公允价值变动收益（损失以                                         -           580.76         3,582.81         3,309.08 “-”号填列）     资产减值损失（损失以“-”号                             -43,723.04         -108,840.03                  -               - 填列）     信用减值损失（损失以“-”号                                     -9.42           364.02           72.75             -24.73 填列）     资产处置收益（损失以“-”号 填列） 二、营业利润                      -33,473.75        1,847,130.32      263,780.41         48,809.99 加：营业外收入                         152.73              300.45         9,698.15           231.06 减：营业外开销                             20.96         1,800.97         1,961.30         3,012.35 三、利润总额                      -33,341.97        1,845,629.80      271,517.26         46,028.70   招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书         神色           2025 年 1-6 月          2024 年度          2023 年度           2022 年度 减：所得税                    -35,467.53         -40,679.01        -5,318.53         6,026.44 四、净利润                      2,125.56       1,886,308.81       276,835.79        40,002.26 减：少数股东损益                            -                 -                  -              - 包摄于母公司统统者的净利润              2,125.56       1,886,308.81       276,835.79        40,002.26 五、其他详尽收益的税后净额              1,714.18          -2,186.44            -3.68           673.10 六、详尽收益总额                   3,839.74       1,884,122.36       276,832.11        40,675.37                                                                              单元：万元         神色        2025 年 1-6 月          2024 年度           2023 年度             2022 年度 一、筹划行径产生的现款流 量： 销售商品、提供劳务收到的现 金 收到的税费返还                       -                   -          3,211.52              28.60 收到其他与筹划行径联系的现 金 筹划行径现款流入小计            74,025.82           95,063.08        167,703.53           60,270.47 购买商品、接受劳务支付的现 金 支付给职工以及为职工支付的 现款 支付的各项税费                2,828.68          182,862.45          7,449.55          177,022.63 支付其他与筹划行径联系的现 金 筹划行径现款流出小计            37,733.01          274,578.32        102,730.53          302,172.12 筹划行径产生的现款流量净额         36,292.81         -179,515.24         64,973.00         -241,901.65 二、投资行径产生的现款流 量： 收回投资收到的现款             35,810.48          156,330.36          3,648.06           74,057.05 取得投资收益收到的现款           85,021.86           93,821.04        105,335.82           95,671.43 处置固定资产、无形资产和其 他耐久资产收回的现款净额 收到其他与投资行径联系的现 金 投资行径现款流入小计           237,485.24          563,810.79        689,674.38          257,121.83 购建固定资产、无形资产和其 他耐久资产支付的现款 投资支付的现款              343,075.04          336,436.09       1,602,220.56         557,441.90   招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书        神色           2025 年 1-6 月            2024 年度          2023 年度           2022 年度 支付其他与投资行径联系的现 金 投资行径现款流出小计             354,786.06            374,078.39      1,710,131.69       779,324.36 投资行径产生的现款流量净额          -117,300.82           189,732.40     -1,020,457.31       -522,202.53 三、筹资行径产生的现款流 量： 罗致投资收到的现款                         -                     -    1,907,464.43       209,000.00 取得借款收到的现款             2,892,903.23          7,289,372.00     8,314,870.00      8,192,401.30 收到其他与筹资行径联系的现 金 筹资行径现款流入小计            3,862,666.23      10,236,178.80       11,015,383.27      9,851,479.17 偿还债务支付的现款             2,347,674.40          7,261,613.30     7,960,242.95      6,055,097.47 分拨股利、利润或偿付利息支 付的现款 支付其他与筹资行径联系的现 金 筹资行径现款流出小计            4,328,659.55      10,099,887.96        9,826,494.15      8,450,914.63 筹资行径产生的现款流量净额          -465,993.32           136,290.85      1,188,889.12      1,400,564.54 四、汇率变动对现款及现款等                                   -                     -           -7.77             22.28 价物的影响 五、现款及现款等价物净增多                        -547,001.33           146,508.01       233,397.04        636,482.63 （减少）额 加：期初现款及现款等价物余 额 六、期末现款及现款等价物余 额  四、最近三年及一期主要财务目的   神色                /2025 年半年度         日/2024 年度              日/2023 年度           日/2022 年度 总资产（亿元）               8,680.40               8,603.09          9,085.08            8,864.71 总欠债（亿元）               5,890.95               5,735.64          6,118.18            6,020.31 全部债务（亿元）              2,360.16               2,250.83          2,107.42            2,014.92 统统者权益（亿元）             2,789.45               2,867.45          2,966.90            2,844.40 营业总收入（亿元）              514.85                1,789.48          1,750.08            1,830.03 利润总额（亿元）                31.08                   90.90            139.89             158.17 净利润（亿元）                 17.40                   41.89             91.06              90.98 扣除非时常性损益后归 属于母公司统统者的净               9.62                   24.49             57.33              33.87 利润（亿元）   招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 包摄于母公司统统者的 净利润（亿元） 筹划行径产生现款流量                      -20.06         319.64    314.31    221.74 净额（亿元） 投资行径产生现款流量                      -41.79          31.58    -122.41   -100.14 净额（亿元） 筹资行径产生现款流量                      -64.42         -234.05   -173.53    -58.74 净额（亿元） 流动比率（倍）               1.58             1.59      1.56      1.55 速动比率（倍）               0.60             0.63      0.58      0.57 资产欠债率（%）             67.86           66.67     67.34     67.91 债务老本比率              45.83%          43.98%    41.53%    41.46% 营业毛利率               14.38%          14.61%    15.89%    19.25% 总资产酬报率               0.58%           1.43%     1.94%     2.29% 净资产收益率               0.62%           1.44%     3.13%     3.24% 应收账款盘活率（次）           11.96           51.24     47.56     51.09 存货盘活率（次）              0.12             0.39      0.36      0.36 总资产盘活率                0.06             0.20      0.20      0.21 EBITDA 利息保障倍数         1.92             1.92      1.71      2.69 贷款偿还率                100%            100%      100%      100% 利息偿付率                100%            100%      100%      100%  注：上述财务目的未经年化，上述财务目的计较方法：  流动欠债；  销）/（计入财务用度的利息开销+老本化利息开销）；  五、管理层筹商与分析     公司管理层趋附公司呈文期内的财务报表，对公司合并口径资产欠债结构、  现款流量、偿债能力、盈利能力过头可持续性、异日业务主义等进行了如下讨  论与分析：      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书           （一）资产结构分析                                                                                        单元：万元，%      神色                 金额          占比         金额           占比           金额           占比          金额           占比 流动资产： 货币资金         8,776,372.90   10.11 10,035,140.29     11.66      8,828,951.29     9.72    8,624,312.38     9.73 交易性金融资产            12.00     0.00          12.00     0.00        63,752.63      0.07      19,304.34      0.02 繁衍金融资产                  -        -              -         -               -        -        3,441.80     0.00 应收单据             1,588.17    0.00       6,275.99     0.01          2,599.21     0.00        2,803.41     0.00 应收账款          510,104.23     0.59     351,007.97     0.41       347,422.31      0.38     388,456.35      0.44 预支款项          266,518.25     0.31     456,671.27     0.53       895,726.36      0.99     395,153.63      0.45 其他应收款（合 计） 存货          38,290,773.31   44.11 36,918,332.43     42.91     41,670,213.55    45.87   41,154,922.10    46.43 合同资产           11,204.21     0.01       6,949.35     0.01                 -        -               -        - 持有待售资产           1,670.76    0.00       1,929.77     0.00                 -        -               -        - 其他流动资产       3,157,574.24    3.64    2,852,828.12    3.32      2,744,276.19     3.02    2,252,516.72     2.54 流动资产算计      61,845,884.40   71.25 61,416,557.73     71.39     66,395,987.97    73.08   65,518,714.13    73.91 非流动资产： 耐久应收款                   -        -              -         -        2,764.39     0.00        2,353.63     0.00 耐久股权投资       7,754,644.84    8.93    7,650,370.40    8.89      8,014,165.10     8.82    7,464,369.96     8.42 其他非流动金融 资产 投资性房地产      13,486,471.34   15.54 13,286,974.20     15.44     12,702,797.49    13.98   11,988,700.53    13.52 固定资产         1,199,226.94    1.38    1,144,399.43    1.33      1,161,828.97     1.28    1,082,017.75     1.22 在建工程           35,493.96     0.04      82,445.95     0.10        97,346.38      0.11      81,007.37      0.09 使用权资产         199,157.56     0.23     218,831.00     0.25       300,979.41      0.33     212,824.89      0.24 无形资产          190,777.48     0.22     182,063.86     0.21       191,499.73      0.21     138,922.76      0.16 开发开销             4,762.62    0.01       4,232.70     0.00          6,869.80     0.01        8,342.99     0.01 商誉            185,382.73     0.21     185,382.73     0.22       201,338.82      0.22     201,338.82      0.23 耐久待摊用度         94,109.29     0.11     101,108.63     0.12       104,261.18      0.11     110,947.08      0.13 递延所得税资产      1,586,975.52    1.83    1,515,322.93    1.76      1,475,934.08     1.62    1,650,332.09     1.86 其他非流动资产        74,357.04     0.09      95,237.04     0.11        48,564.19      0.05      48,615.20      0.05 非流动资产算计     24,958,110.42   28.75 24,614,323.87     28.61     24,454,861.99    26.92   23,128,423.50    26.09 资产所有这个词        86,803,994.82 100.00 86,030,881.60 100.00         90,850,849.97   100.00   88,647,137.62   100.00  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 元。呈文期各期末，公司资产限制存在波动下降，主要系公司审慎开展新增房 地产开发神色投资、重心鞭策存货去化进而导致。    刊行东谈主资产结构较为自在，同期呈现出流动资产占比较高，非流动资产占 比较低的特质，其中流动资产主要由存货、货币资金、其他应收款等科目组成， 适应所在行业的业务特质。最近三年及一期末，刊行东谈主流动资产算计分别为 元，占资产总额的比重分别为 73.91%、73.08%、71.39%及 71.25%；刊行东谈主非流 动资产主要由投资性房地产、耐久股权投资等科目组成。最近三年及一期末， 刊行东谈主非流动资产分别为 23,128,423.50 万元、24,454,861.99 万元、24,614,323.87 万元及 24,958,110.42 万元，占资产总额的比重分别为 26.09%、26.92%、28.61% 及 28.75%。    刊行东谈主各主要资产科目具体情况如下：    由于公司在神色开发前期需要支付较大数额的地盘价款，且神色的开发建 设开销也守旧在较高水平，因此，公司需保有一定例模的货币资金余额以得志 筹划需要。呈文期各期末，刊行东谈主货币资金余额分别为 8,624,312.38 万元、 重分别为 9.73%、9.72%、11.66%及 10.11%。    刊行东谈主 2023 年末货币资金较 2022 年末增多 204,638.91 万元，增幅为 2.37%； 支付合作方、联配合公司款项增多所致。    终端 2025 年 6 月末，公司其他货币资金 31,280,859,263.85 元，主要包括根 据《预售资金监管办法》受监管的预收售楼款。    刊行东谈主预支款项主要为预支地盘款。在取得地盘成交阐发书后往往需交纳       招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书    一定金额的地盘款，在地盘出让合同签订前，刊行东谈主将此部分预支地盘款行为    预支款项核算，待签订地盘出让合同且阐发地盘使用权还是实质取得后转入存    货 核 算 。 报 告 期 各 期 末 ， 发 行 东谈主 预 付 款 项 余 额 分 别 为 395,153.63 万 元 、    为 0.45%、0.99%、0.53%及 0.31%。         刊行东谈主 2023 年末预支账款较 2022 年末增多 500,572.73 万元，增幅为    预支账款较 2024 年末减少 190,153.02 万元，降幅为 41.64%。         呈文期各期末，刊行东谈主预支款项账龄情况如下表：                                                                                 单元：万元、%  神色              金额         占比           金额          占比        金额          占比         金额          占比  算计        266,518.25   100.00      456,671.27   100.00   895,726.36   100.00    395,153.63   100.00         终端 2025 年 6 月末，按预支对象归集的期末余额前五名的预支款情况如下：                                                                                   单元：万元                                                                                     占预支款项总额    单元称号                    金额                              账龄                                                                                      的比例（%）    供应商一                      181,000.00                   3 年以上                                67.91    供应商二                          11,041.68   180 天以内、180 天至 1 年、1 至 2 年                         4.14    供应商三                           8,733.68          180 天以内、3 年以上                               3.28    供应商四                           3,619.00                3 年以上                                 1.36    供应商五                           2,523.70                180 天以内                               0.95       算计                     206,918.06                      -                                 77.64         根据财会[2018]15 号文调养财务报表格式后，本召募说明书中其他应收款    （算计）科目包括原应收利息科目、应收股利科目和其他应收款科目。此处其    他应收款科目系指其他应收款（算计）科目项下其他应收款科目。  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书    报 告 期 各 期 末 ， 发 行 东谈主 其 他 应 收 款 余 额 分 别 为 12,674,920.95 万 元 、 比重分别为 14.30%、13.01%、12.51%及 12.46%。    刊行东谈主 2023 年末其他应收款较 2022 年末减少 854,940.42 万元，降幅为    终端 2025 年 6 月末，刊行东谈主其他应收款期末账面余额组成情况如下表所示：                                                                    单元：万元              款项性质                                  2025 年 6 月末 关联方往来款                                             3,621,462.00 合作方往来款                                             7,022,708.97 地盘过头他保证金                                            473,625.12 其他往来款                                               174,810.67                  算计                                11,292,606.77 减：信用损失准备                                            478,034.33              账面价值                                  10,814,572.44    终端 2025 年 6 月末，刊行东谈主按欠款方归集金额前五名的其他应收款情况如 下表所示：                                                                   单元：万元、%                                                                    信用损失                                                    占其他应收款  单元称号     形成原因         期末余额                 账龄                     准备年末                                                     总额的比例                                                                      数   客户六    合作方往来        611,046.03                       5.41         605.39                                          以上   客户七    合作方往来        495,930.44                       4.39         495.93   客户八    合作方往来        413,614.41       3 年以上           3.66         413.61   客户九    合作方往来        375,800.05                       3.33         375.80   客户十    关联方往来        310,737.54       3 年以上           2.75         310.74   算计         -        2,207,128.47          -          19.54        2,201.48    公司的其他应收款主要为合作方、关联方往来款，代垫款、保证金、押金 和合作诚心金。主要应收方为联营及配合公司、子公司股东、当地城投公司、  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 政府等，资金回收保障较高，总体回收风险较小。    与子公司股东的合作筹划往来款为在子公司有资金结余的情况下，为提高 资金使用效益和加强公司对神色公司资金的集合管控，结余资金按股权比例暂 时转存各方股东，神色公司利润分拨时转销，由于股东之间相互制约、权利义 务平等，此部分应收款项基本无回收风险；联营、配合公司往来款为公司根据 投资契约向联营、配合神色公司按照持股比例提供的股东垫款，用于联营、合 营神色公司的神色开发，后续根据合同或契约商定的时刻和方式反璧本金和利 息，一般以神色回笼款反璧，此部分回收风险很小；代垫款主要为神色开发前 期公司为施工方、基础设施建设方等代垫的施工费、基础设施费和水电费以及 物业公司在业主入住前代业主支付的契税、房屋维修基金以及水电费和煤气费， 前者按照契约商定抵减神色工程款或者到期收回，后者在业主入住时收回，回 收风险较小；保证金、押金，其中保证金主要为公司拍地保证金，押金主要为 工程押金，其中拍地保证金届时转为地盘款或者按拍卖公告商定返还，工程押 金在工程终端后退回，基本无回收风险；应收合作诚心金为在地产神色运作前 期支付给意向合作方的款项，主要为当地政府或城投公司，后续按契约商定回 收，此部分回收风险较小。公司呈文期内不存在非筹划性占用资金。    终端 2025 年 6 月末，刊行东谈主不存在非筹划性其他应收款及资金拆借款项。    刊行东谈主的主营业务为住宅为主的可售型产品的开发与销售，其存货主要为 地盘开发成本和在建开发产品。呈文期各期末，刊行东谈主存货账面价值分别为 元，占刊行东谈主总资产比重分别为 46.43%、45.87%、42.91%及 44.11%。    刊行东谈主 2023 年末存货较 2022 年末增多 515,291.45 万元，增幅 1.25%；2024 年末存货较 2023 年末减少 4,751,881.12 万元，降幅 11.40%，主要系因刊行东谈主于 岁首增多 1,372,440.88 万元，增幅 3.72%。    终端 2025 年 6 月末，刊行东谈主存货具体组成如下：                                                           单元：万元   招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                                                  期末余额           神色                              账面余额                跌价准备              账面价值   原材料                             2,071.72                   -              2,071.72   库存商品                            6,655.85              41.03               6,614.83   盘活材料过头他存货                     16,873.40                    -          16,873.40   地盘开发成本                      4,114,788.72                   -      4,114,788.72   拟开发产品                       1,392,272.45          18,438.30       1,373,834.15   在建开发产品                     25,176,713.06         230,594.51      24,946,118.55   已完工开发产品                     8,205,318.63         374,846.69       7,830,471.94           算计                 38,914,693.83         623,920.52      38,290,773.31    资产欠债表日，刊行东谈主对存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变  现净值低于成本时，索求存货跌价准备。当其可变现净值高于成本时，不索求  存货跌价准备。    可变现净值是指在日常行径中，存货的测度售价减去至完工时测度将要发  生的成本、测度的销售用度以及关系税费后的金额。在确定存货的可变现净值  时，测度售价是趋附市集情况参考相近雷同楼盘或历史售价等确定、成本、销  售用度及税费是依据神色成本测算确定。    对于数目众多、单价较低的存货，按存货类别计提存货跌价准备；对于在  归拢地区坐褥和销售的产品系列关系、具有相似或雷同最终用途或目的，且难  以与其他神色分开计量的存货，合并计提存货跌价准备；其他存货按单个存货  神色的成本高于其可变现净值的差额索求存货跌价准备。    刊行东谈主的房地产业务主要位于深圳、上海、北京等一线城市和区域中心城  市，关系地区房地产业务发展稳健，市集需求昌盛，存货跌价风险相对较低。    刊行东谈主对一一神色进行测试，终端 2024 年末，除下述神色外，并莫得出现  存货跌价的迹象，公司已充分计提房地产存货跌价准备。                                                                       单元：万元                                                  本期减少     神色                        本期计提           转                   其他变动                 余额                                转销                            余额                                              回 深圳海谷科技大厦                 -      5,643.46     -           -              -        5,643.46 惠州依山华府神色                 -      6,132.05     -           -              -        6,132.05    招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                                             本期减少        神色                   本期计提        转                其他变动                 余额                           转销                       余额                                         回 北京都会中心          4,119.97            -   -     1,476.55          -     2,643.43 天津招商天玺         24,317.12            -   -            -          -    24,317.12 天津山河玺神色                 -    7,494.03   -            -          -     7,494.03 天津九方城市广场       32,280.69            -   -            -          -    32,280.69 长春公园 1872               -   11,937.16   -            -          -    11,937.16 大连公园 1872      39,474.76     7,508.04   -    15,853.79          -    31,129.01 沈阳公园 1872               -   10,258.52   -            -          -    10,258.52 沈阳招商不雅园         10,560.28            -   -     7,248.88          -     3,311.40 沈阳招商曦城          1,881.02            -   -     1,881.02          -             - 沈阳山河和樾                  -    7,303.47   -            -          -     7,303.47 沈阳东望府                   -    4,109.87   -            -          -     4,109.87 上海四平商办                  -     860.43    -            -          -      860.43 上海四平路神色        36,806.55    15,941.16   -            -          -    52,747.71 杭州云望之宸          1,052.95            -   -      298.35           -      754.60 昆山中航城神色        18,854.34            -   -     7,667.07          -    11,187.27 南京招商局中心                 -    8,391.74   -            -          -     8,391.74 臻境城                     -           -   -            -          -             - 南通东望府          24,977.16            -   -     6,916.61          -    18,060.54 南通滨江大二期                 -   32,348.16   -            -          -    32,348.16 无锡璟萃神色         21,997.99            -   -    17,845.55          -     4,152.44 张家港依云兰庭          133.33             -   -      110.89           -       22.44 盐城雍华府                   -   58,000.00   -            -          -    58,000.00 徐州雍润府 B                 -   51,191.05   -            -          -    51,191.05 扬州云萃           11,964.72     1,943.77   -            -          -    13,908.49 扬州云筑           19,604.28            -   -     9,523.39          -    10,080.90 扬州璟萃           13,264.74            -   -     6,320.18          -     6,944.55 合肥雍华府           5,816.82            -   -     3,841.30          -     1,975.52 福州雍景湾            462.93             -   -            -          -      462.93 厦门臻园           41,274.94            -   -            -          -    41,274.94    招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                                               本期减少       神色                      本期计提        转                其他变动                   余额                            转销                      余额                                           回 烟台招商东岸            8,609.82            -   -       950.84          -     7,658.98 宜昌依云水岸             600.34             -   -         1.40          -      598.94 西安招商雍澜湾神色                 -    9,728.90   -            -          -     9,728.90 武汉汉南 193 神色一期    15,490.63            -   -     3,142.67          -    12,347.97 武汉江湾国际            1,947.99            -   -     1,947.99          -             - 武汉一江璟城           45,965.56            -   -    10,158.53          -    35,807.02 武汉壹品澜庭            8,263.35            -   -     1,133.27          -     7,130.08 武汉招商愉樾           31,379.01     4,709.49   -    12,359.76          -    23,728.73 武汉汉口 1872                 -   11,213.42   -            -          -    11,213.42 蕲春健康科技园           7,225.02            -   -            -          -     7,225.02 衡阳中航城市花圃          6,790.00            -   -            -          -     6,790.00 柳州招商田地            6,627.11            -   -     2,583.59          -     4,043.52 郑州雍景城           49,760.71             -   -    18,834.50          -   30,926.21 郑州招商依云上城        26,537.05      2,589.26        24,386.57          -    4,739.74 重庆依云江湾                    -   10,918.61   -            -          -   10,918.61 重庆雍璟城           25,484.00             -   -    25,484.00          -             - 成都招商粼江樾                   -    4,533.00   -            -          -    4,533.00 成都招商依山樾                   -    2,906.00   -            -          -    2,906.00 昆明海公馆                     -    1,664.64   -            -          -    1,664.64 昆明巫家坝神色                   -   19,566.28   -            -          -   19,566.28 昆明雍珑府           32,464.47      1,951.51   -    29,634.64          -    4,781.34 昆明雨花国际商务中心       5,193.19             -   -     2,376.71          -    2,816.48 南宁十里云裳                    -    1,937.53   -            -          -    1,937.53 南宁招商樾江府          4,295.89     21,775.31   -      183.44           -   25,887.75 南宁臻樾府神色          5,597.45      2,730.95   -     4,180.95          -    4,147.44 广州湾区 1872                 -   25,008.46   -            -          -   25,008.46 佛山依云国际              15.47             -   -            -          -       15.47 佛山招商岸芷汀兰        48,765.74       158.03    -    43,303.67          -    5,620.11 佛山招商曦岸           5,022.11             -   -      871.35           -    4,150.76      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                                                  本期减少        神色                       本期计提         转                其他变动                     余额                             转销                        余额                                              回 佛山招商悦府              7,853.03             -   -     7,853.03            -             - 佛山招商越园               773.82              -   -      635.81             -      138.01 肇庆依云水岸              1,927.44             -   -     1,855.32            -       72.12 中山臻湾府                       -     6,999.89   -            -            -     6,999.89 珠海依云华府（注 1）        18,284.34             -   -         7.98   -17,965.44      310.92 新西兰神色（注 2）           456.40              -   -            -       -40.94      415.46 其他                   191.76              -   -            -            -      191.76        算计         674,366.24    357,454.19   -   270,869.60   -18,006.38   742,944.46 注 1：此神色其他变动是由于存货重分类为投资性房地产，存货跌价准备侍从重分类至投资性房地产减值准备。 注 2：此神色其他变动系汇率变动所致。       报 告 期 各 期 末 ， 发 行 东谈主 其 他 流 动 资 产 余 额 分 别 为 2,252,516.72 万 元 、  分别为 2.54%、3.02%、3.32%及 3.64%。  资产较 2023 年末增多 108,551.93 万元，增幅为 3.96%。2025 年 6 月末其他流动  资产岁首增多 304,746.12 万元，增幅 10.68%，主要系预缴税金增多所致。       报 告 期 各 期 末 ， 发 行 东谈主 长 期 股 权 投 资 余 额 分 别 为 7,464,369.96 万 元 、  分别为 8.42%、8.82%、8.89%及 8.93%。  资较 2023 年末减少 363,794.70 万元，降幅为 4.54%。2025 年 6 月末耐久股权投  资较岁首增多 104,274.44 万元，增幅 1.36%。       刊行东谈主投资性房地产主要为用于出租的交易物业、写字楼、公寓等房屋、    招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   建筑物以及对应的地盘使用权，刊行东谈主对现有投资性房地产领受成本模式计量。   报 告 期 各 期 末 ， 发 行 东谈主 投 资 性 房 地 产 余 额 分 别 为 11,988,700.53 万 元 、   比重分别为 13.52%、13.98%、15.44%及 15.54%。   为 4.60%。2025 年 6 月末投资性房地产较岁首增多 199,497.14 万元，增幅 1.50%。         （二）欠债结构分析         呈文期各期末，公司的总欠债分别为 60,203,089.91 万元、61,181,822.16 万   元、57,356,403.51 万元及 58,909,475.74 万元。因审慎收敛房地产开发神色投资   等原因，公司欠债限制获有用收敛，呈文期各期末存在波动下降。具体组成如   下：                                                                                          单元：万元，%   神色        2025 年 6 月 30 日        2024 年 12 月 31 日             2023 年 12 月 31 日          2022 年 12 月 31 日               金额           占比         金额            占比             金额           占比          金额           占比 流动欠债： 短期借款         443,907.60     0.75     275,061.84          0.48     137,895.64     0.23      150,869.20     0.25 应付单据            1,292.03    0.00               -            -               -        -      12,693.67     0.02 应付账款        5,106,114.55    8.67    5,311,544.43         9.26    6,066,182.19    9.92     5,611,811.97    9.32 预收款项          29,947.99     0.05      27,395.55          0.05      17,747.80     0.03       16,473.94     0.03 合同欠债       15,553,267.14   26.40   14,195,228.63     24.75      16,153,267.69   26.40    14,492,160.77   24.07 应付职工薪酬       230,763.49     0.39     304,928.40          0.53     272,204.31     0.44      222,549.54     0.37 应交税费         314,862.85     0.53     507,860.92          0.89     712,580.68     1.16     1,225,678.19    2.04 其他应付款（合     9,274,283.74   15.74    9,708,778.50     16.93      11,594,282.41   18.95    13,134,597.91   21.82 计） 一年内到期的非     4,819,351.79    8.18    4,965,510.29         8.66    3,926,531.39    6.42     3,903,363.18    6.48 流动欠债 其他流动欠债      3,409,680.80    5.79    3,334,523.16         5.81    3,721,697.61    6.08     3,620,771.10    6.01 流动欠债算计     39,183,471.99   66.51   38,630,831.71     67.35      42,602,389.71   69.63    42,390,969.48   70.41 非流动欠债： 耐久借款       13,786,523.26   23.40   12,577,746.49     21.93      11,877,067.46   19.41    12,107,354.89   20.11 应付债券        4,550,500.00    7.72    4,690,000.00         8.18    5,132,700.00    8.39     3,974,900.00    6.60 租出欠债         225,773.66     0.38     239,088.96          0.42     304,453.43     0.50      225,932.24     0.38        招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书       神色           2025 年 6 月 30 日           2024 年 12 月 31 日                2023 年 12 月 31 日         2022 年 12 月 31 日                         金额          占比          金额             占比              金额           占比          金额           占比  耐久应付款              290,123.97        0.49     310,407.47           0.54      306,184.40      0.50     353,145.57      0.59  揣测欠债                    644.00       0.00           644.00         0.00         9,450.54     0.02         586.25      0.00  递延所得税欠债            255,232.63        0.43     258,340.88           0.45      269,131.22      0.44     274,326.07      0.46  递延收益               331,261.40        0.56     334,824.45           0.58      377,136.47      0.62     388,574.35      0.65  其他非流动欠债            285,944.83        0.49     314,519.56           0.55      303,308.92      0.50     487,301.07      0.81  非流动欠债算计          19,726,003.75      33.49   18,725,571.80      32.65       18,579,432.45    30.37   17,812,120.43    29.59  欠债算计             58,909,475.74     100.00   57,356,403.51     100.00       61,181,822.16   100.00   60,203,089.91   100.00             刊行东谈主欠债结构较为自在，呈文期各期末，刊行东谈主流动欠债占总欠债比例       分别为 70.41%、69.63%、67.35%及 66.51%，刊行东谈主非流动负借主要由耐久借款、       应付债券等组成，呈文期各期末，刊行东谈主非流动欠债占总欠债比例分别为             刊行东谈主各主要欠债科目具体情况如下：             报 告 期 各 期 末 ， 发 行 东谈主 应 付 账 款 余 额 分 别 为 5,611,811.97 万 元 、       分别为 9.32%、9.92%、9.26%及 8.67%。呈文期内，公司的应付账款主要为应付       建筑工程款，其次为应付地价款。             刊行东谈主 2023 年末应付账款余额较 2022 年末增多 454,370.22 万元，增幅为       年 6 月末应付账款较岁首下降 205,429.88 万元，降幅 3.87%，主要系应付工程款       减少。             呈文期各期末，公司应付账款的情况如下：                                                                                                      单元：万元，% 神色             金额           占比              金额              占比                  金额             占比          金额             占比 工程款    4,286,290.95       83.94       4,751,802.01       89.46         5,121,529.75         84.43    5,072,262.11      90.39 地价款        391,509.76        7.67      169,702.51         3.19             564,359.94        9.30      296,456.49        5.28        招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 神色           金额          占比            金额          占比           金额           占比         金额            占比 保修金     175,238.31      3.43      154,024.83      2.90     130,766.18      2.16      65,836.79      1.17 其他      253,075.53      4.96      236,015.08      4.44     249,526.31      4.11    177,256.58       3.16 算计     5,106,114.55   100.00     5,311,544.43   100.00    6,066,182.19   100.00   5,611,811.97    100.00          呈文期各期末，刊行东谈主预收款项余额分别为 16,473.94 万元、17,747.80 万元、          刊行东谈主 2023 年末预收款项较 2022 年增多 1,273.86 万元，增幅为 7.73%；       月末预收款项较岁首增多 2,552.44 万元，增幅 9.32%。前述增长均主要系房钱增       长所致。          呈文期各期末，公司预收款项的情况如下：                                                                                   单元：万元，%  神色             金额          占比            金额          占比          金额          占比       金额            占比  房钱       26,946.20      89.98      25,902.49     94.55     16,020.17     90.27   14,587.59       88.55  其他        3,001.79      10.02       1,493.06      5.45      1,727.63      9.73    1,886.36       11.45  算计       29,947.99     100.00      27,395.55   100.00      17,747.80    100.00   16,473.94      100.00          报 告 期 各 期 末 ， 发 行 东谈主 合 同 负 债 余 额 分 别 为 14,492,160.77 万 元 、       比重分别为 24.07%、26.40%、24.75%及 26.40%。          公司的合同负借主要为还是签订商品房销售合同，但未请托的神色收取的       售楼款。在工程齐备并达到请托结算条件时，该部分预收款将结转为营业收入。       针对合同欠债，公司承担的是按照蓄意和质地要求施工、按期交房的拖累，合       同欠债不组成公司实质性欠债。          公司严格按照法例及规章要求，在开发的商品房得志预售条件并取得预售         招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书        许可讲明时开展神色销售。对于预售的楼盘，在未达到结转收入条件之前，公        司将购房者支付的购房款计入合同欠债，并按照各地对于地盘升值税的轨则，        以预收款的一定比例预缴地盘升值税。           公司合同欠债组成主要为预收售楼款，预收售楼款变动系新增预售楼盘，        导致预收售楼款增多。           刊行东谈主 2023 年末公司合同欠债较 2022 年末增多 1,661,106.91 万元，增幅为           根据财会[2018]15 号文调养财务报表格式后，本召募说明书中其他应付款        （算计）科目包括原应付利息科目、应付股利科目和其他应付款科目。此处其        他应付款科目系指其他应付款（算计）科目项下其他应付款科目。           报 告 期 各 期 末 ， 发 行 东谈主 其 他 应 付 款 余 额 分 别 为 13,053,999.95 万 元 、        重分别为 21.68%、18.85%、16.78%及 15.33%。           刊行东谈主 2023 年末其他应付款余额较 2022 年末减少 1,519,866.74 万元，降幅        为 11.64%；2024 年末其他应付款余额较 2023 年末减少 1,911,559.67 万元，降幅        为 16.57%；2025 年 6 月末其他应付款余额较岁首减少 593,057.61 万元，降幅        付关联公司往来款项。跟着公司业务变化、神色开发的数目、限制变化等，发        行东谈主与合作公司及关联公司往来款余额存在波动。           呈文期各期末，公司其他应付款的情况如下：                                                                                 单元：万元、%   神色               金额           占比        金额           占比         金额            占比        金额            占比 合作公司往来      3,095,827.90   34.29   3,135,298.48    32.58    3,757,669.79   32.58    4,712,398.98   36.10 关联公司往来      3,684,389.19   40.80   3,760,904.46    39.08    4,016,679.70   34.82    3,857,702.90   29.55 代收及暂收款       138,066.34     1.53    131,938.67      1.37     137,083.76     1.19     176,752.89     1.35            招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书      神色                  金额           占比         金额           占比         金额            占比        金额            占比 保证金             528,456.98      5.85    546,331.84      5.68     499,870.12     4.33     512,046.34     3.92 股权收购款            29,432.03      0.33     29,471.00      0.31      29,407.35     0.25      41,684.66     0.32 保理款            1,345,343.80    14.90   1,833,043.13    19.05    2,861,083.19   24.81    3,367,530.01   25.80 其他              207,999.68      2.30    185,585.96      1.93     232,339.29     2.01     385,884.17     2.96      算计        9,029,515.93   100.00   9,622,573.54 100.00     11,534,133.21 100.00    13,053,999.95 100.00              报 告 期 各 期 末 ， 发 行 东谈主 长 期 借 款 余 额 分 别 为 12,107,354.89 万 元 、           比重分别为 20.11%、19.41%、21.93%及 23.40%。           资金密集型行业，业务发展需要大限制资金救助，耐久借款的增多有助于公司           扩大神色开发限制。公司较多利用耐久借款筹资，不错优化债务结构，愈加匹           配公司业务发展。              报 告 期 各 期 末 ， 发 行 东谈主 应 付 债 券 余 额 分 别 为 3,974,900.00 万 元 、           分别为 6.60%、8.39%、8.18%及 7.72%。              刊行东谈主 2023 年末应付债券余额较 2022 年增多了 1,157,800.00 万元，增幅           所致；2024 年末应付债券余额较 2023 年末减少 442,700.00 万元，降幅为 8.63%，           主要系刊行东谈主部分债券到期所致；2025 年 6 月初应付债券余额较岁首减少               （三）盈利能力分析              最近三年及一期，公司主要筹划情况如下： 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                                                                单元：万元     神色      2025 年 1-6 月     2024 年度         2023 年度         2022 年度 营业总收入         5,148,507.74   17,894,754.66   17,500,755.81   18,300,265.91 减：营业成本        4,408,201.76   15,281,169.39   14,720,443.42   14,777,450.68 营业毛利            740,305.98    2,613,585.27    2,780,312.39    3,522,815.23 期间用度            321,211.21     818,936.11      777,287.01      847,900.98    销售用度         112,015.71     401,426.28      432,821.95      408,109.57    管理用度          81,115.97     210,345.14      237,406.78      231,300.51    研发用度           5,413.20      12,898.71       15,835.81       12,503.97    财务用度         122,666.33     194,265.98       91,222.47      195,986.93 投资收益             58,473.92     389,244.89      248,064.09      201,650.61 营业利润            312,239.90     900,030.89     1,418,243.90    1,536,041.75 利润总额            310,819.24     908,964.10     1,398,863.01    1,581,709.90 净利润             174,020.48     418,890.15      910,623.10      909,847.72 包摄于母公司股 东的净利润 原因是：   （1）2022 年度，公司房地产神色齐备请托并结转的面积同比增长，但受市 场下行影响，房地产业务结转毛利率同比下降，结转毛利同比减少。   （2）公司妥善落实国度关系房租减免政策要求，趋附公司施行对适应条件 商户进行了相应的房钱减免。   （3）2022 年度，公司计提存货、投资性房地产、耐久股权投资等资产减值 准备以及计提应收款项信用减值准备同比增多 20.29 亿元。   （4）2022 年度，公司转让子公司产生投资收益同比减少。2021 年同期， 以公司万融大厦、万海大厦两处产业园物业行为底层资产的蛇口产园 REIT（基 金代码“SZ.180101”）上市，产生税后收益 14.58 亿元。 上市公司股东的净利润同比增多 48.20%，主要系 2023 年度计提资产减值损失、 信用减值损失同比减少，以及 2023 年结转神色权益比例同比擢升所致。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 上市公司股东的净利润同比下降 36.09%，主要系公司开发业务神色结转毛利率 同比下降，以及计提房地产神色减值准备同比增多所致。 于上市公司股东的净利润同比上升 2.18%，主要系公司开发业务神色结转毛利 率同比上升所致。   分析详见召募说明书“第四节                 刊行东谈主基本情况”之“七、刊行东谈主主要业务情 况”之“（四）公司主营业务情况”。   呈文期内，刊行东谈主期间用度算计分别为 847,900.98 万元、777,287.01 万元、   期间用度具体组成及占当期营业收入比举例下：                                                                      单元：万元，%  神色          金额          占比      金额          占比       金额          占比     金额       占比 销售用度    112,015.71   2.18   401,426.28     2.24 432,821.95    2.47 408,109.57 2.23 管理用度     81,115.97   1.58   210,345.14     1.18 237,406.78    1.36 231,300.51 1.26 研发用度      5,413.20   0.11    12,898.71     0.07   15,835.81   0.09   12,503.97 0.07 财务用度    122,666.33   2.38   194,265.98     1.09   91,222.47   0.52 195,986.93 1.07  算计     321,211.21   6.24   818,936.11     4.58 777,287.01    4.44 847,900.98 4.63 要系今年销售限制同比增多，导致告花消、佣金代理费等增多。 主要系今年财务用度大幅下降。 主若是利息收入减少导致财务用度上升所致。 主要系告花消及销售佣金代理费同比减少所致；2025 年 1-6 月财务用度较 2024 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 年同期增多 16,002.60 万元，增幅 15.00%，主要系利息收入同比减少所致。                                                                               单元：万元、%     神色         2025 年 1-6 月          2024 年度               2023 年度            2022 年度 投资收益               58,473.92           389,244.89              248,064.09       201,650.61 营业外收入              10,966.72                24,672.02           27,793.30        57,454.27 营业外开销              12,387.37                15,738.81           47,174.19        11,786.12 算计[注 1]            57,053.27           398,178.10              228,683.20       247,318.76 营业收入             5,148,507.74       17,894,754.66          17,500,755.81      18,300,265.91 占比[注 2]                 1.11                       2.23              1.31              1.35 注：1、算计值为“投资收益+营业外收入-营业外开销”；2、占比目的为算计值占营业收入之比。   呈文期内，刊行东谈主投资收益主要包括按权益法核算的耐久股权投资损益、 耐久股权投资处置收益等。2022 年度刊行东谈主投资收益较 2021 年同期减少 益大幅增多。2024 年度刊行东谈主投资收益较 2023 年同期增多 141,180.80 万元，增 幅为 56.91%，主要系公司取得收敛权时，股权按公允价值重新计量产生的利得 同比大幅增多所致。2025 年 1-6 月刊行东谈主投资收益较 2024 年同期减少 53,039.70 万元，降幅为 47.56%，主要系按权益法阐发的投资收益同比减少所致。   根据中国证监会发布的《公开刊行证券的公司信息败露解释性公告第 1 号 ——非时常性损益（2023 年更正）》的轨则，非时常性损益是指与公司正常筹划 业务无径直关系，以及虽与正常筹划业务关系，但由于其性质特殊和偶发性， 影响报表使用东谈主对公司筹划功绩和盈利能力作念出正常判断的各项交易和事项产 生的损益。刊行东谈主呈文期内非时常性损益神色明细如下表所示：                                                                                  单元：万元           神色            2025 年 1-6 月           2024 年度           2023 年度        2022 年度 非流动资产处置损益                       1,811.21?          98,115.20      79,999.15        6,645.80 计入当期损益的政府补助， 但与公司正常筹划业务密切 关系、适应国度政策轨则、 按照确定的方法享有、对公  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书         神色           2025 年 1-6 月      2024 年度          2023 年度      2022 年度 司损益产生持续影响的政府 补助除外 除同公司正常筹划业务关系 的有用套期保值业务外，非 金融企业持有金融资产和金 融欠债产生的公允价值变动 损益以及处置金融资产和金 融欠债产生的损益 企业取得子公司、联营企业 及配合企业的投资成本小于 取得投资时应享有被投资单                    -?                  -            -   13,051.85 位可阔别净资产公允价值产 生的收益  债务重组损益                    -40.75           -1,328.01    1,080.65             - 除上述各项之外的其他营业                         -1,420.66?           8,886.01   -19,444.99   31,209.14 外收入和开销 其他适应非时常性损益界说 的损益神色  减：所得税影响额                2,869.15           30,977.30   24,245.29    18,238.30 少数股东权益影响额（税                           -354.68           36,616.20   -17,497.34   12,004.86 后） 算计                      48,643.66          158,931.98   58,689.82    87,662.94    呈文期内，刊行东谈主非时常性损益分别为 87,662.94 万元、58,689.82 万元、 元、418,890.15 万元及 174,020.48 万元，非时常性损益占净利润的比重分别为 主要系刊行东谈主处置子公司深圳市招光物业租出有限公司所致；2024 年度非流动 资产处置损益较大，主要系刊行东谈主处置子公司深圳市林下瑞兹管理参谋有限公 司及深圳市乐宜瑞兹管理参谋有限公司所致；2024 年度其他适应非时常性损益 界说的损益神色较大，主要系取得收敛权时，股权按公允价值重新计量产生的 利得。 权时，股权按公允价值重新计量产生的利得较大外，刊行东谈主非时常性损益占净 利润的比重相对较低；且刊行东谈主总体不存在较为依赖大额资产处置收益、股票 二级市集投资收益或投资性房地产升值等非时常性损益的情形。   招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书      （四）现款流量分析                                                                            单元：万元         神色              2025 年 1-6 月        2024 年度         2023 年度          2022 年度 筹划行径现款流入小计                7,103,256.81     17,280,605.03   21,042,251.45   20,788,096.88 筹划行径现款流出小计                7,303,846.53     14,084,246.08   17,899,152.96   18,570,697.87 筹划行径产生的现款流量净额             -200,589.72       3,196,358.95    3,143,098.49    2,217,399.01 投资行径现款流入小计                 767,898.55       1,855,648.36    2,748,836.03    3,465,306.50 投资行径现款流出小计                1,185,753.77      1,539,872.80    3,972,938.88    4,466,740.20 投资行径产生的现款流量净额             -417,855.22        315,775.55    -1,224,102.85    -1,001,433.70 筹资行径现款流入小计                5,748,579.23     13,414,383.45   17,860,946.62   19,154,738.27 筹资行径现款流出小计                6,392,759.99     15,754,921.13   19,596,223.19   19,742,183.32 筹资行径产生的现款流量净额             -644,180.76      -2,340,537.68   -1,735,276.57     -587,445.05 汇率变动对现款及现款等价物的                              -2,893.24           -159.37       -3,983.03       18,662.31 影响 现款及现款等价物净增多额             -1,265,518.94      1,171,437.46     179,736.04       647,182.57 加：期初现款及现款等价物余额            9,936,631.13      8,765,193.68    8,585,457.63    7,938,275.07 期末现款及现款等价物余额              8,671,112.20      9,936,631.13    8,765,193.68    8,585,457.63     报 告 期 内 ， 发 行 东谈主 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 分 别 为 8,585,457.63 万 元 、     呈文期内，刊行东谈主筹划行径产生的现款流量净额分别为 2,217,399.01 万元、  营行径产生的现款流量净额为 2,217,399.01 万元，筹划行径产生的现款流量净额  同比减少 14.64%，主要原因是房地产神色购地、基建开销及税费开销增多。  动产生的现款流量净额同比增多 41.75%，主要原因是销售回款增多，房地产项  目购地、基建开销减少。2024 年度，刊行东谈主筹划行径产生的现款流量净额为  房地产神色购地、基建开销及税费开销降幅超越销售回款降幅。2025 年上半年，  刊行东谈主筹划行径产生的现款流量净额为-200,589.72 万元，同比下降 255.77%，  主要系房地产神色销售回款同比减少，购地款同比增多。   招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书     呈文期内，刊行东谈主投资行径产生的现款流量净额分别为-1,001,433.70 万元、  -1,224,102.85 万元、315,775.55 万元及-417,855.22 万元。2022 年度，刊行东谈主投资  行径产生的现款流量净额较客岁同期增多 1,426,217.95 万元，主要系购建固定资  产及联配合公司投资及垫款减少。2023 年度，刊行东谈主投资行径产生的现款流量  净额较客岁同期减少 222,669.15 万元，主要系收到的联配合公司往来款同比减  少，投资支付现款增多。2024 年度，刊行东谈主投资行径产生的现款流量净额为  联配合公司净参加同比减少。2025 年上半年，刊行东谈主投资行径产生的现款流量  净额为-417,855.22 万元，同比下降 627.32%，主要系支付联配合公司投资款同  比增多所致。     呈文期内，刊行东谈主筹资行径产生的现款流量净额分别为-587,445.05 万元、-  资行径产生的现款流量净额较客岁同期增多 528,694.28 万元，主要系融资限制  增 加 。 2023 年 度 ， 发 行 东谈主 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 较 去 年 同 期 减 少  还职工跟投款增多及因子公司减资/刊出支付少数股东资金增多。2024 年度，发  行东谈主筹资行径产生的现款流量净额为-2,340,537.68 万元，筹资行径产生的现款  流量净额同比减少 34.88%，主要原因系筹资限制同比下降。2025 年上半年，发  行东谈主筹资行径产生的现款流量净额为-644,180.76 万元，同比下降 13.76%，主要  系 2025 年上半年还款降幅大于借款降幅所致。      （五）偿债能力分析     呈文期各期末，刊行东谈主主要偿债能力目的如下表所示：    神色              日/2025 年 1-6 月    日/2024 年度           日/2023 年度         日/2022 年度 流动比率（倍）                1.58                1.59              1.56              1.55 速动比率（倍）                0.60                0.63              0.58              0.57 资产欠债率（%）              67.86               66.67             67.34             67.91    招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书     神色               日/2025 年 1-6 月      日/2024 年度            日/2023 年度         日/2022 年度 EBITDA 利息保障 倍数 贷款偿还率                  100%                  100%              100%               100% 利息偿付率                  100%                  100%              100%               100%      从短期偿债能力目的来看，2022-2024 年末及 2025 年 6 月末，刊行东谈主流动   比率分别为 1.55、1.56、1.59 及 1.58，速动比率分别为 0.57、0.58、0.63 及 0.60。   最近三年，刊行东谈主流动比率及速动比率一直保持在较高水平且逐年上升，推崇   出刊行东谈主具备细致的短期偿债能力。此外，刊行东谈主开发业务因预售房屋产生大   量的预售房款，其是流动欠债中合同欠债的主要组成部分，无需施行偿付，不   会对公司形成财务压力。      从耐久偿债目的来看，2022-2024 年末及 2025 年 6 月末，刊行东谈主合并报表   资产欠债率分别为 67.91%、67.34%、66.67%及 67.86%。最近三年，刊行东谈主资产   欠债率呈逐年下降趋势，但合座欠债率水平仍较高，主要由于业务需求导致的   资金需求较大、欠债相对较高。      最近三年及一期，刊行东谈主 EBITDA 利息保障倍数分别为 2.69、1.71、1.92 及      刊行东谈主为投资控股型架构，其筹划结果主要来自下属重要子公司，子公司   的分成将成为母公司重要的收入来源。刊行东谈主对重要子公司均领有较好的收敛   能力。近三年，刊行东谈主母公司的投资收益分别为 42,090.84 万元、174,599.44 万   元及 1,927,578.82 万元，占母公司营业利润的比例为 86.23%、66.19%及 104.36%，   占比较高。刊行东谈主主要子公司已商定关系分成政策，关系政策合理，能够有用   保障刊行东谈主的偿债能力。       （六）资产盘活能力分析      呈文期内，公司主要资产盘活目的情况如下：          神色        2025 年 1-6 月       2024 年度           2023 年度         2022 年度    应收账款盘活率    （次）    存货盘活率（次）                    0.12            0.39            0.36           0.36 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书    神色       2025 年 1-6 月    2024 年度      2023 年度     2022 年度 总资产盘活率               0.06         0.20        0.20        0.21   呈文期各期末，由于公司应收账款较少，应收账款盘活率较高。刊行东谈主存 货占总资产的比例较大，从获取地盘储备到隆重请托商品房并阐发营业收入及 成本往往需要较万古刻，因此刊行东谈主存货盘活率相对较低。   （七）盈利能力的可持续性   招商蛇口将恒久秉持“承载好意思好糊口”的初心，锚定行业五强的计策主义， 致力于于成为中国起原的城市和园区详尽开发运营服务商。公司以开发业务、资 产运营、物业服务三类中枢业务为救援，着力构建“租购并举、轻重趋附”的业 务结构，推动高质地发展。   开发业务：打造糊口新模式。公司相持“五精”策略（精挑细选搞开发、精 雕细琢提品性、精诚合作促去化、深耕易耨抓筹划、量入计出控成本），全面 擢升产品力，致力于于打造“招商好屋子”，为破钞者提供高品性的糊口空间，满 足东谈主们对好意思好糊口的向往。   资产运营：打造资管新模式。公司将以“作念好存量、作念精增量”为中枢理念， 持续擢升资产运营能力，并俟机通过公募 REITs 推动存量资产价值开释，优化 资产结构，同期精确布局增量市集，形成“开发-运营-老本化-再投资”的老本循 环闭环，打造高效、可持续的产业生态圈。   物业服务：打造服务新模式。公司将以“增强能力、作念大限制”为主义，通 过更动服务模式和擢升运营效率，为客户提供高品性的物业服务体验，不时扩 大市集份额，补助行业标杆。   （1）前瞻的计策引颈   公司安身新发展阶段，积极服务构建房地产发展新模式，围绕“开发业务、 资产运营、物业服务”三类业务，积极践行“三个转变”——由开发为主，向开发 与筹划并重转变；由重资产为主，向轻重资产趋附转变；由同质化竞争，向差 异化发展转变，并持续贯彻“全面聚焦、质效并驱、轻重共赢”的三大策略，推 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 动开发业务作念稳、资产运营作念精、物业服务作念大，并基于行业形势变化及公司 里面管控要求，动态评估公司计策并作念好计策连接与优化调养责任，确立公司 中耐久转型发展旅途。公司持续强化计策研究，正研究制订“十五五”计策筹划， 通过前瞻性计策持续引颈公司竣事高质地发展。   （2）持续稳健的筹划和财务管理能力   公司在开发建设蛇口工业区 40 余年的历程中，收货于集团里面多产业的协 同发展与共同升级，滋长形成了招商特有的片区开发模式。该模式以港口/交通 要道港/东谈主流聚合要道为切进口，以临港的产业园区为中枢和主要载体，配套城 市的新区开发，通过港区城的有机融会与协同发展，形成产城融会生态圈。综 合发展模式的中枢价值在于，通过公司全人命周期产品体系，为空间赋能而况 持续迭代，从而引颈城市升级，带来片区地盘价值、空间价值、运营价值的不 断擢升和最大化，将价值凹地培育成价值高地。该模式下，公司持续蓄积优质 资源，助力业务增长。在此过程中，公司积淀了丰富的城区和产业园区详尽开 发运营训导，不仅培养了实践训导丰富的管理团队、锻造了各项资源的详尽整 合能力，也形成了完整的详尽开发体系，赢得了应有的交易利益，为片区及城 市的发展带来了广宽的社会效益。多年来公司恒久相持稳健的财务策略，资产 欠债率等中枢财务目的恒久保持自在，融资渠谈多元且综结伴金成本较优，为 公司耐久可持续发展奠定坚实的基础。   （3）多元化资源获取方式和特有的计策资源上风   经过多年的发展，招商蛇口已形成招拍挂、收并购、旧改、轻资产等多元 化的资源获取方式，建立了高陶冶的东谈主才队列和较完备的管理轨制体系，促进 公司以较优的成本获取多元的资源，推动公司可持续发展。招商蛇口积极响应 命令，围绕“国度所需、招商所能”参与践行国度要紧计策与重要倡议，通过产 城联动在粤港澳大湾区、漳州开发区、海南自贸区（港）等区域获取了特有的 计策资源。尤其在粤港澳大湾区中枢城市深圳的中枢位置——蛇口、太子湾、 前海等区域，公司领有多量待开发的优质资源，跟着湾区经济的不时发展，上 述资源的价值也日益突显。   （4）行业起原的品牌影响力   更动精神于招商蛇口与生俱来，招商局开发蛇口时“敢为天地先”的更动精 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 神是“招商蛇口”品牌的重要内涵。自 1979 年以来，招商局蛇口工业区一直是一 面旗子、一个精神象征，被誉为中国改革灵通的先驱，“招商血脉、海辽精神、 蛇口基因”体现招商蛇口不时改革更动的历史传承。期间潮水死灰复燎，唯与时 俱进者胜，唯改革更动者赢。行为中国起原的城市和园区开发运营服务商，招 商蛇口通过高品性的产品与服务，以多元好意思好为更动交流点，以更好地赢得情 感共识和品牌领略。   总体来看，公司具有较强的竞争上风，盈利能力具备可持续性。 六、公司有息欠债情况   公司积极融入房地产市集“止跌回稳”大势，进一步优化财务管理策略，在 苦守现款流安全底线，持续优化资产欠债结构的同期，愈加详实安全与发展的 平衡，践行稳中求进的发展策略。在手资金保持合理充裕水平，公司相持严控 债务杠杆，“三谈红线”恒久处于绿档。公司顺应房地产融资新模式，持续擢升 筹划性物业贷款限制，拉长债务久期。公司紧抓市集利率下行通谈，久了鞭策 融资降本，加速高息债务置换，资金成本权贵裁减。   终端 2025 年 6 月末，刊行东谈主有息债务结构如下：                                                                 单元：亿元 融资路子          末融资余额         平均融资成本          1 年之内    1-2 年   2-3 年    3 年以上 银行贷款           1,542    1.35%-7.05%       350     556     371       265  单据               0               /        0        0       0        0  债券             588     1.91%-4.15%       133     231     130        94 非银行类贷款            0               /        0        0       0        0 相信融资             98     2.96%-3.90%        0       75       0        23 基金融资              0               /        0        0       0        0  其他             104     3.20%-4.65%        16       8       0        80  算计            2,332   1.35%-7.05%        499     870     501       462    招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书    七、关联方及关联交易       （一）刊行东谈主的母公司情况                                            母公司对本企   母公司对本公                                     注册老本 母公司称号       注册地     业务性质                   业的径直持股   司的表决权比                                      （元）                                             比例（%）    例（%）                      运输、代理、租 招商局集团有限          中国北京        赁、金融、房地 16,900,000,000.00 50.84 58.52    公司                         产等业务      注：终端 2025 年 6 月 30 日，招商局集团有限公司径直持有本公司 50.84%的股权，通    过其子公司招商局汽船有限公司、招商局投资发展有限公司及深圳市招为投资合伙企业    （有限合伙）迤逦持有本公司 7.68%的股权。       （二）刊行东谈主纳入合并财务报表范围的子公司基本情况       详见召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“四、刊行东谈主的重要权益投资情    况”之“（一）刊行东谈主纳入合并财务报表范围的子公司基本情况”。       （三）刊行东谈主的配合和联营企业    成余额的其他配合或联营企业情况如下：             配合或联营企业称号                      与本公司关系           北京朝金房地产开发有限公司                     配合企业            南京铁盛交易管理有限公司                     配合企业           北京金旭开泰房地产开发有限公司                   配合企业            北京景晟乾通置业有限公司                     配合企业           北京亚林西房地产开发有限公司                    配合企业           北京永安佑泰房地产开发有限公司                   配合企业             北京毓锦置业有限公司                      配合企业            昆山市悦城置业有限公司                      配合企业           北京招城房地产开发有限公司                     配合企业           常熟市尚源房地产开发有限公司                    配合企业            常州金阖诚置业有限公司                      配合企业       成都金牛区幸福汇轨谈城市发展有限公司                    配合企业           成都中交花源好意思庐置业有限公司                    配合企业           东莞市恒安房地产开发有限公司                    配合企业            佛山鼎图房地产有限公司                      配合企业         佛山市南海区好意思璟房地产开发有限公司                   配合企业         佛山市顺德区景琛房地产开发有限公司                   配合企业 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书         配合或联营企业称号                 与本公司关系      佛山招商宝华房地产有限公司                  配合企业      佛山招商璞海房地产有限公司                  配合企业      佛山招商尚贤房地产有限公司                  配合企业        福州中晋投资有限公司                   配合企业        福州中欣投资有限公司                   配合企业     广州合景隆泰置业发展有限公司                  配合企业        广州润嘉置业有限公司                   配合企业       广州市穗云置业有限公司                   配合企业      苏州劲商房地产开发有限公司                  配合企业       广州市万尚房地产有限公司                  配合企业      广州新合房地产有限拖累公司                  配合企业     广州招商高利泽养老服务有限公司                 配合企业      广州招赢房地产有限拖累公司                  配合企业        杭州崇逸置业有限公司                   配合企业      合肥锦顺房地产开发有限公司                  配合企业       惠州市昭乐房地产有限公司                  配合企业      济南安都房地产开发有限公司                  配合企业      嘉兴金久房地产开发有限公司                  配合企业        乐活置业国际有限公司                   配合企业        南京奥建置业有限公司                   配合企业     南京弘威盛房地产开发有限公司                  配合企业       南京汇隆房地产有限公司                   配合企业        南京荟合置业有限公司                   配合企业        南京锦华置业有限公司                   配合企业      南京悦霖房地产开发有限公司                  配合企业    山东省机场管理集团中航物业有限公司                配合企业      南京悦宁房地产开发有限公司                  配合企业       南京招汇公寓管理有限公司                  配合企业       南通市华昌房地产有限公司                  配合企业      宁波鼎峰房地产开发有限公司                  配合企业      平湖恒璟房地产开发有限公司                  配合企业     平湖市卓耀房地产开发有限公司                  配合企业       启东金碧置业发展有限公司                  配合企业 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书         配合或联营企业称号                 与本公司关系     如东威新址地产开发有限拖累公司                 配合企业       如皋市恒昱房地产有限公司                  配合企业        厦门添旭投资有限公司                   配合企业        上海孚金置业有限公司                   配合企业      上海弘安里企业发展有限公司                  配合企业     上海江瀚房地产开发筹划有限公司                 配合企业      上海隽廷房地产开发有限公司                  配合企业       上海绿地南坤置业有限公司                  配合企业      上海浦隽房地产开发有限公司                  配合企业        上海仁崇置业有限公司                   配合企业      上海象商房地产开发有限公司                  配合企业      上海象招房地产开发有限公司                  配合企业       深圳市润招房地产有限公司                  配合企业    深圳市壹海城交易物业管理有限公司                 配合企业     深圳市招华国际会展运营有限公司                 配合企业     深圳招商维京游轮旅游有限公司                  配合企业     深圳招商一九七九发展有限公司                  配合企业        苏州安茂置业有限公司                   配合企业      苏州灏溢房地产开发有限公司                  配合企业        苏州泓昶置业有限公司                   配合企业        苏州锦钿置业有限公司                   配合企业       苏州璟隽参谋管理有限公司                  配合企业       苏州盛玺房地产有限公司                   配合企业       苏州招诺商务参谋有限公司                  配合企业     太仓市鑫珩房地产开发有限公司                  配合企业     太仓市鑫堃房地产开发有限公司                  配合企业        太仓远汇置业有限公司                   配合企业        天津顺集置业有限公司                   配合企业        温州保悦置业有限公司                   配合企业     无锡市好意思商骏房地产发展有限公司                 配合企业     无锡市三合房地产发展有限公司                  配合企业      武汉右岸网谷产业园有限公司                  配合企业      徐州铭润房地产开发有限公司                  配合企业 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书         配合或联营企业称号                 与本公司关系        盐城海洲置业有限公司                   配合企业       盐城梁盛通置业有限公司                   配合企业       漳州市滨北置业有限公司                   配合企业        郑州润兴置业有限公司                   配合企业     中山市碧商房地产开发有限公司                  配合企业     重庆瀚置招商房地产开发有限公司                 配合企业        重庆万招置业有限公司                   配合企业       珠海景华房地产有限公司                   配合企业       苏州润悦招禧置业有限公司                  配合企业     上海招象惠新址地产开发有限公司                 配合企业      上海北铖房地产开发有限公司                  配合企业       深圳市招蔚置业有限公司                   配合企业      昆山保瑞房地产开发有限公司                  配合企业        广州穗信置业有限公司                   配合企业       北京鸿远京投置业有限公司                  配合企业      上海新长桥企业发展有限公司                  配合企业       昆山市悦顺置业有限公司                   配合企业        中山冠景置业有限公司                配合企业之子公司      天津市中辰朝华置业有限公司               配合企业之子公司        苏州融烨置业有限公司                配合企业之子公司    深圳市招商福永产业园发展有限公司              配合企业之子公司      上海祝金房地产发展有限公司               配合企业之子公司        北京亮马置业有限公司                配合企业之子公司     北京智地顺欣房地产开发有限公司              配合企业之子公司     太仓市万鑫房地产开发有限公司               配合企业之子公司       商顺置业（深圳）有限公司                  联营企业      珠海雍景华越房地产有限公司                  联营企业        武汉招盈置业有限公司                   联营企业      镇江悦璟房地产开发有限公司                  联营企业       漳州招商局船埠有限公司                   联营企业       新郑市碧玺置业有限公司                   联营企业      西咸新区文茂房地产有限公司                  联营企业      西安沃呈房地产开发有限公司                  联营企业 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书         配合或联营企业称号                 与本公司关系     武汉中建壹品澜荟置业有限公司                  联营企业     武汉润广招房地产开发有限公司                  联营企业      武汉泓耀房地产开发有限公司                  联营企业      武汉碧曜房地产开发有限公司                  联营企业      芜湖荣众房地产开发有限公司                  联营企业        芜湖创耀置业有限公司                   联营企业     无锡河汉地铁生态置业有限公司                  联营企业       无锡浦锦企业管理有限公司                  联营企业     温州市光悦房地产开发有限公司                  联营企业     天津市联展房地产开发有限公司                  联营企业      天津合发房地产开发有限公司                  联营企业       天津国际邮轮母港有限公司                  联营企业     太原中诚商正置业有限拖累公司                  联营企业      太仓辉盛房地产开发有限公司                  联营企业     太仓碧桂园房地产开发有限公司                  联营企业      苏州悦顺房地产开发有限公司                  联营企业       苏州新晟捷置地有限公司                   联营企业        苏州相茂置业有限公司                   联营企业    苏州市高新区和坤房地产开发有限公司                联营企业        苏州仁安置业有限公司                   联营企业      苏州嘉众房地产开发有限公司                  联营企业       苏州华恒商用置业有限公司                  联营企业     沈阳光勋恒荣房地产开发有限公司                 联营企业      深圳招商华裔城投资有限公司                  联营企业      深圳市招华会展实业有限公司                  联营企业     深圳市太子湾乐居置业有限公司                  联营企业       深圳市蛇口通信有限公司                   联营企业      深圳市滨海酒店资产有限公司                  联营企业     深圳市保卓房地产开发有限公司                  联营企业      合肥禹博房地产开发有限公司                  联营企业        合肥居峰置业有限公司                   联营企业      合肥和逸房地产开发有限公司                  联营企业      镇江亿腾房地产开发有限公司                  联营企业 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书         配合或联营企业称号                 与本公司关系           欣桦有限公司                    联营企业        无锡润泰置业有限公司                   联营企业        杭州万璟置业有限公司                   联营企业      杭州盛寅房地产开发有限公司                  联营企业       杭州瑾帆投资管理有限公司                  联营企业     杭州弘招城房地产开发有限公司                  联营企业       杭州宸远招盛置业有限公司                  联营企业      杭州北榆房地产开发有限公司                  联营企业      杭州北桐房地产开发有限公司                  联营企业      杭州北隆房地产开发有限公司                  联营企业   哈尔滨招商嘉天房地产开发有限拖累公司                联营企业       上海曼翊企业管理有限公司                  联营企业      厦门市雍景湾房地产有限公司                  联营企业      湖北长投房地产开发有限公司                  联营企业       杭州星旭商务参谋有限公司                  联营企业      广州顺茂房地产开发有限公司                  联营企业       广州市矿誉投资有限公司                   联营企业      杭州信榕房地产开发有限公司                  联营企业       广州联洲房地产有限公司                   联营企业       广州联森房地产有限公司                   联营企业      广州矿荣房地产开发有限公司                  联营企业      广州云佳房地产开发有限公司                  联营企业        广州诚品置业有限公司                   联营企业       葛洲坝南京置业有限公司                   联营企业       佛山市清皓置业有限公司                   联营企业      广州云都房地产开发有限公司                  联营企业       东莞武地泓海置业有限公司                  联营企业     东莞市招好意思房地产开发有限公司                  联营企业       东莞市润合房地产有限公司                  联营企业     东莞市景源房地产开发有限公司                  联营企业      东莞市保汇实业投资有限公司                  联营企业       东莞弘璟实业投资有限公司                  联营企业     大连金泓舟房地产开发有限公司                  联营企业 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书          配合或联营企业称号                    与本公司关系    佛山市南海区峯商房地产开发有限公司                   联营企业        常州牡丹招商置业有限公司                    联营企业        SOLAR ESTATE LIMITED            联营企业       合肥启盛房地产开发有限公司                    联营企业      深圳市启越房地产开发有限公司                    联营企业        杭州浙茂企业管理有限公司                    联营企业 TRIUMPHANT ALLY INVESTMENTS LIMITED    联营企业        深圳市润商房地产有限公司                    联营企业          杭州铧璟置业有限公司                    联营企业         合肥和旭房地产有限公司                    联营企业       南京盛文房地产开发有限公司                    联营企业       杭州北榕房地产开发有限公司                    联营企业      济南先投积余城市服务有限公司                    联营企业      广州市河汉区顺信房地产有限公司                   联营企业          成都愉派置业有限公司                    联营企业          成都冠麓置业有限公司                    联营企业        青岛世园兴茂置业有限公司                    联营企业        青岛世园方茂置业有限公司                    联营企业         SOLARESTATELIMITED             联营企业        深圳招商邮轮服务有限公司                    联营企业            Sky Castle Limited          联营企业        FORTUNE HOPE LIMITED            联营企业        DIGITAL NOBLE LIMITED           联营企业            金威朗有限公司                     联营企业      温州新里程房地产开发有限公司                   联营企业之子公司      温岭新城恒悦房地产开发有限公司                  联营企业之子公司       天津辉拓房地产开发有限公司                   联营企业之子公司          上海欣明置业有限公司                   联营企业之子公司          上海浦申置业有限公司                   联营企业之子公司          上海茂璟置业有限公司                   联营企业之子公司      上海华璟枫宸房地产开发有限公司                  联营企业之子公司         宁波招望达置业有限公司                   联营企业之子公司      金华绿城浙茂房地产开发有限公司                  联营企业之子公司 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书             配合或联营企业称号                                   与本公司关系                佳侨有限公司                                  联营企业之子公司            杭州星荣置业有限公司                                  联营企业之子公司       广州市品诚房地产开发有限公司                                   联营企业之子公司     Treasure Supreme International Limited             联营企业之子公司            杭州鑫尧置业有限公司                                  联营企业之子公司        绍兴融鸿房地产开发有限公司                                   联营企业之子公司            绍兴铧越置业有限公司                                  联营企业之子公司            无锡鑫昇置业有限公司                                  联营企业之子公司            上海建杉置业有限公司                                  联营企业之子公司            南通长江置业有限公司                                  联营企业之子公司       温州新绿州房地产开发有限公司                                   联营企业之子公司 MINGYUANPROPERTY(HUABEI)CORPORATION                    联营企业之子公司        杭州运塘房地产开发有限公司                                   联营企业之子公司             Khor Ambado FZCO                           联营企业之子公司         河南郑欧丝路置业有限公司                                   联营企业之子公司        上海光盛房地产开发有限公司                                   联营企业之子公司        汕头拓茂房地产开发有限公司                                   联营企业之子公司            Dynamic Wish Limited                        联营企业之子公司     MING YUAN PROPERTY (HUA BEI)                       联营企业之子公司            CORPORATION        杭州越荣房地产开发有限公司                                   联营企业之子公司    （四）刊行东谈主的其他关联方         其他关联方称号                                    其他关联方与本公司关系      重庆外运储运有限公司                        受归拢控股股东及最终收敛方收敛的其他企业    中外运长航实业发展有限公司                       受归拢控股股东及最终收敛方收敛的其他企业      招商证券股份有限公司                        受归拢控股股东及最终收敛方收敛的其他企业     招商局邮轮制造有限公司                        受归拢控股股东及最终收敛方收敛的其他企业     招商局投资发展有限公司                        受归拢控股股东及最终收敛方收敛的其他企业     招商局融资租出有限公司                        受归拢控股股东及最终收敛方收敛的其他企业  招商局融资租出（天津）有限公司                       受归拢控股股东及最终收敛方收敛的其他企业     招商局集团财务有限公司                        受归拢控股股东及最终收敛方收敛的其他企业        招商局慈善基金会                        受归拢控股股东及最终收敛方收敛的其他企业  招商三亚深海科技城开发有限公司                       受归拢控股股东及最终收敛方收敛的其他企业 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书      其他关联方称号                  其他关联方与本公司关系    招商局保税物流有限公司        受归拢控股股东及最终收敛方收敛的其他企业   招商港务（深圳）有限公司        受归拢控股股东及最终收敛方收敛的其他企业 深圳市招银前海金融资产交易中心有                       受归拢控股股东及最终收敛方收敛的其他企业        限公司  深圳金域融泰投资发展有限公司       受归拢控股股东及最终收敛方收敛的其他企业  深圳市招平密苑投资中心（有限合                       受归拢控股股东及最终收敛方收敛的其他企业         伙）  深圳博光产业园管理有限拖累公司      受归拢控股股东及最终收敛方收敛的其他企业 招商华建交易管理（北京）有限公司      受归拢控股股东及最终收敛方收敛的其他企业  深圳市招平臻选投资中心（有限合                               最终收敛方之配合企业         伙）  深圳市招平盛盈投资中心（有限合                               最终收敛方之配合企业         伙）  深圳市招平嘉汇投资中心（有限合                               最终收敛方之配合企业         伙）     招商银行股份有限公司                最终收敛方之联营企业  天津招银津六十二租出有限公司               最终收敛方之联营企业  深圳市林下瑞兹管理参谋有限公司              最终收敛方之联营企业  深圳市乐宜瑞兹管理参谋有限公司              最终收敛方之联营企业   （五）关联交易情况  （1）采购商品/接受劳务                                                  单元：万元        关联方          关联交易内容     2024 年累计数      2023 年累计数   招商局邮轮制造有限公司        购买商品         11,615.04       3,044.25   深圳招商邮轮服务有限公司       接受劳务          3,793.71       1,468.12       蛇口电视台          接受劳务          2,011.55       2,816.38   招商局投资发展有限公司        接受劳务          1,982.55       1,764.91      蛇口音信报社          接受劳务          1,681.98       2,850.98   海通（深圳）贸易有限公司       购买商品          1,059.64       3,436.39   招商港务（深圳）有限公司       购买商品           700.00                -    招商证券股份有限公司        接受劳务           634.59         630.29    招商银行股份有限公司         手续费           603.25        1,501.00  中外运长航实业发展有限公司       接受劳务           591.73          25.55                     购买商品/接受       其他小额                         1,600.45       2,392.09                       劳务 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书         关联方          关联交易内容         2024 年累计数         2023 年累计数          算计                             26,274.49         19,929.95  （2）出售商品/提供劳务                                                          单元：万元         关联方          关联交易内容          2024 年金额         2023 年金额    招商银行股份有限公司           物业管理           58,492.07          51,038.13    招商证券股份有限公司           物业管理            5,451.90           4,421.65  招商局集团（香港）有限公司          物业管理            3,295.34           3,051.09 海南博鳌乐城国际医疗旅游先行区                         提供劳务            2,949.98             680.01     开发建设有限公司  辽港控股（营口）有限公司           提供劳务            1,990.64                   -  招商三亚崖州湾发展有限公司          提供劳务            1,848.94           2,343.27   招商局投资发展有限公司           提供劳务            1,767.01           1,319.63 大连国际航运中心大厦有限公司          提供劳务            1,331.32             403.02   蛇口集装箱船埠有限公司           提供劳务            1,029.54           1,389.88  中国深圳外轮代理有限公司           提供劳务            1,029.25                   -  中外运化工国际物流有限公司          物业管理              930.85             801.49   中外运物流西北有限公司           物业管理              791.89             351.60 招商三亚深海科技城开发有限公司         提供劳务              673.58             647.36 招商华建交易管理（北京）有限公                         物业管理              672.29                   -        司 大连太平湾资产筹划管理有限公司         物业管理              671.53             606.59   漳州招商局船埠有限公司           提供劳务              635.95             739.93  营口新港矿石船埠有限公司           物业管理              628.73                   - 深圳金域融泰投资发展有限公司          提供劳务              570.36             491.84  三亚招商臻园开发有限公司           提供劳务              555.32              67.31  重庆沪渝高速公路有限公司           物业管理              505.89             363.02                      销售商品/提供         其他小额                           13,798.21           8,637.73                        劳务          算计                          99,620.59         77,353.53  （1）出租情况                                                           单元：万元                                租出资     2024 年阐发        2023 年阐发  出租方称号          承租方称号                                产种类     的租出收入           的租出收入               招商港务（深圳）有限公   本公司                          地盘          3,233.60        2,913.73                    司 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                                       租出资     2024 年阐发        2023 年阐发  出租方称号              承租方称号                                       产种类     的租出收入           的租出收入              招商局保税物流有限公司              地盘           660.04         611.51                        其他             地盘           228.03         103.10 深圳市招广置业      招商局投资发展有限公司              写字楼        1,358.28        1,373.47  管理有限公司                其他             写字楼          483.05         505.67              招商局邮轮制造有限公司              厂房           815.73        1,073.77 招商局邮轮产业              招商局重工（江苏）有限 发展（江苏）有                               厂房         1,172.65         663.20                   公司   限公司                        其他             厂房            51.84                -              招商局融资租出（天津） 汇港实业（深                                写字楼        1,435.59        1,268.55                  有限公司 圳）有限公司                        其他             写字楼          623.91         384.89 深圳市南油（集              招商局保税物流有限公司              仓库         3,668.30        3,737.31  团）有限公司 本集团合并范围      受归拢控股股东及最终控              写字楼/  内的其他公司       制方收敛的其他企业                商铺    算计                                           16,013.14       14,789.44  （2）承租情况                                                                单元：万元                                        租出资  出租方称号               承租方称号             产的种                                                 的租出费          认的租出费                                         类 重庆外运储运有限       重庆招商意库交易管理有                                        写字楼          576.76        614.55    公司              限公司 受归拢控股股东及                本集团合并范围内的其他 最终收敛方收敛的                               写字楼         1,242.03      1,370.11                     公司   其他企业    算计                                              1,818.79      1,984.66                                                                单元：万元                关联方                         2024 年累计数        2023 年累计数         招商银行股份有限公司                            38,232.28         51,315.68          Dynamic Wish Limited                  6,085.93                  -      无锡河汉地铁生态置业有限公司                            4,111.86          4,630.98      深圳市招华会展实业有限公司                             3,953.31          5,864.31         广州市穗云置业有限公司                            3,735.80          6,295.25         招商局集团财务有限公司                            3,310.32          5,776.74      上海北铖房地产开发有限公司                             3,282.73           246.77 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书              关联方                   2024 年累计数       2023 年累计数       SOLAR ESTATE LIMITED             3,032.31         3,234.64      北京招城房地产开发有限公司                     2,054.69         2,491.63        宁波鸿茂置业有限公司                      2,008.98         1,818.80       北京景晟乾通置业有限公司                     1,984.37          -803.34      昆山保瑞房地产开发有限公司                     1,918.85         1,189.92       东莞武地泓海置业有限公司                     1,856.98         2,652.35     如东威新址地产开发有限拖累公司                    1,769.75         2,174.94      广州市品诚房地产开发有限公司                    1,716.98         2,432.97        南昌青茂置业有限公司                      1,624.93                -     广州市河汉区顺信房地产有限公司                    1,356.02                -        成都愉派置业有限公司                      1,333.64          202.17      东莞市保汇实业投资有限公司                      812.30          5,106.33        成都冠麓置业有限公司                       732.22                 -        陕西瑞迅置业有限公司                       695.02          1,103.15      广州招赢房地产有限拖累公司                      692.57                 -      武汉中建壹品澜荟置业有限公司                     688.07           670.48      深圳市启越房地产开发有限公司                     640.49          1,045.69        苏州相茂置业有限公司                       512.05           838.83       上海置滨汇招置业有限公司                       35.18          3,853.16      合肥启盛房地产开发有限公司                         4.06         1,024.33        芜湖创耀置业有限公司                              -        6,749.04      芜湖荣众房地产开发有限公司                             -        1,398.96     北京智地顺欣房地产开发有限公司                            -        1,292.81             其他小额                        150.76          9,970.61               算计                      88,332.46       122,577.23                                                       单元：万元              关联方                   2024 年累计数       2023 年累计数        招商银行股份有限公司                     69,278.14        51,277.87       招商局集团财务有限公司                     28,996.58        43,815.62       招商局融资租出有限公司                      4,079.68         4,309.03    深圳市招平密苑投资中心（有限合伙）                    960.48                 -      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书              北京金旭开泰房地产开发有限公司                                   527.65         730.20           深圳市招平臻满投资中心（有限合伙）                                         -        2,735.85                          其他小额                                1,671.14        2,116.86                          算计                              105,513.67        104,985.43     （1）刊行东谈主行为担保方                                                                            单元：万元                                                                                         担保是                                                                                         否还是        被担保方                   担保金额            担保肇端日                     担保到期日                                                                                         履行完                                                                                          毕 温州市光悦房地产开发有限公司                  16,716.11   2020 年 12 月 23 日      2024 年 10 月 29 日       是    Sky Castle Limited           69,982.22   2019 年 12 月 6 日       2024 年 12 月 23 日       是 佛山招商璞海房地产有限公司                    2,381.76   2022 年 2 月 25 日        2025 年 2 月 25 日       否  陕西瑞迅置业有限公司                     19,203.08   2022 年 8 月 11 日        2025 年 2 月 25 日       否  无锡鑫昇置业有限公司                      1,800.00   2022 年 3 月 22 日        2025 年 3 月 22 日       否 深圳市招华国际会展运营有限公        司 佛山市顺德区景琛房地产开发有       限公司  武汉招盈置业有限公司                     37,733.30   2024 年 1 月 1 日         2025 年 6 月 21 日       否  珠海景华房地产有限公司                     6,194.86   2022 年 7 月 8 日         2025 年 7 月 7 日        否 深圳市招华国际会展运营有限公        司  青岛绿华置业有限公司                      6,125.00   2022 年 3 月 28 日        2025 年 9 月 27 日       否     金威朗有限公司                     26,864.42   2024 年 12 月 24 日      2025 年 12 月 24 日       否   Dynamic Wish Limited          78,671.73   2022 年 2 月 14 日        2026 年 2 月 14 日       否 深圳市招华会展实业有限公司                    7,750.00   2021 年 8 月 26 日        2026 年 8 月 25 日       否 佛山招商尚贤房地产有限公司                    2,376.00   2022 年 2 月 28 日        2027 年 2 月 27 日       否 厦门联招和悦投资有限公司                     3,430.00   2022 年 6 月 21 日        2027 年 6 月 16 日       否 无锡河汉地铁生态置业有限公司                  21,000.00   2024 年 7 月 1 日        2027 年 11 月 21 日       否  南昌青茂置业有限公司                     12,046.32   2023 年 7 月 1 日         2028 年 6 月 21 日       否  南昌青茂置业有限公司                     11,334.18   2023 年 7 月 1 日         2028 年 6 月 21 日       否 厦门联招和悦投资有限公司                    14,406.00   2022 年 6 月 25 日        2028 年 6 月 25 日       否 徐州铭润房地产开发有限公司                     958.12    2022 年 7 月 25 日        2028 年 7 月 24 日       否 佛山招商宝华房地产有限公司                   26,418.00   2023 年 11 月 15 日      2028 年 11 月 14 日       否 佛山招商宝华房地产有限公司                    4,150.82   2023 年 12 月 29 日      2028 年 12 月 28 日       否     招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                                                                                担保是                                                                                否还是       被担保方            担保金额               担保肇端日                担保到期日                                                                                履行完                                                                                 毕 河南郑欧丝路建设发展有限公司          2,691.35      2024 年 8 月 16 日       2029 年 1 月 23 日     否  厦门联招和悦投资有限公司          11,550.00      2022 年 6 月 27 日       2029 年 6 月 27 日     否   绍兴铧越置业有限公司            5,750.00      2022 年 12 月 16 日      2029 年 12 月 15 日    否 深圳市招商福永产业园发展有限       公司    KhorAmbadoFZCO       8,396.19      2019 年 5 月 24 日       2032 年 5 月 24 日     否 深圳市招华会展实业有限公司          36,450.36      2018 年 6 月 25 日       2033 年 8 月 5 日      否  河南郑欧丝路置业有限公司           1,550.69      2024 年 1 月 22 日       2034 年 1 月 16 日     否 成都金牛区幸福汇轨谈城市发展      有限公司         算计            466,405.88               -                   -             -    （2）刊行东谈主行为被担保方    无。                                                                        单元：万元                     关联交易       关联方                    拆借金额                  肇端日          到期日            说明                      内容 招商局集团财务有限公司         借入资金     730,686.50       施行借入日           商定还款日            耐久借款  招商银行股份有限公司         借入资金    1,235,822.97      施行借入日           商定还款日            耐久借款        算计                   1,966,509.47                                                             按本公司要求或项 北京朝金房地产开发有限公司       借出资金       36,096.44      2024 年 12 月                      往来款                                                              目预售动手反璧                                                             按本公司要求或项 上海新长桥企业发展有限公司       借出资金       19,999.80      2024 年 8 月                       往来款                                                              目预售动手反璧                                                             按本公司要求或项 上海北铖房地产开发有限公司       借出资金           9,187.16   2024 年 1 月                       往来款                                                              目预售动手反璧                                                             按本公司要求或项  陕西瑞迅置业有限公司         借出资金           8,648.77   2024 年 9 月                       往来款                                                              目预售动手反璧 温岭新城恒悦房地产开发有限                                               按本公司要求或项                     借出资金           8,439.59   2024 年 8 月                       往来款       公司                                                     目预售动手反璧 无锡河汉地铁生态置业有限公                                               按本公司要求或项                     借出资金           6,000.00   2024 年 5 月                       往来款        司                                                     目预售动手反璧                                                             按本公司要求或项 昆山市悦顺置业有限公司         借出资金           3,777.50   2024 年 11 月                      往来款                                                              目预售动手反璧                                                             按本公司要求或项 商顺置业（深圳）有限公司        借出资金           3,430.00   2024 年 5 月                       往来款                                                              目预售动手反璧                                                             按本公司要求或项 徐州铭润房地产开发有限公司       借出资金           1,078.00   2024 年 1 月                       往来款                                                              目预售动手反璧        招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                                                                    按本公司要求或项           其他                    借出资金       173.33     施行借出日                                  往来款                                                                     目预售动手反璧           算计                            96,830.58                                                                              单元：万元                                 神色                     2024 年累计数         2023 年累计数       重要管理东谈主员薪酬                                                1674.75            3428.98                                                                              单元：万元                       关联方               关联交易内容         2024 年累计数         2023 年累计数         深圳市林下瑞兹管理参谋有限公司                    处置股权            38,260.66                     -         深圳市乐宜瑞兹管理参谋有限公司                    处置股权            64,464.33                     -         深圳博光产业园管理有限拖累公司                    处置股权                     -        124,844.21                        算计                                 102,724.99         124,844.21                                                                              单元：万元                      关联方称号                关联交易内容         2024 年累计数         2023 年累计数                  招商局慈善基金会                   捐赠开销              1,800.00               1,900.00             （六）关联方应收应付款项                                                                              单元：万元 神色                                            2024 年末数                       2023 年末数                    关联方 称号                                     账面余额           信用损失准备            账面余额           信用损失准备      招商银行股份有限公司                        4,416,027.34            -    3,638,177.03                   - 货币      招商局集团财务有限公司                        142,284.02             -        251,542.17                 - 资金      算计                                4,558,311.36            -    3,889,719.20                   -      海南博鳌乐城国际医疗旅游先行区      开发建设有限公司      招商银行股份有限公司                           1,841.83        10.05           1,629.44              2.51      四川遂航智达物业服务有限公司                       1,371.47         1.37            765.68               0.77 应收   山东省机场管理集团中航物业有限 账款   公司      天津国际邮轮母港有限公司                         1,029.97         1.03            672.33               0.67      深圳市招华国际会展运营有限公司                        759.12         0.76           1,829.65              1.83      Treasure Supreme International      Limited       招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 神色                              2024 年末数                     2023 年末数                关联方 称号                         账面余额           信用损失准备        账面余额         信用损失准备      招商局保税物流有限公司              693.04                -         2.34              -      北京朝金房地产开发有限公司            679.87          360.93       671.82          80.40      济南文旅集团积余城市服务有限公      司      济南先投积余城市服务有限公司            44.04             0.04     2,520.35           2.52      其他                     11,906.19          55.89     12,276.76         26.19      算计                     22,340.30         440.87     23,103.12        117.10 预支   其他                        97.86                -    23,019.76              - 款项   算计                        97.86                -    23,019.76              -      杭州铧璟置业有限公司              8,015.00               -            -              -      漳州招商局船埠有限公司             7,979.25               -     7,773.48              -      杭州浙茂企业管理有限公司            2,607.00               -            -              - 应收   杭州万璟置业有限公司              1,140.00               -            -              - 股利   中国深圳外轮代理有限公司            1,057.50               -     1,123.20              -      深圳市润招房地产有限公司                     -             -    13,200.00              -      苏州仁安置业有限公司                       -             -      969.22               -      算计                     20,798.75               -    23,065.90              -      TRIUMPHANT ALLY      INVESTMENTS LIMITED      武汉招盈置业有限公司            188,222.51         188.22    177,209.16        177.21      芜湖创耀置业有限公司            160,333.67         160.33    160,689.32        160.69      成都金牛区幸福汇轨谈城市发展有      限公司      温州保悦置业有限公司            121,349.00         121.35    131,799.00        131.80      宁波鸿茂置业有限公司            116,043.75       19,966.92   110,647.11        110.65 其他   东莞市保汇实业投资有限公司         109,373.91         109.37    108,812.86        108.81 应收      深圳市招华会展实业有限公司         103,391.38         103.39    204,200.87        204.20  款      天津市中辰朝华置业有限公司          95,526.59       80,189.32   104,436.59      80,189.32      上海浦隽房地产开发有限公司          86,867.56          88.04     84,768.36         84.77      北京招城房地产开发有限公司          85,838.14          85.84    124,742.80        124.74      无锡河汉地铁生态置业有限公司         85,646.18          85.65     76,334.00         76.33      上海北铖房地产开发有限公司          83,112.62          83.11    100,725.97        100.73      东莞武地泓海置业有限公司           82,439.12          82.37     84,387.70         84.28      北京景晟乾通置业有限公司           82,305.58        2,300.95    84,650.85         86.65        招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 神色                              2024 年末数                   2023 年末数                    关联方 称号                          账面余额        信用损失准备        账面余额         信用损失准备      广州市穗云置业有限公司            81,659.30     27,536.72    77,712.85         77.71      广州新合房地产有限拖累公司          78,836.75     49,250.71    88,045.34      43,560.97      FORTUNE HOPE LIMITED   69,122.43        69.12             -              -      广州招赢房地产有限拖累公司          67,367.40        67.37     81,345.68         81.35      深圳市滨海酒店资产有限公司          66,884.43        66.88     68,694.89         68.69      SOLAR ESTATE LIMITED   61,201.59        61.20     54,438.82         54.44      北京朝金房地产开发有限公司          54,882.81     54,832.51    54,882.81       1,424.89      广州穗信置业有限公司             50,111.43        50.11             -              -      广州市品诚房地产开发有限公司         49,569.26        49.57     65,485.03         65.49      如东威新址地产开发有限拖累公司        46,767.40     15,440.49    44,829.75      15,438.56      深圳市招平嘉汇投资中心（有限合      伙）      北京永安佑泰房地产开发有限公司        42,990.20        42.99     43,908.48         43.91      济南安都房地产开发有限公司          42,399.04     20,517.69    39,859.04      20,517.69      天津合发房地产开发有限公司          41,308.11     28,188.33    51,187.61      28,188.33      Sky Castle Limited     41,135.67        41.14             -              -      东莞弘璟实业投资有限公司           40,851.20        40.85     40,851.20         40.85      深圳市招平盛盈投资中心（有限合      伙）      昆山保瑞房地产开发有限公司          35,539.68        35.54     87,618.08         87.62      盐城梁盛通置业有限公司            32,858.31        32.86     32,696.80         32.70      北京鸿远京投置业有限公司           30,614.63        30.61             -              -      广州合景隆泰置业发展有限公司         29,700.00     18,654.69    29,700.00      18,654.69      金威朗有限公司                27,455.24        27.46             -              -      南昌青茂置业有限公司             27,440.33      7,989.36    25,716.74         25.72      芜湖荣众房地产开发有限公司          26,829.06        26.83     27,312.48         27.31      Dynamic Wish Limited   25,051.58        25.05             -              -      湖北长投房地产开发有限公司          25,036.13     10,635.40    25,036.13      10,635.40      天津顺集置业有限公司             22,066.76     14,713.74    22,066.76      14,713.74      陕西瑞迅置业有限公司             21,396.62        21.40     28,864.02         28.86      南京聚盛房地产开发有限公司          20,703.67        20.70     23,788.50         23.79      广州诚品置业有限公司             20,503.97        20.50     21,087.77         21.09      上海曼翊企业管理有限公司           20,477.10     17,915.37    20,477.10      17,915.37        招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 神色                                 2024 年末数                   2023 年末数                 关联方 称号                             账面余额        信用损失准备        账面余额         信用损失准备      武汉右岸网谷产业园有限公司             20,286.79        20.29     22,676.45         22.68      上海新长桥企业发展有限公司             20,264.52        20.26             -              -      厦门市雍景湾房地产有限公司             20,181.88     16,080.56    20,234.35      16,080.55      盐城海洲置业有限公司                18,394.79        18.39     18,394.79         18.39      太原中诚商正置业有限拖累公司            16,372.12        16.37     12,060.12         12.06      苏州相茂置业有限公司                16,257.85        16.26     18,784.37         18.78      武汉中建壹品澜荟置业有限公司            16,252.60        16.24     15,705.80         15.71      广州云佳房地产开发有限公司             16,223.09        16.22     16,223.09         16.22      DIGITAL NOBLE LIMITED     14,481.72        14.48             -              -      广州市河汉区顺信房地产有限公司           13,511.46        13.51        29.82            0.03      MING YUAN PROPERTY (HUA      BEI) CORPORATION      上海绿地南坤置业有限公司              11,342.40        11.34     11,342.40         11.34      广州润嘉置业有限公司                10,802.65      5,516.96    10,802.65       5,516.96      深圳市招平臻选投资中心（有限合      伙）      上海建杉置业有限公司                10,646.73        10.65     10,483.63         10.48      无锡润泰置业有限公司                10,475.50        10.48     22,375.50         22.38      深圳招商华裔城投资有限公司             10,212.59        10.21     15,212.59         15.21      重庆万招置业有限公司                10,163.81        10.16     10,653.81         10.65      启东金碧置业发展有限公司               9,426.44      6,117.01     9,426.44       6,117.01      北京亮马置业有限公司                 8,965.38          8.97     8,965.38           8.97      南京招锦弘新址地产开发有限公司            8,937.34          8.94    10,759.80         10.76      温岭新城恒悦房地产开发有限公司            8,582.79        24.85        62.25            3.11      佛山市顺德区景琛房地产开发有限      公司      杭州星旭商务参谋有限公司               7,212.00          7.21     7,412.10           7.41      杭州运塘房地产开发有限公司              6,820.56          6.82     7,162.48           7.16      深圳市启越房地产开发有限公司             6,675.57          6.68    33,896.64         33.90      上海孚达置业有限公司                 6,638.18          6.64     6,638.18           6.64      无锡鑫昇置业有限公司                 6,539.14          6.54     6,447.13           6.49      徐州铭润房地产开发有限公司              6,442.26          6.44     5,364.26           5.36      温州新里程房地产开发有限公司             5,944.56          5.94     5,944.56           5.94      佛山招商宝华房地产有限公司              5,735.12          5.74     3,361.06           3.35       招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 神色                             2024 年末数                   2023 年末数             关联方 称号                        账面余额         信用损失准备        账面余额         信用损失准备      杭州鑫尧置业有限公司             5,600.00         5.60      5,600.00         5.60      深圳招商一九七九发展有限公司         5,550.02      5,550.02     5,425.19         5.43      上海欣明置业有限公司             5,095.86         5.10      6,446.63         6.45      温州新绿州房地产开发有限公司         4,444.21         9.94      4,182.18         4.71      如皋市恒昱房地产有限公司           4,375.86         4.38     11,399.92        11.40      上海招象惠新址地产开发有限公司        4,139.49         4.14      4,192.46         4.19      昆山市悦顺置业有限公司            3,797.23         3.80             -             -      宁波康海置业有限公司             3,590.92         3.59     23,752.50        23.75      天津市联展房地产开发有限公司         3,473.36      2,700.83     3,473.36      2,700.83      商顺置业（深圳）有限公司           3,433.62         3.43             -             -      绍兴铧越置业有限公司             2,437.54         2.23      2,437.54         2.44      深圳市招蔚置业有限公司            2,230.00         2.44      3,640.00         3.64      上海江瀚房地产开发筹划有限公司        2,074.29         2.52      1,926.64         1.93      招商银行股份有限公司             1,881.85         1.84      3,549.21         3.55      上海光盛房地产开发有限公司          1,825.38         1.83      1,825.38         1.83      乐活置业国际有限公司             1,504.60         1.50      1,504.50         1.50      衢州亿佳企业管理有限公司           1,500.00         1.50     23,619.59        23.62      南京盛文房地产开发有限公司          1,356.85         1.36     18,247.46        18.25      广州招商高利泽养老服务有限公司        1,332.63         1.80      1,247.91         1.25      东莞市景源房地产开发有限公司         1,295.79         1.30      1,295.79         1.30      宁波维悦置业有限公司             1,248.36         1.25      3,969.22         3.97      南通长江置业有限公司             1,174.39         1.17      1,697.50         1.70      镇江亿腾房地产开发有限公司          1,174.17         1.17      1,304.68         1.30      汕头拓茂房地产开发有限公司          1,138.91         1.10     72,001.61        71.92      济南文旅集团积余城市服务有限公      司      南京招汇公寓管理有限公司           1,111.02      1,111.02      964.04        964.04      合肥和逸房地产开发有限公司          1,065.55         1.07      4,322.03         4.32      苏州融烨置业有限公司             1,044.79         1.04      1,044.79         1.04      济南先投积余城市服务有限公司         1,042.59         1.04             -             -      南京铁盛交易管理有限公司           1,029.06         1.03       372.76          0.37      成都冠麓置业有限公司              909.95          0.91     11,657.13        11.66       招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 神色                             2024 年末数                  2023 年末数               关联方 称号                        账面余额           信用损失准备     账面余额         信用损失准备      河南郑欧丝路建设发展有限公司          702.11          0.70      335.97         0.99      重庆瀚置招商房地产开发有限公司         631.64          0.63     5,007.33        5.01      金华绿城浙茂房地产开发有限公司         553.00          0.55      553.00         0.55      太仓市万鑫房地产开发有限公司          548.52          0.55      548.52         0.55      广州联森房地产有限公司             516.87          0.52      516.87         0.52      北京金旭开泰房地产开发有限公司         506.36          0.51      506.36         0.51      合肥招阳房地产开发有限公司           501.68          0.50    55,952.37       55.95      惠州市昭乐房地产有限公司             99.74          0.03     3,508.52        3.41      上海置滨汇招置业有限公司             49.02          0.05    14,669.84       14.67      上海祝金房地产发展有限公司            30.42          0.03     2,628.34        2.63      南京铧耀房地产开发有限公司            27.14          0.03    31,225.28       31.23      常州牡丹招商置业有限公司              4.50          0.09     7,416.30        7.50      上海华璟枫宸房地产开发有限公司           3.46          0.00     2,486.61        2.49      佳侨有限公司                          -          -    25,060.65       25.06      深圳市招平密苑投资中心（有限合                                      -          -    25,000.00       25.00      伙）      成都愉派置业有限公司                      -          -    24,794.27       24.79      乌鲁木都新城恒盛房地产开发有限                                      -          -    22,286.24       22.29      公司      深圳市润商房地产有限公司                    -          -    13,393.77       13.39      杭州信榕房地产开发有限公司                   -          -    13,376.55       13.38      深圳市招平弘宇投资中心（有限合                                      -          -    12,133.65       12.13      伙）      长沙溪尚房地产开发有限公司                   -          -    10,745.90       10.75      常州金阖诚置业有限公司                     -          -     9,532.60        9.53      南京善盛房地产开发有限公司                   -          -     4,000.00        4.00      青岛世园方茂置业有限公司                    -          -     3,315.00        1.95      上海兴好意思置业有限公司                      -          -     2,237.00        2.24      广州云都房地产开发有限公司                   -          -     1,800.45        1.80      深圳金域融泰投资发展有限公司                  -          -     1,507.94           -      青岛世园兴茂置业有限公司                    -          -     1,365.00        0.78      上海弘安里企业发展有限公司                   -          -   157,940.06      157.94      欣桦有限公司                          -          -    64,921.63       64.92      其他小额                   8,811.15        88.42     7,969.66        9.04       招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 神色                                 2024 年末数                         2023 年末数              关联方 称号                          账面余额           信用损失准备            账面余额           信用损失准备      算计                     3,565,157.31    408,062.06      4,193,672.62        286,290.25                                                                     单元：万元      神色称号             关联方                        2024 年末数           2023 年末数             招商银行股份有限公司                              174,746.74         34,338.07      短期借款             算计                                      174,746.74         34,338.07             招商局投资发展有限公司                                  1,800.00                 -             深圳招商维京游轮旅游有限公司                                      -          5,390.60      应付账款             其他                                           3,197.23          5,684.45             算计                                           4,997.23      11,075.05             其他                                            949.68            199.76      预收款项             算计                                            949.68            199.76             湛江港（集团）股份有限公司                                3,880.90          3,880.90      应付股利             算计                                           3,880.90          3,880.90             苏州招诺商务参谋有限公司                            214,302.00        207,052.00             上海象招房地产开发有限公司                           164,738.00        164,738.00             东莞市润合房地产有限公司                            157,845.00        194,280.00             厦门添旭投资有限公司                              146,980.16        146,980.16             上海隽廷房地产开发有限公司                           141,900.00        136,950.00             上海象商房地产开发有限公司                           138,552.60        138,552.60             深圳市保卓房地产开发有限公司                          117,600.84        117,600.84             上海兴好意思置业有限公司                              115,500.00        115,500.00      其他应付   绍兴铧越置业有限公司                              112,251.44        112,251.44        款    温州市光悦房地产开发有限公司                           96,409.20         89,351.64             青岛绿华置业有限公司                               96,031.65         96,031.65             合肥启盛房地产开发有限公司                            80,953.23         76,032.26             福州中晋投资有限公司                               79,723.00         71,883.00             佛山市清皓置业有限公司                              75,141.75         75,141.75             广州顺茂房地产开发有限公司                            71,800.00         42,300.00             南京铧耀房地产开发有限公司                            68,962.02         83,116.69             昆山市悦城置业有限公司                              66,000.00                    -             苏州华恒商用置业有限公司                             63,644.00         67,200.00 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书      成都愉派置业有限公司                    59,758.62           -      南京盛文房地产开发有限公司                 58,495.48           -      杭州北榕房地产开发有限公司                 53,301.31   68,300.00      济南安都房地产开发有限公司                 52,911.65   61,806.65      金华绿城浙茂房地产开发有限公司               52,597.08   52,519.78      上海置滨汇招置业有限公司                  49,600.00           -      佛山市南海区好意思璟房地产开发有限公司             47,919.33   47,669.33      佛山招商宝华房地产有限公司                 44,640.30    4,203.59      上海招鸿房地产开发有限公司                 43,213.51   43,213.51      太仓碧桂园房地产开发有限公司                42,292.76   42,292.76      上海华璟枫宸房地产开发有限公司               41,356.00   44,100.00      深圳市招平嘉汇投资中心（有限合伙）             41,233.71           -      无锡市好意思商骏房地产发展有限公司               41,154.30   41,154.30      南京十心房地产有限公司                   38,220.00   38,220.00      重庆瀚置招商房地产开发有限公司               37,701.36   39,104.98      北京金旭开泰房地产开发有限公司               36,390.66   35,133.03      东莞市招好意思房地产开发有限公司                33,826.29   44,910.59      青岛世园方茂置业有限公司                  28,080.00           -      太仓市万鑫房地产开发有限公司                27,531.19   27,531.19      上海仁崇置业有限公司                    25,846.99   26,525.39      福州中欣投资有限公司                    25,638.29   21,261.10      合肥锦顺房地产开发有限公司                 25,463.79   25,463.79      杭州崇逸置业有限公司                    24,817.27   19,717.27      杭州北桐房地产开发有限公司                 23,750.98   25,500.00      成都冠麓置业有限公司                    23,607.00           -      深圳市保捷房地产开发有限公司                22,540.00    7,840.00      深圳市招平淳华投资中心（有限合伙）             21,778.24   29,333.72      深圳市润招房地产有限公司                  21,714.00   30,954.00      东莞市恒安房地产开发有限公司                20,835.75   18,835.75      无锡浦锦企业管理有限公司                  19,626.13   25,410.00      杭州信榕房地产开发有限公司                 19,463.09           -      杭州越荣房地产开发有限公司                 19,404.42           -      杭州北榆房地产开发有限公司                 18,863.18   21,329.73      合肥招阳房地产开发有限公司                 18,751.98           - 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书      上海招政嘉城市建设有限公司                 18,620.00   14,700.00      上海光盛房地产开发有限公司                 17,803.50   17,803.50      南京善盛房地产开发有限公司                 17,634.42   21,634.42      上海乐都置业有限公司                    17,581.98   17,581.98      南京荟合置业有限公司                    16,422.00   11,424.00      平湖市卓耀房地产开发有限公司                15,805.90   15,805.90      杭州宸远招盛置业有限公司                  15,158.70   21,885.45      宁波世圆企业管理参谋有限公司                15,147.07   15,147.07      苏州润悦招禧置业有限公司                  14,928.32   87,718.23      昆山顺拓房地产开发有限公司                 14,664.50   15,553.39      南京世招荃晟置业有限公司                  14,161.00   13,867.00      北京鸿远京投置业有限公司                  13,800.00           -      厦门联招和悦投资有限公司                  12,377.85   10,656.66      佛山市南海区峯商房地产开发有限公司             12,062.50    5,794.02      苏州悦顺房地产开发有限公司                 11,752.67   48,255.88      深圳市润商房地产有限公司                  10,535.00           -      南京招盈房地产开发有限公司                 10,493.44    9,953.44      嘉善裕灿房地产开发有限公司                 10,000.00   10,000.00      深圳市太子湾乐居置业有限公司                 9,931.10    9,931.10      南京锦华置业有限公司                     8,950.00    8,700.00      合肥禹博房地产开发有限公司                  8,228.98    7,238.98      杭州星荣置业有限公司                     8,212.50    8,212.50      上海新南山房地产开发有限公司                 8,076.38    8,076.38      中山冠景置业有限公司                     8,051.06    7,695.00      哈尔滨招商嘉天房地产开发有限拖累公司             8,011.58    9,066.25      沈阳光勋恒荣房地产开发有限公司                7,867.17    7,867.17      合肥居峰置业有限公司                     7,643.23    7,643.23      中山市碧商房地产开发有限公司                 7,425.69    7,352.89      杭州北隆房地产开发有限公司                  7,249.17    7,249.17      葛洲坝南京置业有限公司                    6,951.56    6,951.56      太仓远汇置业有限公司                     6,798.00    6,600.00      上海祝金房地产发展有限公司                  6,788.88    4,409.65      苏州劲商房地产开发有限公司                  6,717.01    4,439.01      北京毓锦置业有限公司                     6,539.00   98,254.00 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书      苏州安茂置业有限公司                     6,505.15    6,505.15      昆山宝业房产开发有限公司                   6,352.45   14,717.34      无锡市三合房地产发展有限公司                 6,001.93    3,300.77      苏州锦钿置业有限公司                     5,935.88    5,935.88      惠州市昭乐房地产有限公司                   5,871.64      28.39      杭州瑾帆投资管理有限公司                   5,733.77    5,733.77      广州市万尚房地产有限公司                   5,686.25    5,686.25      成都中交花源好意思庐置业有限公司                 5,500.00    5,500.00      郑州润兴置业有限公司                     5,489.29    5,292.78      大连金泓舟房地产开发有限公司                 5,440.00   32,960.00      嘉兴卓嘉房地产开发有限公司                  5,039.53    6,487.03      天津辉拓房地产开发有限公司                  5,000.00    5,000.00      武汉泓耀房地产开发有限公司                  4,982.20    4,911.64      杭州弘招城房地产开发有限公司                 4,950.00    6,930.00      合肥和旭房地产有限公司                    4,900.00   18,865.00      嘉兴世茂新领航置业有限公司                  4,703.00    4,653.00      太仓辉盛房地产开发有限公司                  4,574.05    4,403.80      珠海景华房地产有限公司                    4,566.70    1,566.70      青岛世园兴茂置业有限公司                   4,446.00           -      深圳市招平臻选投资中心（有限合伙）              4,269.63    4,269.63      苏州灏溢房地产开发有限公司                  4,265.72    4,265.72      珠海雍景华越房地产有限公司                  4,220.06    3,030.06      常熟市尚源房地产开发有限公司                 4,177.46    1,930.91      阿萨勒湖投资控股有限公司                   4,088.40    3,215.55      南通市华昌房地产有限公司                   4,029.00    4,879.00      嘉兴金久房地产开发有限公司                  3,993.00    3,993.00      中外运长航实业发展有限公司                  3,845.48    4,037.65      北京亚林西房地产开发有限公司                 3,686.40    4,166.40      宁波鼎峰房地产开发有限公司                  3,600.00    3,600.00      太仓市鑫珩房地产开发有限公司                 3,347.88    3,305.33      苏州市高新区和坤房地产开发有限公司              3,220.51    3,155.81      苏州新晟捷置地有限公司                    3,060.00    3,060.00      上海孚金置业有限公司                     2,720.00    2,720.00      苏州璟隽参谋管理有限公司                   2,508.19    1,345.57 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书      南京悦霖房地产开发有限公司                  2,500.00    2,500.00      深圳海星港口发展有限公司                   2,406.73    2,406.73      上海浦申置业有限公司                     2,330.13     185.13      深圳市招华国际会展运营有限公司                2,222.29    2,074.31      宁波招望达置业有限公司                    2,100.00           -      南京招商兴奋房地产有限公司                  2,046.00    2,046.00      镇江悦璟房地产开发有限公司                  2,013.00    2,013.00      平湖恒璟房地产开发有限公司                  1,957.82    1,957.82      宁波盛锐房地产开发有限公司                  1,875.00    1,875.00      南京悦宁房地产开发有限公司                  1,815.00    1,815.00      南京奥建置业有限公司                     1,633.50    1,633.50      昆山卓弥房地产开发有限公司                  1,602.61    1,602.61      广州云都房地产开发有限公司                  1,529.55           -      深圳市滨海酒店资产有限公司                  1,500.00    1,925.31      招商银行股份有限公司                     1,339.41     353.50      深圳市前海深港商贸物流小镇运营有限公司            1,290.19           -      武汉碧曜房地产开发有限公司                  1,259.08    1,460.08      太仓市鑫堃房地产开发有限公司                 1,252.86    1,164.31      深圳市蛇口通信有限公司                    1,209.96    1,208.23      西安沃呈房地产开发有限公司                  1,173.65    1,173.65      广州联森房地产有限公司                    1,058.65    3,783.97      上海茂璟置业有限公司                      887.45      887.45      招商证券股份有限公司                      843.79     1,525.68      西咸新区文茂房地产有限公司                   822.00      968.44      苏州盛玺房地产有限公司                     797.59     9,865.39      深圳市招银前海金融资产交易中心有限公司             774.08      327.54      苏州泓昶置业有限公司                      720.00      720.00      招商局保税物流有限公司                     667.95      667.95      招商局融资租出（天津）有限公司                 625.05      569.83      佛山鼎图房地产有限公司                     587.52    50,392.49      杭州万璟置业有限公司                      380.00     4,180.00      南京弘威盛房地产开发有限公司                  340.00     1,258.00      深圳市壹海城交易物业管理有限公司                268.61     2,320.18      南京汇隆房地产有限公司                     134.07    50,001.03  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书        漳州市滨北置业有限公司                       62.50       2,550.00        广州矿荣房地产开发有限公司                     17.37      50,378.63        广州联洲房地产有限公司                        4.10       2,437.70        深圳招商维京游轮旅游有限公司                     3.47       1,670.25        长沙溪尚房地产开发有限公司                          -     89,217.47        杭州盛寅房地产开发有限公司                          -     65,700.00        深圳市招平弘宇投资中心（有限合伙）                      -     38,850.00        绍兴融鸿房地产开发有限公司                          -     32,498.16        太原中诚商正置业有限拖累公司                         -     22,245.03        温岭新城恒悦房地产开发有限公司                        -     12,750.00        广州市矿誉投资有限公司                            -      8,411.88        苏州仁安置业有限公司                             -      5,100.00        武汉润广招房地产开发有限公司                         -      4,244.21        新郑市碧玺置业有限公司                            -      2,237.00        南京招阳房地产开发有限公司                          -      1,361.00        苏州嘉众房地产开发有限公司                          -      1,292.00        其他                             7,094.24       6,661.83        算计                          3,760,904.46   4,016,679.70        招商银行股份有限公司                   368,033.04     437,092.47        招商局集团财务有限公司                  144,008.56     128,085.50 一年内到 期的非流   天津招银津六十二租出有限公司                21,011.53      22,770.02  动欠债        其他                                     -        978.60        算计                           533,053.13     588,926.59        招商局集团财务有限公司                  587,226.86    1,361,602.02 耐久借款   招商银行股份有限公司                  1,872,178.17   1,195,604.82        算计                          2,459,405.03   2,557,206.84 耐久应付   天津招银津六十二租出有限公司               229,013.34     220,164.42   款    算计                           229,013.34     220,164.42 八、要紧或有事项或承诺事项    （一）刊行东谈主对外担保情况   终端 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主过头子公司无对外要紧担保情况。   此外，刊行东谈主按行业惯例为购房客户的按揭贷款提供担保，主要为阶段性 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 担保，担保期限自卫证合同收效之日起，至客户所购产品的房地产证办出及抵 押登记手续办妥并请托银行执管之日止。终端 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主为客户 的按揭贷款提供担保总额约 333.72 亿元。刊行东谈主往时从未因上述担保蒙受任何 要紧损失。除上述担保外，刊行东谈主为关联方提供担保，关联担保详见召募说明 书“第五节 财务司帐信息/七、关联方及关联交易/（五）关联交易情况”部分。   （二）要紧未决诉讼、仲裁或行政处罚情况   终端 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主不存在要紧诉讼或仲裁情况。   （三）承诺及或有事项                                                   单元：亿元            神色             2025 年 6 月末数        2024 年末数 已签约但未于财务报表中阐发的老本承诺                   454.27           557.36 -地盘受让合同                               85.47           142.22 -建安工程合同                              367.96           414.04 -其他承诺开销                                0.84              1.10            算计                        454.27           557.36?   除上述承诺事项外，终端 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主无其他要紧承诺事项。   刊行东谈主终端 2025 年 6 月末老本承诺事项主要由主营业务关系的建安工程合 同组成，系正常坐褥筹划安排蓄意所致，对其偿债能力不组成要紧不利影响。                                                   单元：万元           神色            2025 年 6 月末数          2024 年末数 对外担保形成的或有欠债                   3,807,606.96       4,570,580.27 其中：商品房承购东谈主                     3,337,166.09       4,104,174.39    为配合企业借款担保                    54,735.23          72,954.94    为联营企业借款担保                   415,705.64         393,450.95 对外诉讼形成的或有欠债                              -?                 -           算计                  3,807,606.96       4,570,580.27 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书    （四）资产欠债表日后事项    于 2025 年 3 月 17 日，刊行东谈主召开董事和会过了 2024 年度利润分拨预案。 刊行东谈主以 2025 年 3 月 17 日享成心润分拨权的股份总和 9,042,167,219 股为基数， 每 10 股派 1.9353 元现款（含税），共计派送现款股利 1,749,930,621.89 元。    本次利润分拨决议实施时，如享成心润分拨权的股份总额发生变动，则以 实施分拨决议时股权登记日的享成心润分拨权的股份总额为基数，按照分拨总 额不变的原则对每股分成金额进行调养。 配决议的议案。    除存在上述需败露的资产欠债表日后事项外，刊行东谈主无其他要紧资产欠债 表日后事项。 九、资产典质、质押和其他限制用途安排    终端 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主受限资产账面价值算计 1,225.94 亿元，占                                                  单元：亿元        神色          2025 年 6 月末账面价值           受限原因       货币资金                         10.43    受限的保证金等       应收账款                          0.01     质押借款        存货                         850.80     典质借款     投资性房地产                        294.98     典质借款       固定资产                         60.35     典质借款       无形资产                          9.37     典质借款        算计                        1,225.94 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书         第六节 刊行东谈主及本期债券的资信景况 一、呈文期历次主体评级、变动情况及原因  呈文期内，刊行东谈主主体历史评级情况如下：    评级方法       发布日历        信用评级    评级瞻望    评级机构    主体评级      2025-05-16   AAA      自在     联结伴信    主体评级      2025-05-13   AAA      自在    中诚信国际    主体评级      2024-10-11   AAA      自在     联结伴信    主体评级      2024-08-19   AAA      自在     联结伴信    主体评级      2024-07-30   AAA      自在     联结伴信    主体评级      2024-05-31   AAA      自在     联结伴信    主体评级      2024-05-14   AAA      自在    中诚信国际    主体评级      2023-11-07   AAA      自在     联结伴信    主体评级      2023-10-08   AAA      自在     联结伴信    主体评级      2023-08-15   AAA      自在     联结伴信    主体评级      2023-08-07   AAA      自在     联结伴信    主体评级      2023-07-12   AAA      自在     联结伴信    主体评级      2023-07-07   AAA      自在     联结伴信    主体评级      2023-06-16   AAA      自在    中诚信国际    主体评级      2023-05-24   AAA      自在     联结伴信    主体评级      2023-05-19   AAA      自在     联结伴信    主体评级      2023-05-18   AAA      自在    中诚信国际    主体评级      2022-12-12   AAA      自在     联结伴信    主体评级      2022-12-02   AAA      自在     联结伴信    主体评级      2022-11-03   AAA      自在     联结伴信    主体评级      2022-10-18   AAA      自在     联结伴信    主体评级      2022-09-05   AAA      自在     联结伴信    主体评级      2022-08-17   AAA      自在     联结伴信    主体评级      2022-07-07   AAApi    自在     联结伴信    主体评级      2022-06-16   AAA      自在    中诚信国际    主体评级      2022-05-18   AAA      自在    中诚信国际    主体评级      2022-04-13   AAA      自在    中诚信国际                招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书            二、信用评级呈文的主要事项                 本期债券无评级。            三、其他重要事项                 不适用。            四、刊行东谈主的资信情况                  （一）刊行东谈主赢得主要贷款银行的授信及使用情况                 公司具有细致的信用景况，与各大银行均建立了耐久自在的信贷业务关系，            具有较强的迤逦融资能力。公司先后与中国银行、农业银行、工商银行、建设            银行、招商银行等银行签署借款合同，终端 2025 年 6 月末，合同授信额度总额            折合东谈主民币 2,647 亿元，施行已使用额度 1,542 亿元，剩余额度 1,105 亿元，融            资渠谈流畅。公司严格遵循银行结算秩序，按时反璧银行贷款本息。公司近三            年的贷款偿还率和利息偿付率均为 100%，不存在过时而未偿还的债务。                  （二）企业及主要子公司呈文期内债务负约记录及联系情况                 最近三年及一期，刊行东谈主及主要子公司不存在债务负约记录及联系情况。                  （三）企业及主要子公司呈文期内境表里债券存续及偿还情况                 终端本召募说明书签署之日，刊行东谈主已刊行尚未兑付债券及债务融资器具            如下：                                         回                                                                 刊行     票面      现时 序               刊行场   刊行                售                期限     证券简称                   刊行日历             到期日历                限制     利率      余额      召募资金用途 号                所    方式                日                (年)                                                                (亿元)    (%)    (亿元)                                         期                                                                                       偿还或置换公司到                                                                                        期公司债券本金                                                                                       偿还或置换公司存                                                                                          债券本金                                                                                       偿还或置换公司存                                                                                          债券本金                                                                                       偿还或置换公司存                                                                                           量 ABS                                                                                       偿还或置换公司存                                                                                           量 ABS                 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                                          回                                                                   刊行      票面      现时 序                刊行场   刊行                售                 期限      证券简称                   刊行日历             到期日历                 限制      利率      余额      召募资金用途 号                 所    方式                日                 (年)                                                                  (亿元)     (%)    (亿元)                                          期  公司债券小计                -        -        -       -          -    409.80    -     409.80      -                                                                                           偿还刊行东谈主本部到      口 MTN004                                                                                             神色建设      口 MTN003                                                                              期债务融资器具                                                                                           偿还刊行东谈主到期的      口 MTN002                                                                                              资器具                                                                                           偿还刊行东谈主到期的      口 MTN001                                                                                              资器具                                                                                           偿还刊行东谈主到期的      口 MTN002                                                                                              资器具      口 GN001                                                                                开发建设      口 MTN004      口 MTN003      口 GN002                                                                                  建设      口 MTN001                                                                               务融资器具      口 GN004                                                                                 目建设      MTN003B                                                                                 资器具                 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                                           回                                                                     刊行     票面         现时 序                刊行场   刊行                 售                 期限      证券简称                    刊行日历             到期日历                  限制     利率         余额              召募资金用途 号                 所    方式                 日                 (年)                                                                    (亿元)    (%)       (亿元)                                           期      MTN002B                                                                                        资器具         口                                                                                        权参加资金及后续      MTN001B(                                                                                    资产投资与收购等        并购)                                                                                           方式      MTN001B      发 MTN001                                                                                      融资器具      发 MTN002                                                                                      融资器具                                                                                                  偿还刊行东谈主及子公      州 MTN001                                                                                                      债 债务融资器具小                        -         -        -       -          -    201.65    -        201.65             -    计      算计                -         -        -       -          -    611.45             611.45             -                   （四）刊行东谈主及子公司已获批文尚未刊行的债券情况（含境             外）                  终端召募说明书签署日，刊行东谈主过头合并范围内子公司波及已获批文尚未             刊行的债券情况如下： 序                                                                          申报限制          尚余额度           批文到期           刊行主体              注册文献号             申报场所                产品类型 号                                                                          （亿元）          （亿元）             日      招商局蛇口工业区控            证监许可            中国证券监督管理       股股份有限公司           [2025]1210 号         委员会      招商局蛇口工业区控         中市协注〔2025〕         中国银行间市集交       股股份有限公司            MTN515 号           易商协会      招商局漳州开发区有         中市协注〔2025〕         中国银行间市集交         限公司              MTN367 号           易商协会                   （五）刊行东谈主及子公司存续的境表里债券情况                  终端本召募说明书签署之日，刊行东谈主已刊行尚未兑付债券及债务融资器具             详见召募说明书“第六节 刊行东谈主及本期债券的资信景况/四、刊行东谈主的资信情况/             （三）企业及主要子公司呈文期内境表里债券存续及偿还情况”。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书    （六）刊行东谈主及重要子公司失信情况   刊行东谈主过头重要子公司不存在因严重行恶、失信行动被列为失信被执行东谈主、 失信坐褥筹划单元或者其它失信单元情况。    （七）本次刊行后的累计公开刊行公司债券余额过头占刊行东谈主 最近一期净资产的比例   本期债券的刊行限制蓄意为不超越东谈主民币 40.00 亿元，以 40.00 亿元的刊行 限制计较，本期债券经中国证监会同意注册并全部刊行已矣后，刊行东谈主的累计 公开刊行公司债券余额为 449.80 亿元，占刊行东谈主终端 2025 年 6 月 30 日的合并 财务报表口径统统者权益（2,789.45亿元）的比例为 16.13%。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                 第七节 增信机制  本期公司债券无担保。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                   第八节 税项   本期债券的投资东谈主应遵循我国联系税务方面的法律、法例。本节税务分析 是依据我国现行的税务法律、法例及国度税务总局联系程序性文献的轨则作念出 的。如果关系的法律、法例发生变更，本节所说起的税务事项将按变更后的法 律法例执行。   本节所列税项不组成对投资者的纳税建议和纳税依据。投资者应就联系事 项参谋财税参谋人，刊行东谈主不承担由此产生的任何拖累。 一、升值税 征升值税试点的通告》（财税〔2016〕36 号）。经国务院批准，自 2016 年 5 月 纳入试点范围，由交纳营业税改为交纳升值税。根据 36 号文附件《营业税改征 升值税试点实施办法》的轨则，升值税纳税范围包括金融商品持有期间（含到 期）利息收入及金融商品转让收入，投资者应按关系轨则交纳升值税。 二、所得税   根据 2008 年 1 月 1 日起实践的《中华东谈主民共和国企业所得税法》过头他相 关的法律、法例，一般企业投资者来源于公司债券的利息所得应交纳企业所得 税。企业应按照《中华东谈主民共和国企业所得税法》轨则，将当期应收取的公司 债券利息计入当期收入，核算当期损益后交纳企业所得税。 三、印花税   根据 2022 年 7 月 1 日实践的《中华东谈主民共和国印花税法》，在中华东谈主民共 和国境内书立应税凭证、进行证券交易的单元和个东谈主，为印花税的纳税东谈主，应 当交纳印花税。前述证券交易，是指转让在照章设立的证券交易所、国务院批 准的其他世界性证券交易场所交易的股票和以股票为基础的存托凭证。对公司 债券在交易所市集进行的交易，我国现在还莫得具体轨则。刊行东谈主无法预测国 家是否或将会于何时决定对子系公司债券交易征收印花税，也无法预测将会适 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 用的税率水平。 四、税项抵销   本期债券投资者所应交纳的税项与公司债券的各项支付不组成抵销。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书               第九节 信息败露安排   刊行东谈主承诺，在债券存续期内，将按照法律法例轨则和召募说明书的商定， 实时、公正地履行信息败露义务，保证信息败露内容的信得过、准确、完整，简 明明晰，毛糙明了。 一、信息败露轨制   （一）未公开信息的传递、审核、败露历程 司派驻各子公司的董事和高等管理东谈主员在了解或瞻念察《信息败露事务管理轨制》 所述须以临时呈文败露的事项后，应在第一时刻知会公司董事会书记。 对外败露信息的笔墨草拟责任。败露信息拟稿东谈主依据拟败露信息的内容及要求 拟定所需贵寓清单，提交关系部门，以明确各部门的责任内容实时刻要求。 供信息贵寓的部门负责东谈主阐发后，在要求的时刻内提交财务管理部（董事会秘 书办公室）。 圳证券交易所轨则的格式拟定议案、通告、决议、公告及关系附件的初稿，并 提交复核东谈主复核，复核东谈主应协助败露信息拟稿东谈主开展稿件拟定的关系责任。 须经董事会审议批准的拟败露事项的议案，由董事会书记在会议召开前的轨则 时刻内投递公司董事审阅。须经公司股东会批准的拟败露事项的议案及/或联系 材料在股东会召开前轨则时刻内在指定网站败露。 笔墨的复核、校正责任外，还应履行以下审批方法： 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 并获知公告文稿需作关系调养时，应按照要求进行修改，如修改内容影响文义 的，应重新执行联系复核、审批的责任方法。   波及公司的筹划、财务或者对公司证券的市集价钱过头繁衍品种交易价钱 有影响的尚未公开的要紧信息，为内幕信息。   公司及关系信息败露义务东谈主和其他知情东谈主在信息败露前，应当将该信息的 知情者收敛在最小范围内，不得进行内幕交易或配合他东谈主阁下证券交易价钱。 内幕信息知情东谈主在内幕信息照章败露前，不得公开或者泄露内幕信息、买卖或 者建议他东谈主买卖公司股票过头繁衍品种。   公司及关系信息败露义务东谈主的公告应当在深圳证券交易所网站和适应中国 证监会轨则条件的媒体上败露。公司及关系信息败露义务东谈主在其他大师媒体发 布要紧信息的时刻不得先于指定媒体，在指定媒体上公告之前不得以新闻发布 或答记者问等任何其他方式透露、泄漏未公开要紧信息。      （二）信息败露事务负责东谈主在信息败露中的具体职责过头履职 保障   公司董事会负责管理公司信息败露事务。董事长对公司信息败露事务管理 承担首要拖累。   董事会书记负责组织和妥洽公司信息败露事务，汇集公司应予败露的信息 并呈文董事会，持续关注媒体对公司的报谈并主动求证报谈的信得过情况。董事 会书记有权参加股东会、董事会会议、审计委员会会议和高等管理东谈主员关系会 议，有权了解公司的财务和筹划情况，查阅波及信息败露事宜的统统文献。董 事会书记负责办理公司信息对外公布等关系事宜。   公司应当为董事会书记履行职责提供便利条件，财务负责东谈主应当配合董事 会书记在财务信息败露方面的关系责任。   财务管理部由董事会书记带领，设立董事会书记办公室，负责组织公司信 息败露具体事宜。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书      （三）董事和董事会、高等管理东谈主员等的呈文、审议和败露的 职责   “信息败露义务东谈主”是指公司过头董事、高等管理东谈主员、股东、施行收敛东谈主， 收购东谈主，要紧资产重组、再融资、要紧交易联系各方等天然东谈主、单元过头关系 东谈主员，破产管理东谈主过头成员，以及法律、行政法例和中国证监会轨则的其他承 担信息败露义务的主体。   公司董事、高等管理东谈主员应当保证公司实时、公正地败露信息，以及信息 败露内容的信得过、准确、完整，不存在裂缝纪录、误导性陈说或者要紧遗漏； 不成保证公司所败露的信息信得过、准确、完整或者对公司所败露的信息存在异 议的，应当在公告中作出声明并说明情理，公司应当给以败露。   公司董事会应当确保公司如期呈文的按时败露。公司如期呈文应当经董事 会审议通过，未经董事会审议通过的如期呈文不得败露。如期呈文中的财务信 息应当经审计委员会审核，由审计委员会全体成员过半数同意后提交董事会审 议。如期呈文未经董事会审议、董事会审议未通过或者因故无法形成联系董事 会决议的，公司应当败露具体原因和存在的风险以及董事会的专项说明。如期 呈文中财务司帐呈文被出具非方法审计呈文的，公司董事会应当针对该审计意 见波及事项作出专项说明。   董事应当了解并持续关注公司坐褥筹划情况、财务景况和公司还是发生的 或者可能发生的要紧事件过头影响，主动观察、获取决策所需要的贵寓。   审计委员会应当对公司董事、高等管理东谈主员履行信息败露职责的行动进行 监督；关注公司信息败露情况，发现信息败露存在行恶违规问题的，应当进行 观察并建议处理建议。   公司高等管理东谈主员应当实时向董事会呈文联系公司筹划或者财务方面出现 的要紧事件、已败露的事件的进展或者变化情况过头他关系信息。   公司的股东、施行收敛东谈主发生以下事件时，应当主动见知公司董事会，并 配合公司履行信息败露义务： 司的情况发生较大变化，公司的施行收敛东谈主过头收敛的其他企业从事与公司相 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 同或者相似业务的情况发生较大变化； 上股份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定相信或者被照章限制表决权等， 或者出现被强制过户风险；   应当败露的信息照章败露前，关系信息已在媒体上传播或者公司证券过头 繁衍品种出现交易格外情况的，股东或者施行收敛东谈主应当实时、准确地向公司 作出版面呈文，并配合公司实时、准确地公告。   公司的股东、施行收敛东谈主不得滥用其股东权利、阁下地位，不得要求公司 向其提供内幕信息。   公司根据联系轨则建立并执行财务管理和司帐核算的里面收敛，公司董事 会及管理层应当负责查验监督里面收敛的建立和执行情况，保证关系收敛程序 的有用实施。公司里面审计部门应当对公司里面收敛轨制的建立和实施等情况 进行查验监督。各所属公司应严格执行财务管理和司帐核算的里面收敛及监督 管理等关系轨则，确保上报的信息实时、准确、完整。   公司财务负责东谈主应当实时向董事会呈文联系公司财务方面出现的要紧事件、 已败露事件的进展或者变化情况过头他关系信息。   董事、高等管理东谈主员履行职责的记录、信息败露关系文献和贵寓的归档由 公司财务管理部（董事会书记办公室）负责，关系文献贵寓的保存和查阅要严 格按照公司文献管理的联系轨则执行。   公司董事、高等管理东谈主员应当对公司信息败露的信得过性、准确性、完整性、 实时性、公正性负责，但有充分根据标明其还是履行勤快尽职义务的除外。公 司董事长、总司理、董事会书记应当对公司临时呈文信息败露的信得过性、准确 性、完整性、实时性、公正性承担主要拖累。公司董事长、总司理、财务负责 东谈主应当对公司财务司帐呈文败露的信得过性、准确性、完整性、实时性、公正性 承担主要拖累。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   （四）对外发布信息的苦求、审核、发布历程   如期呈文的编制与报批历程： 对于编制如期呈文的关系最新轨则实时编制并完成如期呈文草案，提请董事会 审议；审计委员会应当对如期呈文中的财务信息进行事前审核，经全体成员过 半数通事后提交董事会审议； 集和操纵董事会会议审议和批准如期呈文； 会的编制和审核方法是否适应法律、行政法例和中国证监会的轨则，呈文的内 容是否能够信得过、准确、完整地反应公司的施行情况。   董事无法保证如期呈文内容的信得过性、准确性、完整性或者有异议的，应 当在董事会审议、审核如期呈文时投反对票或者弃权票。   审计委员会成员无法保证如期呈文中财务信息的信得过性、准确性、完整性 或者有异议的，应当在审计委员会审核如期呈文时投反对票或者弃权票。   董事、高等管理东谈主员对如期呈文内容的信得过性、准确性、完整性无法保证 或者存在异议的，应当陈说情理和发表书面阐发意见，并给以公开败露。公司 不予败露的，董事和高等管理东谈主员不错径直苦求败露。   董事和高等管理东谈主员按照前款轨则发表意见，应当罢职审慎原则，其保证 如期呈文内容的信得过性、准确性、完整性的拖累不仅因发表意见而天然免除。   董事、高等管理东谈主员不得以任何情理拒却对如期呈文签署书面意见。 圳证券交易所核准后对外发布。   临时呈文（要紧事项）的编制与呈报历程： 司派驻各子公司的董事和高等管理东谈主员在了解或瞻念察《信息败露事务管理轨制》 所述须以临时呈文败露的事项后，应在第一时刻知会公司董事会书记。   董事会书记在接到证券监管机构的质询或查询后，且该等质询或查询所涉 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 及的事项组成应败露事项时，董事会书记应立即就该等事项与所波及的公司有 关部门筹商。 对外败露信息的笔墨草拟责任。败露信息拟稿东谈主依据拟败露信息的内容及要求 拟定所需贵寓清单，提交关系部门，以明确各部门的责任内容实时刻要求。 供信息贵寓的部门负责东谈主阐发后，在要求的时刻内提交财务管理部（董事会秘 书办公室）。 圳证券交易所轨则的格式拟定议案、通告、决议、公告及关系附件的初稿，并 提交复核东谈主复核，复核东谈主应协助败露信息拟稿东谈主开展稿件拟定的关系责任。 须经董事会审议批准的拟败露事项的议案，由董事会书记在会议召开前的轨则 时刻内投递公司董事审阅。须经公司股东会批准的拟败露事项的议案及/或联系 材料在股东会召开前轨则时刻内在指定网站败露。 笔墨的复核、校正责任外，还应履行以下审批方法： 并获知公告文稿需作关系调养时，应按照要求进行修改，如修改内容影响文义 的，应重新执行联系复核、审批的责任方法。   （五）波及子公司的信息败露事务管理和呈文轨制   子公司主要负责东谈主承担子公司应败露信息呈文的拖累。   公司子公司发生《信息败露事务管理轨制》轨则的要紧事件时，子公司主 要负责东谈主应将波及子公司筹划、对外投资、股权变化、要紧合同、担保、资产 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 出售以及波及公司如期呈文、临时呈文信息等情况以书面的式样实时、信得过和 完整的向公司董事会呈文。子公司可指派专东谈主负责上述业务的具体办理。 二、投资者关系管理的关系轨制安排   公司制定了《投资者关系管理轨制》，与投资者、证券分析师、媒体等严 格遵循公正信息败露原则，保证投资者关系管理责任的胜利开展。   董事会书记负责组织和妥洽投资者关系管理责任。财务管理部（董事会秘 书办公室）为投资者关系管理责任日常执行部门。公司控股股东、施行收敛东谈主 以及董事和高等管理东谈主员应当为董事会书记履行投资者关系管理责任职责提供 便利条件。   刊行东谈主将罢职信得过、准确、完整、实时的信息败露原则，按照中国证监会 的联系轨则和《债券受托管理契约》的商定进行要紧事项信息败露，使刊行东谈主 偿债能力、召募资金使用等情况受到债券持有东谈主、债券受托管理东谈主和股东的监 督，防护偿债风险。   刊行东谈主将按照中国证监会和深圳证券交易所的信息败露要求，组织公司债 存续期间各样财务报表及与公司筹划关系的统统要紧信息败露事项。在本期公 司债刊行过程及存续期间，刊行东谈主将根据《公司债券刊行与交易管理办法》及 配套文献的关系轨则，通过深圳证券交易所网站（www.szse.cn）及巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）败露各样财务报表、审计呈文及可能影响公司债本 息兑付的要紧事项。 三、如期呈文败露   刊行东谈主承诺，将于每一司帐年度终端之日起 4 个月内败露年度呈文，每一 司帐年度的上半年终端之日起 2 个月内败露半年度呈文，且年度呈文和半年度 呈文的内容与格式适应法律法例的轨则和深交所关系如期呈文编制要求。 四、要紧事项败露   刊行东谈主承诺，当发生影响刊行东谈主偿债能力、债券价钱、投资者权益的要紧 事项或召募说明书商定刊行东谈主应当履行信息败露义务的其他事项时，或者存在 对于刊行东谈主过头债券的要紧市集据说时，刊行东谈主将按照法律法例的轨则和召募 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 说明书的商定实时履行信息败露义务，说明事件的起因、现在的状态和可能产 生的后果，并持续败露事件的进展情况。 五、本息兑付败露   刊行东谈主承诺，将按照《深圳证券交易所公司债券上市国法》和深交所其他 业务要求实时败露本息兑付安排。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书              第十节 投资者保护机制 一、偿债蓄意   终端本召募说明书签署之日，本公司不存在还是作出的、可能对本期债券 持有东谈主利益形成要紧实质不利影响的承诺事项。此外，公司将以细致的筹划业 绩、多元化融资渠谈以及细致的银企关系为本期债券的到期偿付提供保障。同 时，公司将把兑付本期债券的资金安排纳入公司合座资金蓄意，以保障本期债 券投资者的正当权益。   （一）利息支付 遇非交易日，则顺延至自后的第 1 个交易日，顺脱期间付息款项不另计利息）。   品种二付息日为 2026 年至 2030 年每年的 10 月 23 日（如遇非交易日，则顺 延至自后的第 1 个交易日，顺脱期间付息款项不另计利息）。 项将依据法律、法例的轨则，由本公司在监管部门指定的媒体上发布付息公告 给以说明。 资者自行承担。   （二）本金兑付 （如遇非交易日，则顺延至自后的第 1 个交易日，顺脱期间兑付款项不另计利 息）。品种二兑付日为 2030 年 10 月 23 日（如遇非交易日，则顺延至自后的第 项将按照国度联系轨则，由刊行东谈主在中国证监会指定媒体上发布的兑付公告中 加以说明。 二、偿债资金来源   本期债券的偿债资金将主要来源于公司日常筹划所产生的营业收入、净利  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 润和筹划行径现款流入。按照合并报表口径计较 2022 年度、2023 年度、2024 年 度及 2025 年 1-6 月，公司营业收入分别为 18,300,265.91 万元、17,500,755.81 万 元、17,894,754.66 万元及 5,148,507.74 万元；竣事净利润分别为 909,847.72 万元、 分别 20,788,096.88 万元、21,042,251.45 万元、17,280,605.03 万元及-200,589.72 万元。鉴于其自在的筹划功绩和较强的盈利能力，本期债券本息偿付的保障能 力较强。 三、偿债济急保障决议     （一）流动资产变现    刊行东谈主相持稳健的财务政策，资产流动性细致，必要时不错通过流动资产 变 现 补 充 偿 债 资 金 。 截 至 2025 年 6 月 30 日 ， 发 行 东谈主 流 动 资 产 余 额 为 细如下：          神色                金额（万元）                  占比（%）        货币资金                      8,776,372.90               14.19      交易性金融资产                              12.00              0.00        应收单据                             1,588.17             0.00        应收账款                           510,104.23             0.82        预支款项                           266,518.25             0.43    其他应收款（算计）                    10,830,066.33               17.51          存货                     38,290,773.31               61.91        合同资产                            11,204.21             0.02      持有待售资产                             1,670.76             0.00      其他流动资产                      3,157,574.24                5.11      流动资产算计                     61,845,884.40              100.00    在日常筹划产生的现款流量不足的情况下，刊行东谈主不错通过变现除统统权 受限资产以及已竣事预售的存货除外的流动资产来赢得必要的偿债资金救助。     （二）流畅的外部融资渠谈    公司财务景况优良，信贷记录细致，领有较好的市集声誉，与多家国内大 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 型金融机构建立了耐久、自在的合作关系，具有较强的迤逦融资能力。如果由 于未必情况公司不成实时从预期的还款来源赢得足够资金，公司不错凭借自己 细致的资信景况以及与金融机构细致的合作关系，通过迤逦融资筹措本期债券 还本付息所需资金。公司先后与中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、 招商银行等银行签署借款合同，终端 2025 年 6 月末，合同授信额度总额折合东谈主 民币 2,647 亿元，施行已使用额度 1,542 亿元，剩余额度 1,105 亿元，融资渠谈 流畅。公司严格遵循银行结算秩序，按时反璧银行贷款本息。公司近三年的贷 款偿还率和利息偿付率均为 100%，不存在过时而未偿还的债务。公司具有的未 使用授信额度，将为本期债券的偿还提供有劲的保障，但不具备强制执行性。   此外，刊行东谈主行为 A 股上市公司，在股权老本市集亦有丰富的融资渠谈。 若本期债券兑付时遇到突发性的临时资金盘活问题，刊行东谈主不错利用多元化融 资渠谈筹集资金。 四、偿债保障措施   为了充分、有用地吝啬债券持有东谈主的利益，刊行东谈主为本期债券的按时、足 额偿付制定了一系列责任蓄意，包括确定挑升部门与东谈主员、安排偿债资金、制 定管理措施、作念好组织妥洽、加强信息败露等，起劲形成一套确保债券安全兑 付的保障措施。    （一）设立挑升的偿付责任小组   刊行东谈主将在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的兑付资金，保证本 息的如期偿付，保障债券持有东谈主的利益。在利息和到期本金偿付日之前的十五 个责任日内，公司将组成偿付责任小组，负责利息和本金的偿付及与之关系的 责任。    （二）制定并严格执行资金管理蓄意   本期债券刊行后，公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产欠债管 理、流动性管理、召募资金使用管理、资金管理等，并将根据债券本息异日到 期应付情况制定资金运用蓄意，保证资金按蓄意调度，实时、足额地准备偿债 资金用于每年的利息支付以及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书      （三）充分阐明债券受托管理东谈主的作用   本期债券引入送还券受托管理东谈主轨制，由债券受托管理东谈主代表债券持有东谈主 对刊行东谈主的关系情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有 东谈主，采取一切必要及可行的措施，保护债券持有东谈主的梗直利益。   刊行东谈主将严格按照《债券受托管理契约》的轨则，配合债券受托管理东谈主履 行职责，如期向债券受托管理东谈主提供公司的关系财务贵寓，并在公司可能出现 债券负约时实时通告债券受托管理东谈主，便于债券受托管理东谈主实时依据《债券受 托管理契约》采取必要的措施。   联系债券受托管理东谈主的权利和义务，详见本召募说明书“第十节 投资者保 护机制/七、债券受托管理东谈主”。      （四）制定《债券持有东谈主会议国法》   公司已按照《管理办法》的轨则与债券受托管理东谈主为本期债券制定了《债 券持有东谈主会议国法》，商定债券持有东谈主通过债券持有东谈主会议期骗权利的范围、 方法和其他重要事项，为保障本期债券本息实时足额偿付作念出了合理的轨制安 排。   联系《债券持有东谈主会议国法》的具体内容，详见本召募说明书“第十节 投 资者保护机制/六、持有东谈主会议国法”。      （五）严格履行信息败露义务   公司将罢职信得过、准确、完整的信息败露原则，按《管理办法》、《债券 受托管理契约》及中国证监会、深圳证券交易所的联系轨则进行要紧事项信息 败露，使公司偿债能力、召募资金使用等情况受到债券持有东谈主、债券受托管理 东谈主和股东的监督，防护偿债风险。      （六）设立专项偿债资金账户   为了保证本期债券本息按期兑付，保障投资者利益，公司将在监管银行开 设专项偿债资金账户，偿债资金来源于公司稳健筹划产生的现款流。公司将提 前安排必要的还本付息资金，保证按时还本付息。监管银即将履行监管的职责， 切实保障公司按时、足额索求偿债资金。偿债专户内的资金除用于本期债券的 本金兑付和支付债券利息以及银行结算用度外，不得用于其他用途。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 五、刊行东谈主负约情形及负约拖累   刊行东谈主保证按照本召募说明书商定的还本付息安排向债券持有东谈主支付本期 债券利息及兑付本期债券本金。   （一）负约情形及认定   以下情形组成本期债券项下的负约：   （1）刊行东谈主违犯召募说明书或其他关系商定，未能按期足额偿还本期债券 的本金（包括但不限于分期偿还、债券回售、债券赎回、债券置换、债券购回、 到期兑付等，下同）或利息（以下合称还本付息）。   当刊行东谈主无法按时还本付息时，本期债券持有东谈主同意给予刊行东谈主自原商定 各给付日起 90 个天然日的宽限期，若刊行东谈主在该期限内全额履行或妥洽其他主 体全额履行资产给付义务的，则刊行东谈主无需承担除补偿机制（或有）外的拖累。   （2）刊行东谈主触发召募说明书中联系商定，导致刊行东谈主应提前还本付息而未 足额偿付的。   （3）本期债券未到期，但有充分根据讲明刊行东谈主不成按期足额支付债券本 金或利息，经法院判决或仲裁机构裁决，刊行东谈主应提前偿还债券本息且未按期 足额偿付的。   （4）刊行东谈主违犯召募说明书资产给付义务外的其他承诺事项且未按持有东谈主 要求落实负面事项赈济措施的。   （5）刊行东谈主被法院裁定受理破产苦求的。   （二）负约拖累及免除   （1）络续履行。本期债券组成“第十节 投资保护机制/五、刊行东谈主负约情形 及负约拖累/（一）负约情形及认定”第 5 项外的其他负约情形的，刊行东谈主应当按 照召募说明书和关系商定，络续履行关系承诺或给付义务，法律法例另有轨则 的除外。   （2）协商变更履行方式。本期债券组成“第十节 投资保护机制/五、刊行东谈主 负约情形及负约拖累/（一）负约情形及认定”第 5 项外的其他负约情形的，刊行 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 东谈主不错与本期债券持有东谈主协商变更履行方式，以新达成的方式履行。   （1）法定免除。负约行动系因不可抗力导致的，该不可抗力适用《民法典》 对于不可抗力的关系轨则。   （2）商定免除。刊行东谈主负约的，刊行东谈主可与本期债券持有东谈主通过协商或其 他方式免除刊行东谈主负约拖累。   （三）争议惩办方式 契约或其他关系契约的商定发生争议的，争议各方应在平等、自觉基础上就相 关事项的惩办进行友好协商，积极采取措施摒除或减少因违犯商定导致的不良 影响。如协商不成的，两边商定通过如下方式惩办争议：向本期债券的交易所 在地深圳地区的深圳仲裁委员会（或深圳仲裁院）拿告状讼。 生争议，不同文本对争议惩办方式商定存在冲突的，各方应协商确定争议惩办 方式。不成通过协商惩办的，以召募说明书关系商定为准。 六、持有东谈主会议国法   为程序本期债券债券持有东谈主会议的组织和行动，界定债券持有东谈主会议的职 权，保障债券持有东谈主的正当权益，根据《中华东谈主民共和国公司法》、《中华东谈主 民共和国证券法》、《公司债券刊行与交易管理办法》等联系法律、法例、部 门规章和程序性文献的轨则，制定了《债券持有东谈主会议国法》。本节仅列示了 本期债券《债券持有东谈主会议国法》的主要内容，投资者在作出关系决策时，请 查阅《债券持有东谈主会议国法》全文。《债券持有东谈主会议国法》的全文置备于本 公司办公场所。投资者认购或购买或以其他正当方式取得本期债券之行动视为 同意接受《债券持有东谈主会议国法》并受之握住。   （一）债券持有东谈主期骗权利的式样   《债券持有东谈主会议国法》中轨则的债券持有东谈主会议职责范围内的事项，债 券持有东谈主应通过债券持有东谈主会议吝啬自己的利益；其他事项，债券持有东谈主应依 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 据法律、行政法例和本召募说明书的轨则期骗权利，吝啬自己的利益。   债券持有东谈主会议由全体债券持有东谈主依据《债券持有东谈主会议国法》组成，债 券持有东谈主会议依据《债券持有东谈主会议国法》轨则的方法召集并召开，并对《债 券持有东谈主会议国法》轨则的权利范围内事项照章进行审议和表决。   （二）《债券持有东谈主会议国法》的主要内容   第二章 债券持有东谈主会议的权限范围 围，审议并决定与本期债券持有东谈主利益有要紧关系的事项。   除本国法第 2.2 条商定的事项外，受托管理东谈主为了吝啬本期债券持有东谈主利益， 按照债券受托管理契约之商定履行受托管理职责的行动无需债券持有东谈主会议另 行授权。 议方式进行决策：   a.变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率调养机制等）；   b.变更增信或其他偿债保障措施过头执行安排；   c.变更债券投资者保护措施过头执行安排；   d.变更召募说明书商定的召募资金用途；   e.其他波及债券本息偿付安排及与偿债能力密切关系的要紧事项变更。 （包括但不限于受托管理事项授权范围、利益冲突风险防护惩办机制、与债券 持有东谈主权益密切关系的负约拖累）。 刊行东谈主等关系方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼方法，处置担保物或者 其他成心于投资者权益保护的措施等）的：   a.刊行东谈主还是或揣测不成按期支付本期债券的本金或者利息； 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   b.刊行东谈主还是或揣测不成按期支付除本期债券除外的其他有息欠债，未偿 金额超越 5000 万元且达到刊行东谈主母公司最近一期经审计净资产 10%以上，且可 能导致本期债券发生负约的；   □c.刊行东谈主合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、净 资产或营业收入占刊行东谈主合并报表相应科目 30%以上的子公司）还是或揣测不 能按期支付有息欠债，未偿金额超越 5000 万元且达到刊行东谈主合并报表最近一期 经审计净资产 10%以上，且可能导致本期债券发生负约的；   d.刊行东谈主过头合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、 净资产或营业收入占刊行东谈主合并报表相应科目 30%以上的子公司）发生减资、 合并、分立、被责令停产破产、被暂扣或者排除许可证、被托管、结果、苦求 破产或者照章进入破产方法的；   e.刊行东谈主管理层不成正常履行职责，导致刊行东谈主偿债能力面对严重不确定 性的；   f.刊行东谈主或其控股股东、施行收敛东谈主因无偿或以彰着分歧理对价转让资产或 烧毁债权、对外提供大额担保等行动导致刊行东谈主偿债能力面对严重不确定性的；   g.增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生要紧不利变化的；   h.发生其他对债券持有东谈主权益有要紧不利影响的事项。 书、本国法商定的应当由债券持有东谈主会议作出决议的其他情形。   第三章 债券持有东谈主会议的筹备   第一节会议的召集   本期债券存续期间，出现本国法第 2.2 条商定情形之一且具有适应本国法约 定要求的拟审议议案的，受托管理东谈主原则上应于 15 个交易日内召开债券持有东谈主 会议，经单独或算计持有本期未偿债券总额 30%以上的债券持有东谈主同意脱期召 开的除外。脱期时刻原则上不超越 15 个交易日。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 东谈主（以下统称提议东谈主）有权提议受托管理东谈主召集债券持有东谈主会议。   提议东谈主拟提议召集债券持有东谈主会议的，应当以书面貌貌见知受托管理东谈主， 建议适应本国法商定权限范围过头他要求的拟审议议案。受托管理东谈主应当自收 到书面提议之日起 5 个交易日内向提议东谈主书面复兴是否召集债券持有东谈主会议， 并说明召集合议的具体安排或不召集合议的情理。同意召集合议的，应当于书 面复兴日起 15 个交易日内召开债券持有东谈主会议，提议东谈主同意脱期召开的除外。   算计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主提议召集债券持有东谈主 会议时，不错共同推举 1 名代表行为连接东谈主，协助受托管理东谈主完成会议召集相 关责任。 单独或者算计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主有权自行召集债 券持有东谈主会议，受托管理东谈主应当为召开债券持有东谈主会议提供必要协助，包括： 协助败露债券持有东谈主会议通告及会议结果等文献、代召集东谈主查询债券持有东谈主名 册并提供筹商方式、协助召集东谈主筹商应当列席会议的关系机构或东谈主员等。   第二节议案的建议与修改 程序性文献、证券交易场所业务国法及本国法的关系轨则或者商定，具有明确 并切实可行的决议事项。   债券持有东谈主会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体决议或 措施、实檀越体、实施时刻过头他关系重要事项。 算计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主（以下统称提案东谈主）均可 以书面貌貌建议议案，召集东谈主应当将关系议案提交债券持有东谈主会议审议。   召集东谈主应当在会议通告中明确提案东谈主建议议案的方式实时限要求。 和施行收敛东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措 施的机构或个东谈主等履行义务或者鞭策、落实的，召集东谈主、提案东谈主应当提前与相 关机构或个东谈主充分交流协商，尽可能形成切实可行的议案。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   受托管理东谈主、刊行东谈主建议的拟审议议案需要债券持有东谈主同意或者鞭策、落 实的，召集东谈主、提案东谈主应当提前与主要投资者充分交流协商，尽可能形成切实 可行的议案。 行东谈主或其控股股东和施行收敛东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供 增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等进行谈判协商并签署契约，代表债券持有 东谈主拿起或参加仲裁、诉讼方法的，提案东谈主应当在议案的决议事项中明确下列授 权范围供债券持有东谈主采纳：   a.尽头授权受托管理东谈主或推荐的代表东谈主全权代表债券持有东谈主处理关系事务 的具体授权范围，包括但不限于：达成协商契约或长入契约、在破产方法中就 刊行东谈主重整蓄意草案和妥协契约进行表决等实质影响以至可能减损、让渡债券 持有东谈主利益的行动。   b.授权受托管理东谈主或推荐的代表东谈主代表债券持有东谈主处理关系事务的具体授 权范围，并明确在达成协商契约或长入契约、在破产方法中就刊行东谈主重整蓄意 草案和妥协契约进行表决时，尽头是作出可能减损、让渡债券持有东谈主利益的行 为时，应当事前征求债券持有东谈主的意见或召集债券持有东谈主会议审议并依债券持 有东谈主意见行事。 关系方进行充分交流，对议案进行修改完善或协助提案东谈主对议案进行修改完善， 尽可能确保提交审议的议案适应本国法第 3.2.1 条的商定，且同次债券持有东谈主会 议拟审议议案间不存在实质矛盾。   召集东谈主经与提案东谈主充分交流，仍无法幸免同次债券持有东谈主会议拟审议议案 的待决议事项间存在实质矛盾的，则关系议案应当按照本国法第 4.2.6 条的商定 进行表决。召集东谈主应当在债券持有东谈主会议通告中明确该项表决波及的议案、表 决方法及收效条件。 交易日公告。议案未按轨则及商定败露的，不得提交该次债券持有东谈主会议审议。   第三节会议的通告、变更及取消 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 券持有东谈主会议的通告公告。受托管理东谈主合计需要进攻召集债券持有东谈主会议以有 利于债券持有东谈主权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相趋附形 式召开的会议）召开日前第 3 个交易日或者非现场会议召开日前第 2 个交易日 败露召开债券持有东谈主会议的通告公告。   前款商定的通告公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时刻、会议召 开式样、会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决方式及 表决时刻等议事方法、请托事项、召集东谈主及会务负责东谈主的姓名和筹商方式等。 方式进行现场筹商的式样，下同）、非现场或者两者相趋附的式样召开。召集 东谈主应当在债券持有东谈主会议的通告公告中明确会议召开式样和关系具体安排。会 议以相聚投票方式进行的，召集东谈主还应当败露相聚投票办法、投票方式、计票 原则、计票方式等信息。 反馈才气，征询债券持有东谈主参会意愿，并在会议通告公告中明确关系安排。   拟出席该次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主应当实时反馈参会情况。债券持 有东谈主未反馈的，不影响其在该次债券持有东谈主会议期骗参会及表决权。 不错与召集东谈主交流协商，由召集东谈主决定是否调养通告关系事项。 及的召开式样、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登 记日前一交易日，在会议通告发布的归拢信息败露平台败露会议通告变更公告。 管理东谈主合计如不尽快召开债券持有东谈主会议可能导致持有东谈主权益受损的除外，但 应当确保会议通告时刻适应本国法第 3.3.1 条的商定。 生不可抗力的情形或本国法另有商定的，债券持有东谈主会议不得往往取消。   召集东谈主拟取消该次债券持有东谈主会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 一交易日在会议通告发布的归拢信息败露平台败露取消公告并说明取消情理。   如债券持有东谈主会议竖立参会反馈才气，反馈拟出席会议的持有东谈主所代表的 本期债券未偿还份额不足本国法第 4.1.1 条商定有用会议成立的最低要求，且召 集东谈主已在会议通告中辅导该次会议可能取消风险的，召集东谈主有权决定径直取消 该次会议。 要求，召集东谈主决定再次召集合议的，不错根据上次会议召集期间债券持有东谈主的 关系意见适当调养拟审议议案的部分细节，以寻求赢得债券持有东谈主会议审议通 过的最大可能。   召集东谈主拟就实质相似或相近的议案再次召集合议的，应最晚于现场会议召 开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日败露召开债券持有东谈主会 议的通告公告，并在公告中详实说明以下事项：   a.上次会议召集期间债券持有东谈主对于拟审议议案的关系意见；   b.本次拟审议议案较上次议案的调养情况过头调养原因；   c.本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；   d.本次债券持有东谈主会议出席东谈主数如仍未达到商定要求，召集东谈主后续取消或 者再次召集合议的关系安排，以及可能对投资者权益产生的影响。   第四章 债券持有东谈主会议的召开及决议   第一节债券持有东谈主会议的召开 之一以上债券持有东谈主出席方能召开。债券持有东谈主在现场会议中的签到行动或者 在非现场会议中的投票行动即视为出席该次持有东谈主会议。 席债券持有东谈主会议并期骗表决权，本国法另有商定的除外。   前款所称债权登记日为债券持有东谈主会议召开日的前 1 个交易日。债券持有 东谈主会议因故变更召开时刻的，债权登记日相应调养。 国法第 3.1.3 条商定为关系机构或个东谈主自行召集债券持有东谈主会议提供必要的协助， 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 在债券持有东谈主现场会议中促进债券持有东谈主之间、债券持有东谈主与刊行东谈主或其控股 股东和施行收敛东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保 障措施的机构或个东谈主等进行交流协商，形成有用的、切实可行的决议等。   召集东谈主负责制作出席会议东谈主员的签名册。签名册应载明参加会议的债券持 有东谈主称号或姓名、出席会议代理东谈主的姓名过头身份证件号码、持有或者代表的 未偿还的本期债券表决权总和过头证券账户卡号码或法律轨则的其他讲明文献 的关系信息等事项。 继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义务或者 鞭策、落实的，上述机构或个东谈主应按照受托管理东谈主或召集东谈主的要求，安排具有 相应权限的东谈主员按时出席债券持有东谈主现场会议，向债券持有东谈主说明关系情况， 接受债券持有东谈主等的筹商，与债券持有东谈主进行交流协商，并明确拟审议议案决 议事项的关系安排。   若债券持有东谈主为刊行东谈主、持有刊行东谈主 10%以上股权的股东、或刊行东谈主及上 述刊行东谈主股东的关联方，则该等债券持有东谈主在债券持有东谈主会议上可发表意见， 但无表决权，而况其持有的本期债券在计较债券持有东谈主会议决议是否赢得通过 时，不计入本期债券表决权总和。确定上述刊行东谈主股东的股权登记日为债权登 记日当日。经召集东谈主同意，本期债券其他重要关系方不错参加债券持有东谈主会议， 并有权就关系事项进行说明，但无表决权。 刊行东谈主或其控股股东和施行收敛东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提 供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等的资信情况，实时败露追踪评级呈文。 受托管理东谈主、其他债券持有东谈主或者其他代理东谈主（以下统称代理东谈主）出席债券持 有东谈主会议并按授权范围期骗表决权。   债券持有东谈主自行出席债券持有东谈主现场会议的，应当按照会议通告要求出示 能够讲明本东谈主身份及享有参会经验的讲明文献。债券持有东谈主请托代理东谈主出席债 券持有东谈主现场会议的，代理东谈主还应当出示本东谈主身份讲明文献、被代理东谈主出具的 载明请托代理权限的请托书（债券持有东谈主法定代表东谈主亲身出席并表决的除外）。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   债券持有东谈主会议以非现场式样召开的，召集东谈主应当在会议通告中明确债券 持有东谈主或其代理东谈主参会经验阐发方式、投票方式、计票方式等事项。 有东谈主会议，并按授权范围期骗表决权。搜集东谈主应当向债券持有东谈主客不雅说明债券 持有东谈主会议的议题和表决事项，不得瞒哄、误导或者以有偿方式搜集。搜集东谈主 代理出席债券持有东谈主会议并期骗表决权的，应当取得债券持有东谈主的请托书。   a.召集东谈主先容召集合议的缘由、配景及会议出席东谈主员；   b.召集东谈主或提案东谈主先容所提议案的配景、具体内容、可行性等；   c.享有表决权的债券持有东谈主针对拟审议议案筹商提案东谈主或出席会议的其他 利益关系方，债券持有东谈主之间进行交流协商，债券持有东谈主与刊行东谈主或其控股股 东和施行收敛东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障 措施的机构或个东谈主等就属于本国法第 3.2.3 条商定情形的拟审议议案进行交流协 商；   d.享有表决权的持有东谈主依据本国法商定方法进行表决。   第二节债券持有东谈主会议的表决 东谈主为两东谈主，负责该次会议之计票、监票。召集东谈主应操纵推举该期债券持有东谈主会 议之监票东谈主，监票东谈主由出席会议的债券持有东谈主或其代理东谈主担任。与刊行东谈主联系 联关系的债券持有东谈主过头代理东谈主不得担任监票东谈主。债券持有东谈主会议对议案进行 表决时，应由监票东谈主负责计票、监票。 列机构或东谈主员径直持有或迤逦收敛的债券份额除外：   a.刊行东谈主过头关联方，包括刊行东谈主的控股股东、施行收敛东谈主、合并范围内 子公司、归拢施行收敛东谈主收敛下的关联公司（仅同受国度收敛的除外）等；   b.本期债券的保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主；   c.债券清偿义务承继方；   d.其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东谈主。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   债券持有东谈主会议表决动手前，上述机构、个东谈主或者其请托投资的资产管理 产品的管理东谈主应当主动向召集东谈主申报关联关系或利益冲突联系情况并遮蔽表决。 类型进行表决，表决意见不可附带关系条件。无明确表决意见、附带条件的表 决、就归拢议案的多项表决意见、笔迹无法阔别的表决或者出席现场会议但未 提交表决票的，原则上均视为采纳“弃权”。 因不可抗力等特殊原因导致债券持有东谈主会议中止、不成作出决议或者出席会议 的持有东谈主一致同意暂缓表决外，债券持有东谈主会议不得对会议通告载明的拟审议 事项进行摒弃或不予表决。   因相聚表决系统、电子通信系统故障等本领原因导致会议中止或无法形成 决议的，召集东谈主应采取必要措施尽快收复召开会议或者变更表决方式，并实时 公告。 提交审议的议案进行表决。 矛盾的议案内容进行尽头说明，并将关系议案同次提交债券持有东谈主会议表决。 债券持有东谈主仅能对其中一项议案投“同意”票，不然视为对统统关系议案投“弃权” 票。   第三节债券持有东谈主会议决议的收效 项之一的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有东谈主所持表决权的三分之二 以上同意方可收效：   a.拟同意第三方承担本期债券清偿义务；   b.刊行东谈主拟下调票面利率的，债券召募说明书已明确商定刊行东谈主片面享 有相应决定权的除外；   c.刊行东谈主或其他负有偿付义务的第三方提议减免、减速偿付本期债券应付 本息的，债券召募说明书已明确商定刊行东谈主片面享有相应决定权的除外； 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   d.拟减免、减速增信主体或其他负有代偿义务第三方的资产给付义务；   e.拟减少典质/质押等担保物数目或价值，导致剩余典质/质押等担保物价值 不足以覆盖本期债券全部未偿本息；   f.拟修改债券召募说明书、本国法关系商定以径直或迤逦竣事本款第 a 至 e 神色的；   g.拟修改本国法对于债券持有东谈主会议权限范围的关系商定。 有表决权的持有东谈主所持表决权的二分之一同意方可收效。本国法另有商定的， 从其商定。   召集东谈主就实质相似或相近的前款一般事项议案一语气召集三次债券持有东谈主会 议且每次会议出席东谈主数均未达到本国法第 4.1.1 条商定的会议召开最低要求的， 则关系决议经出席第三次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主所持表决权的二分之一 以上同意即可收效。 偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行 义务或者鞭策、落实，因未与上述关系机构或个东谈主协商达成一致而不具备收效 条件的，债券持有东谈主会议不错授权受托管理东谈主、上述关系机构或个东谈主、适应条 件的债券持有东谈主按照本国法建议采取相应措施的议案，提交债券持有东谈主会议审 议。 债券持有东谈主拿起或参加要求刊行东谈主或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、 苦求或参与刊行东谈主破产重整或破产计帐、参与刊行东谈主破产妥协等事项的仲裁或 诉讼，如全部债券持有东谈主授权的，受托管理东谈主或推荐的代表东谈主代表全部债券持 有东谈主拿起或参加关系仲裁或诉讼方法；如仅部分债券持有东谈主授权的，受托管理 东谈主或推荐的代表东谈主仅代表同意授权的债券持有东谈主拿起或参加关系仲裁或诉讼程 序。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 盘点、计较，并由受托管理东谈主负责载入会议记录。召集东谈主应当在会议通告中披 露计票、监票国法，并于会议表决前明确计票、监票东谈主选。   债券持有东谈主会议表决结果原则上不得早于债券持有东谈主会议决议公告败露日 前公开。如召集东谈主现场告示表决结果的，应当将联系情况载入会议记录。 票、表决计较结果、会议记录等关系会议材料，召集东谈主等应当配合。   第五章 债券持有东谈主会议的会后事项与决议落实 讼师共同署名阐发。   会议记录应当纪录以下内容：   （一）债券持有东谈主会议称号（含届次）、召开及表决时刻、召开式样、召 开地点（如有）；   （二）出席（包括现场、非现场方式参加）债券持有东谈主会议的债券持有东谈主 过头代理东谈主（如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本期未偿还债券面值总 额及占比，是否享有表决权；   （三）会议议程；   （四）债券持有东谈主筹商要点，债券持有东谈主之间进行交流协商简要情况，债 券持有东谈主与刊行东谈主或其控股股东和施行收敛东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主 或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等就属于本国法第 3.2.3 条商定 情形的拟审议议案交流协商的内容及变更的拟决议事项的具体内容（如有）；   （五）表决方法（如为分批次表决）；   （六）每项议案的表决情况及表决结果。   债券持有东谈主会议记录、表决票、债券持有东谈主参会经考据明文献、代理东谈主的 请托书过头他会议材料由债券受托管理东谈主保存。保存期限至少至本期债券债权 债务关系闭幕后的 5 年。   债券持有东谈主有权苦求查阅其持有本期债券期间的历次会议材料，债券受托 管理东谈主不得拒却。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 告，会议决议公告包括但不限于以下内容：   （一）债券持有东谈主会议召开情况，包括称号（含届次）、召开及表决时刻、 召开式样、召开地点（如有）等；   （二）出席会议的债券持有东谈主所持表决权情况及会议有用性；   （三）各项议案的议题及决议事项、是否具备收效条件、表决结果及决议 收效情况；   （四）其他需要公告的重要事项。   债券持有东谈主会议形成的决议自通过之日起收效。 受托管理东谈主应当积极落实，实时见知刊行东谈主或其他关系方并督促其进行复兴。   债券持有东谈主会议收效决议需要刊行东谈主或其控股股东和施行收敛东谈主、债券清 偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行 义务或者鞭策、落实的，上述关系机构或个东谈主应当按照轨则、商定或联系承诺 切实履行相应义务，鞭策、落实收效决议事项，并实时败露决议落实的进展情 况。关系机构或个东谈主未按轨则、商定或联系承诺落实债券持有东谈主会议收效决议 的，受托管理东谈主应当采取进一步措施，切实吝啬债券持有东谈主权益。   债券持有东谈主应当积极配合受托管理东谈主、刊行东谈主或其他关系方推动落实债券 持有东谈主会议收效决议联系事项。 者苦求、参加破产方法的，受托管理东谈主应当按照授权范围及实施安排等要求， 勤快履行相应义务。受托管理东谈主因拿起、参加仲裁、诉讼或破产方法产生的合 理用度，由作出授权的债券持有东谈主承担，或者由受托管理东谈主依据与债券持有东谈主 的商定先行垫付，债券受托管理契约另有商定的，从其商定。   受托管理东谈主依据授权仅代表部分债券持有东谈主拿起、参加债券负约合同纠纷 仲裁、诉讼或者苦求、参加破产方法的，其他债券持有东谈主后续明确示意请托受 托管理东谈主拿起、参加仲裁或诉讼的，受托管理东谈主应当一并代表其拿起、参加仲 裁或诉讼。受托管理东谈主也不错参照本国法第 4.1.7 条商定，向之前未授权的债券 持有东谈主搜集由其代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托管理东谈主不得因授权时刻与 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 方式不同而区别对待债券持有东谈主，但非因受托管理东谈主主不雅原因导致债券持有东谈主 权利客不雅上有所各异的除外。   未请托受托管理东谈主拿起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有东谈主不错自行拿起、 参加仲裁或诉讼，或者请托、推荐其他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。   受托管理东谈主未能按照授权文献商定勤快代表债券持有东谈主拿起、参加仲裁或 诉讼，或者在过程中存在其他怠于期骗职责的行动，债券持有东谈主不错单独、共 同或推荐其他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。   第六章 尽头商定   第一节对于表决机制的尽头商定 权利，导致部分债券持有东谈主对刊行东谈主享有的给付请求权与其他同期债券持有东谈主 不同的，具有相似请求权的债券持有东谈主不错就不涉过头他债券持有东谈主权益的事 项进行单独表决。   前款所涉事项由受托管理东谈主、所持债券份额占全部具有相似请求权的未偿 还债券余额 10%以上的债券持有东谈主或其他适应条件的提案东谈主行为尽头议案建议， 仅限受托管理东谈主行为召集东谈主，并由利益关系的债券持有东谈主进行表决。   受托管理东谈主拟召集持有东谈主会议审议尽头议案的，应当在会议通告中败露议 案内容、参与表决的债券持有东谈主范围、收效条件，并明确说明关系议案不提交 全体债券持有东谈主进行表决的情理以及议案通事后是否会对未参与表决的投资者 产生不利影响。   尽头议案的收效条件以受托管理东谈主在会议通告中明确的条件为准。见证律 师应当在法律意见书中就尽头议案的着力发标明确意见。   第二节简化方法 理东谈主不错按照本省俭定的简化方法召集债券持有东谈主会议，本国法另有商定的从 其商定：   a.刊行东谈主拟变更债券召募资金用途，且变更后不会影响刊行东谈主偿债能力的；   b.刊行东谈主因实施股权激励蓄意等回购股份导致减资，且累计减资金额低于 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 本期债券刊行时最近一期经审计合并口径净资产的 10%的；   c.债券受托管理东谈主拟代表债券持有东谈主落实的联系事项揣测不会对债券持有 东谈主权益保护产生要紧不利影响的；   d.债券召募说明书、本国法、债券受托管理契约等文献已明确商定关系不 利事项发生时，刊行东谈主、受托管理东谈主等主体的义务，但未明确商定具体执行安 排或者关系主体未在商定时刻内完全履行相应义务，需要进一步给以明确的；   e.受托管理东谈主、提案东谈主还是就拟审议议案与有表决权的债券持有东谈主交流协 商，且超越出席债券持有东谈主会议且有表决权的持有东谈主所持表决权的二分之一 （如为第 4.3.2 条商定的一般事项）或者达到全体有表决权的债券持有东谈主所持表 决权的三分之二以上（如为第 4.3.1 条商定的要紧事项）的债券持有东谈主还是示意 同意议案内容的；   f.全部未偿还债券份额的持有东谈主数目（归拢管理东谈操纵有的数个账户合并计较） 不超越 4 名且均书面同意按照简化方法召集、召开会议的。 于刊行东谈主或受托管理东谈主拟采取措施的内容、揣测对刊行东谈主偿债能力及投资者权 益保护产生的影响等。债券持有东谈主如有异议的，应于公告之日起 5 个交易日内 以书面貌貌复兴受托管理东谈主。过时不复兴的，视为同意受托管理东谈主公告所涉意 见或者建议。   针对债券持有东谈主所提异议事项，受托管理东谈主应当与异议东谈主积极交流，并视 情况决定是否调养关系内容后重新征求债券持有东谈主的意见，或者闭幕适用简化 方法。单独或算计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主于异议期内 提议闭幕适用简化方法的，受托管理东谈主应当立即闭幕。   异议期届满后，视为本次会议已召开并表决已矣，受托管理东谈主应当按照本 国法第 4.3.2 条第一款的商定确定会议结果，并于次日内败露持有东谈主会议决议公 告及见证讼师出具的法律意见书。 议召开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日败露召开持有东谈主会 议的通告公告，详实说明拟审议议案的决议事项过头执行安排、揣测对刊行东谈主 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 偿债能力和投资者权益保护产生的影响以及会议召开和表决方式等事项。债券 持有东谈主不错按照会议通告所明确的方式进行表决。   持有东谈主会议的召开、表决、决议收效及落实等事项仍按照本国法第四章、 第五章的商定执行。   第七章 附则 充的国法与本国法共同组成对全体债券持有东谈主具有同等着力的商定。 以债券召募说明书的商定为准；如与债券受托管理契约或其他商定存在不一致 或冲突的，除关系内容已于债券召募说明书中明确商定并败露除外，均以本规 则的商定为准。 因债券持有东谈主会议产生的纠纷，应当向北京仲裁委员会拿起仲裁。仲裁裁决为 终局裁决，对各方均有握住力。 七、债券受托管理东谈主   投资者认购本期公司债券视作同意《招商局蛇口工业区控股股份有限公司 券受托管理契约》的主要内容，投资者在作出关系决策时，请查阅《债券受托 管理契约》全文。   （一）债券受托管理东谈主聘任及债券受托管理契约签订情况   根据刊行东谈主与中信证券签署的《债券受托管理契约》，中信证券受聘担任 本期债券的债券受托管理东谈主。   称号：中信证券股份有限公司   住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号超卓期间广场（二期）北座  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书    办公地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号中信证券大厦 21 层    法定代表东谈主：张佑君    筹商电话：0755-23835062    传真：0755-23835201    邮政编码：518048    筹商东谈主：王宏峰、陈海角、冯源、冯诗洋 控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券受托管理契约》。      （二）债券受托管理东谈主与刊行东谈主的锐利关系情况    终端 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主与主承销商中信证券存在如下锐利关系情 形：    终端 2025 年 6 月 30 日，中信证券自营业务股票账户累计持有招商蛇口 （ 001979 ） 股 票 656,745 股 ； 信 用 融 券 专 户 持 有 招 商 蛇 口 （ 001979 ） 股 票 立财务参谋人，于 2023 年 7 月 20 日，刊行东谈主因购买资产而新刊行股份已胜利上 市，购买资产交易已完成。于 2023 年 9 月 29 日，刊行股份召募配套资金交易已 完成。      （三）债券受托管理契约主要内容    以下仅列明《债券受托管理契约》的主要条目，投资者在作出关系决策时， 请查阅《债券受托管理契约》的全文。《债券受托管理契约》主要内容如下：      第二条 受托管理事项 的受托管理东谈主，并同意接受乙方的监督。乙方接受全体债券持有东谈主的请托，行 使受托管理职责。本次债券分期刊行且受托管理东谈主均为乙方的，各期债券均适 用本契约。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 或债券的债权债务关系闭幕的其他情形期间，乙方应当勤快尽职，根据关系法 律法例、部门规章、行政程序性文献与自律国法（以下合称法律、法例和国法） 的轨则以及召募说明书、本契约及债券持有东谈主会议国法的轨则，期骗权利和履 行义务，吝啬债券持有东谈主正当权益。   乙方依据本契约的商定与债券持有东谈主会议的有用决议，履行受托管理职责 的法律后果由全体债券持有东谈主承担。个别债券持有东谈主在受托管理东谈主履行关系职 责前向受托管理东谈主书面昭示自行期骗关系权利的，受托管理东谈主的关系履职行动 不对其产生握住力。乙方若接受个别债券持有东谈主单独倡导权利的，在代为履行 其权利倡导时，不得与本契约、召募说明书和债券持有东谈主会议有用决议内容发 生冲突。法律、法例和国法另有轨则，召募说明书、本契约或者债券持有东谈主会 议决议另有商定的除外。 有本期债券，即视为同意乙方行为本期债券的受托管理东谈主，且视为同意并接受 本契约项下的关系商定，并受本契约之握住。   第三条 甲方的权利和义务 全面领路和执行公司债券存续期管理的联系法律法例、债券市集程序运作和信 息败露的要求。甲方董事、监事、高等管理东谈主员应当按照法律法例的轨则对甲 方如期呈文签署书面阐发意见，并实时将关系书面阐发意见提供至乙方。 护关系要求过头在召募说明书投资者保护条目项下所作出的承诺（如有），按 期足额支付本期债券的利息和本金。 储、划转。甲方应当在召募资金到达专项账户前与乙方以及存放召募资金的银 行坚决监管契约。   甲方不得在专项账户中将本期债券召募资金与其他债券召募资金过头他资 金混同存放，并确保召募资金的流转旅途明晰可辨，根据召募资金监管契约约 定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本期债券召募资金使用 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 已矣前，专项账户不得用于接收、存储、划转其他资金。   甲方应当为本期债券的召募资金制定相应的使用蓄意及管理轨制。召募资 金的使用应当适应现行法律法例的联系轨则及召募说明书的商定，如甲方拟变 更召募资金的用途，应当按照法律法例的轨则或召募说明书、召募资金三方监 管契约的商定及召募资金使用管理轨制的轨则履行相应方法。   本期债券召募资金商定用于固定资产投资神色或者股权投资、债权投资等 其他特定神色的，甲方应当确保债券召募资金施行参加与神色程度相匹配，保 证神色胜利实施。甲方使用召募资金时，应当书面见知乙方。   甲方应当根据乙方的核查要求，按商定频率（季度）实时向乙方提供召募 资金专项账户过头他关系账户（若波及）的活水、召募资金使用凭证、召募资 金使用的里面决策历程等贵寓。   若召募资金用于补充流动资金、固定资产投资神色或者股权投资、债权投 资等其他特定神色的，召募资金使用凭证包括但不限于合同、发票、转账凭证。   若召募资金用于偿还有息债务的，召募资金使用凭证包括但不限于借款合 同、转账凭证、有息债务还款凭证。   若召募资金用于基金出资的，甲方应提供出资或投资程度的关系讲明文献 （如出资或投资讲明、基金股权或份额讲明等），基金股权或份额及受限情况 说明、基金收益及受限情况说明等贵寓文献等。   本期债券召募资金商定用于固定资产投资神色或者股权投资、债权投资等 其他特定神色的，甲方还应当按商定频率（季度）向乙方提供神色程度的关系 贵寓（如神色程度讲明、现场神色建设相片等），并说明召募资金的施行参加 情况是否与神色程度相匹配，召募资金是否未按预期参加或耐久未参加、神色 建设程度是否与召募说明书败露的预期程度存在较大各异。存续期内神色建设 程度与商定预期存在较大各异，导致对召募资金的参加和使用蓄意产生实质影 响的，甲方应当实时履行信息败露义务。甲方应当按商定频率（季度）说明募 投神色收益与来源、神色收益是否存在要紧不利变化、关系资产或收益是否存 在受限过头他可能影响募投神色运营收益的情形，并提供关系讲明文献。若项 目运营收益竣事有在较大不确定性，甲方应当实时进行信息败露。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 败露义务，确保所败露或者报送的信息信得过、准确、完整，不得有裂缝纪录、 误导性陈说或者要紧遗漏。 面通告乙方，配合乙方要求提供关系根据、文献和贵寓，并根据乙方要求持续 书面通告县件进展和结果：   （1）甲方筹划方针、筹划范围、股权结构或坐褥筹划外部条件等发生要紧 变化；   （2）甲方称号或者注册地址变更，或者甲方境表里主体信用评级或甲方发 行的债券信用评级发生变化或者资信评级机构闭幕对甲方或其债券信用评级的， 或者甲方的控股股东、施行收敛东谈主发生变更；   （3）甲方可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押、冻结或者要紧资产被 典质、质押、出售、转让、报废；   （4）甲方发生或揣测发生未能清偿到期债务的负约情况，以及刊行东谈主刊行 的公司债券负约或拟升沉债券清偿义务；或者甲方成立债权东谈主委员会的；   （5）甲方新增借款超越上年末净资产的百分之二十，或者对外提供要紧担 保、承担流动性救助或差额补足义务等以自己信用对外提供增信可能影响其偿 债能力的，或者承担他东谈主的有息债务超越上年末净资产百分之十；   （6）甲方烧毁债权、无偿划转或者赠予资产超越上年末净资产的百分之十；   （7）甲方发生超越上年末净资产百分之十的要紧损失，或者甲方丧失对重 要子公司的施行收敛权；   （8）甲方 1 个天然年度内拟分拨现款股利超越上年末净资产 10%的，或者 甲方分拨股利、作出减资、合并、分立、分拆、结果的决定，股权、筹划权等 被请托管理，被托管或接管，或者苦求破产及照章进入破产方法、被责令关闭；   （9）甲方行为被告、被苦求东谈主或者第三东谈主发生要紧诉讼、仲裁事项或者受 到刑事处罚、要紧行政处罚、行政监管措施或自律组织作出的公司信用类债券 业务关系的责罚，或者甲方或者其重要子公司，刊行东谈主法定代表东谈主、控股股东、 施行收敛东谈主、董事、监事、高等管理东谈主员等存在严重失信行动； 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   （10）增信主体、担保物或者其他偿债保障措施发生变化、变更等；   （11）甲方情况发生要紧变化导致可能不适应公司债券上市条件；   （12）甲方涉嫌行恶违规被司法机关立案观察，甲方董事、监事、高等管 理东谈主员等涉嫌行恶违规被有权机关观察、被司法机关采取强制措施或涉嫌要紧 行恶违规被有权机关观察的，或上述关系东谈主员行恶失信、无法履行职责、发生 变更或波及要紧变动；   （13）甲方拟变更召募说明书的商定；或者甲方未按照关系轨则与召募说 明书的商定使用召募资金；或者甲方违犯召募说明书承诺且对债券持有东谈主权益 有要紧影响；甲方募投神色情况发生要紧变化，可能影响召募资金参加和使用 蓄意，或者导致神色预期运营收益竣事有在较大不确定性；   （14）甲方不成按期支付到期债务本息等负约情形；   （15）甲方法定代表东谈主、董事长、总司理或具有同等职责的东谈主员无法履行 职责，以及甲方在 1 个天然年度内董事长或者总司理或具有同等职责的东谈主员、 三分之一以上董事、三分之二以上监事发生变动的；或者本期债券存续期内， 甲方变更信息败露事务负责东谈主的；   （16）甲方发生要紧资产出售、转让、要紧投资行动或要紧资产重组；   （17）本期债券可能被暂停或者闭幕提供交易或转让服务、债券停牌的， 以及债券暂停上市后收复上市的、债券停牌后复牌的；   （18）甲方波及要紧不利报谈、负面不利据说过头他需要说明的市集据说；   （19）甲方的偿债能力、信用景况、筹划与财务景况发生要紧变化，或者 甲方遇到天然灾害、发生坐褥安全事故，可能影响如期偿还本期债券本息的；   （20）甲方遴聘的司帐师事务所发生变更的，甲方为刊行的公司债券遴聘 的债券受托管理东谈主、资信评级机构发生变更的；   （21）召募说明书商定或甲方承诺的其他应当败露事项；   （22）甲方拟变更债券召募说明书的商定或拟修改债券持有东谈主会议国法；   （23）甲方拟变更债券受托管理东谈主或受托管理契约的主要内容；   （24）本期债券初度出现价钱格外大幅着落，或者一语气多日成交价钱彰着 低于合理价值的，或者债券交易出现格外波动的； 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   （25）发生其他可能影响甲方资信景况、偿债能力、增信主体代偿能力、 增信措施有用性、债券价钱或投资者权益，或者触发商定的投资者权益保护条 款、组成持有东谈主会议召开事由的事项；   （26）法律、行政法例、部门规章、程序性文献及自律国法轨则或者中国 证监会、证券交易所、行业自律组织要求的其他事项。   就上述事件通告乙方同期，甲方就该等事项是否影响本期债券本息安全向 乙方作出版面说明，并对有影响的事件建议有用且切实可行的搪塞措施。触发 信息败露义务的，甲方应当按照关系轨则实时败露上述事项及后续进展。   甲方的控股股东或者施行收敛东谈主对要紧事项的发生、进展产生较大影响的， 甲方通晓后应当实时书面见知乙方，并配合乙方履行相应职责。   本条说起的“甲方”包括根据监管国法所指的甲方、甲方子公司、甲方重要 子公司、甲方控股股东、甲方施行收敛东谈主或其他关系关联方等。深圳证券交易 所对刊行东谈主过头子公司、重要子公司、控股股东、施行收敛东谈主或关联方等主体 的要紧事项所涉的信息败露义务过头履行时刻另有轨则的，从其轨则。本条提 及的“要紧”、“影响偿债能力”等界定方法如在监管轨则或自律国法中有明确要 求的，从其轨则。   甲方应按月向乙方出具终端上月底是否发生包括但不限于本条所列事宜的 要紧事项的书面说明。甲方应当保证上陈说明内容的信得过、准确、完整。 取得债权登记日的本期债券持有东谈主名册，并承担相应用度。 有东谈主会议，接受债券持有东谈主等关系方的问询，并就会议决议的落实安排发标明 确意见。甲方片面拒却出席债券持有东谈主会议的，不影响债券持有东谈主会议的召 开和表决。甲方意见不影响债券持有东谈主会议决议的着力。   甲方过头董事、监事、高等管理东谈主员、控股股东、施行收敛东谈主、承销机构、 增信主体过头他专科机构应当履行债券持有东谈主会议国法及债券持有东谈主会议决议 项下关系各方应当履行的各项职责和义务并向债券投资者败露关系安排，配合 受托管理东谈主履行受托管理职责，实时向乙方通报与本期债券关系的信息，积极 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 提供受托管理所需的贵寓、信息和关系情况，为乙方履行职责提供必要的条件 和便利，充分保护债券持有东谈主的各项权益。 求追加担保，并履行本契约商定的其他偿债保障措施，并应当配合乙方办理其 照章苦求法定机关采取的财产保全措施。甲方追加担保或其他偿债保障措施的 用度应由甲方承担。财产保全措施所需相应担保的提供方式包括：（1）苦求东谈主 提供物的担保或现款担保；（2）第三东谈主提供信用担保、物的担保或现款担保； （3）专科担保公司提供信用担保；（4）苦求东谈主自己信用。   本条上一款轨则的其他偿债保障措施包括但不限于：（1）不向股东分拨利 润；（2）暂缓要紧对外投资、收购兼并等白叟道开销神色的实施；（3）调减 或停发董事和高等管理东谈主员的工资和奖金；（4）主要拖累东谈主不得调离。 并实时通告乙方和债券持有东谈主。   本条上一款轨则的后续偿债措施包括但不限于：（1）部分偿付过头安排； （2）全部偿付措施过头竣事期限；（3）由增信主体或者其他机构代为偿付的 安排；（4）重组或者破产的安排。   债券持有东谈主有权对甲方安排的后续偿债措施建议异议，若甲方无法得志债 券持有东谈主合理要求的，债券持有东谈主可要求甲方提前偿还本期债券本息。   甲方出现召募说明书商定的其他负约事件的，应当实时整改并按照召募说 明书商定承担相应拖累。   甲方无法按时偿付本期债券本息时，乙方根据召募说明书商定及债券持有 东谈主会议决议的授权苦求处置抵质押物的，甲方应当积极配合并提供必要的协助。   本期债券负约风险处置过程中，甲方拟遴聘财务参谋人等专科机构参与负约 风险处置，或遴聘的专科机构发生变更的，应实时见知乙方，并说明遴聘或变 更的合感性。该等专科机构与受托管理东谈主的责任职责应当明确区分，不得干扰 受托管理东谈主正常履职，不得挫伤债券持有东谈主的正当权益。关系遴聘行动应适应 法律法例对于清廉从业风险防控的关系要求，不应存在以各式式样进行利益输 送、交易行贿等行动。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   甲方成立金融机构债权东谈主委员会且乙方被授权加入的，应当协助乙方加入 其中，并实时向乙方见知联系信息。 合和救助，并提供便利和必要的信息、贵寓和数据。甲方应指定专东谈主【徐念龙、 财务管理部资金司理、筹商电话 0755-26819600】负责与本期债券关系的事务， 并确保与乙方能够有用交流。前述东谈主员发生变更的，甲方应当在 3 个责任日内 通告乙方。在不违犯应遵循的法律轨则的前提下，于每个司帐期间终端且甲方 年度呈文已公布后一个月内，尽可能快地向乙方提供经审计的司帐呈文；于公 布半年度呈文和/或季度呈文后一个月内，应尽快向乙方提供半年度和/或季度财 务报表；根据乙方的合理需要，向其提供与经审计的司帐呈文关系的其他必要 的讲明文献。 作及档案叮咛的联系事项，并向新任受托管理东谈主履行本契约项下应当向乙方履 行的各项义务。 果本期债券停牌，刊行东谈主应当至少每个月败露一次未能复牌的原因、关系事件 的进展情况以及对刊行东谈主偿债能力的影响等。如果本期债券闭幕上市，刊行东谈主 将请托乙方提供闭幕上市后债券的托管、登记等关系服务。 以本契约商定的通告方式实时通告乙方。 限于：（1）就依据适用法律和甲方公司轨则的轨则应当提交甲方董事会和/或 股东大会审议的关联交易，甲方应严格照章提交其董事会和/或股东大会审议， 关联董事和/或关联股东应遮蔽表决，零丁董事应就该等关联交易的审议方法及 对甲方全体股东是否公正发表零丁意见；和（2）就依据适用法律和甲方公司章 程的轨则应当进行信息败露的关联交易，甲方应严格照章履行信息败露义务。   甲方过头关联方交易甲方刊行公司债券的，应当实时书面见知乙方。 保，除非：（1）该等担保在召募说明书公告日还是存在；或（2）召募说明书 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 公告日后，为送还券持有东谈主利益而设定担保；或（3）该等担保不会对甲方本期 债券的还本付息能力产生实质不利影响；或（4）经债券持有东谈主会议同意而设定 担保。 且不会对甲方对本期债券的还本付息能力产生实质不利影响；或（2）经债券持 有东谈主会议决议同意。 附带甲方高等管理东谈主员（为幸免疑问，本契约中甲方的高等管理东谈主员指甲方的 总司理、副总司理、董事会书记或财务负责东谈主中的任何一位）就该等事项签署 的说明文献，对该等事项进行详实说明妥协释并建议拟采取的措施。 他应付关系款项。在本期债券任何一笔应付款到期日前甲方应按照本期债券兑 付代理东谈主的关系要求，将应付款项划付至兑付代理东谈主指定账户，并通告乙方。   （1）制定债券还本付息（含回售、分期偿还、赎回过头他权利行权等，下 同）管理轨制，安排专东谈主负责债券还本付息事项；   （2）提前落实偿债资金，按期还本付息，不得逃废债务；   （3）表里部增信机制、偿债保障措施等发生要紧变化的，甲方应当实时书 面见知乙方；   （4）采取有用措施，防护并化解可能影响偿债能力及还本付息的风险事项， 实时处置债券负约风险事件；   （5）配合受托管理东谈主过头他关系机构开展风险管理责任。 实质不利影响。 履行受托管理东谈主职责产生的额外用度。甲方追加担保或其他偿债保障措施的费 用应由甲方承担。此外，在中国法律允许的范围内，且在必要、合理的情况下， 乙方在履行本契约项下债券受托管理东谈主拖累时发生的以下用度，由甲方承担： 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   （1） 因召开债券持有东谈主会议所产生的会议费、公告费、讼师费等合理费 用，且该等用度适应市集公正价钱；   （2）乙方基于合理且必要的原则聘用第三方专科机构（包括讼师、司帐师、 评级机构等）提供专科服务而发生的用度；   （3） 因甲方未履行本契约和召募说明书项下的义务而导致 乙方额外开销 的用度。   如需发生上述（1）、（2）项下的用度，由甲方径直支付，但乙方应事前 见知甲方上述用度合理测度的最大金额，并赢得甲方同意，但甲方不得以分歧 理的情理拒却同意。   甲方同意补偿乙方期骗本契约项下债券受托管理职责而发生的上述（1）、 （2）、（3）项下的合理用度，直至一切未偿还的本期债券均已根据其条目得 到兑付或成为无效。甲方应起原补偿乙方上述用度，再偿付本期债券的到期本 息。   乙方因参加债券持有东谈主会议、苦求财产保全、竣事担保物权、拿告状讼或 仲裁、参与债务重组、参与破产计帐等受托管理履职行动所产生的关系用度由 甲方承担。甲方暂时无法承担的，关系用度可由债券持有东谈主进行垫付，垫付方 有权向甲方进行追偿。 务。如存在违犯或可能违犯商定的投资者权益保护条目的，甲方应当实时采取 赈济措施并书面见知乙方。      第四条 乙方的职责、权利和义务 业务里面操作国法，明确履行受托管理事务的方式和方法，配备充足的具备履 职能力的专科东谈主员，对甲方履行召募说明书及本契约约界说务的情况进行持续 追踪和监督。乙方为履行受托管理职责，有权按照每年代表债券持有东谈主查询债 券持有东谈主名册及关系登记信息，以及专项账户中召募资金的存储与划转情况。 诚信意志，全面领路和执行公司债券存续期管理的联系法律法例、债券市集规 范运作和信息败露的要求。乙方应核查甲方董事、监事、高等管理东谈主员对甲方 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 如期呈文的书面阐发意见签署情况。 信用风险景况、担保物景况、表里部增信机制、投资者权益保护机制及偿债保 障措施的有用性与实施情况，可采取包括但不限于如下方式进行核查：   （1）就本契约第 3.5 条商定的情形，列席甲方和增信主体的里面有权机构 的决策会议；   （2）每年查阅前项所述的会议贵寓、财务司帐呈文和司帐账簿；   （3）每年调取甲方、增信主体银行征信记录；   （4）每年对甲方和增信主体进行现场查验；   （5）每年约见甲方或者增信主体进行说话；   （6）每年对担保物（如有）进行现场查验，关注担保物景况；   （7）每年查询关系网站系统或进行实地走访，了解甲方及增信主体的诉讼 仲裁、处罚责罚、诚信信息、媒体报谈等内容；   （8）每年趋附召募说明书商定的投资者权益保护机制（如有），查验投资 者保护条目的执行景况。   波及具体事由的，乙方不错不限于固定频率对甲方与增信主体进行核查。 波及增信主体的，甲方应当给予乙方必要的救助。 行监督，并应当在召募资金到达专项账户前与甲方以及存放召募资金的银行订 立监管契约。乙方应当监督本期债券召募资金在专项账户中是否存在与其他债 券召募资金过头他资金混同存放的情形，并监督召募资金的流转旅途是否明晰 可辨，根据召募资金监管契约商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金 除外。在本期债券召募资金使用已矣前，若发现召募资金专项账户存在资金混 同存放的，乙方应当督促甲方进行整改和纠正。   在本期债券存续期内，乙方应当每季度查验甲方召募资金的使用情况是否 与召募说明书商定一致，召募资金按商定使用已矣的除外。乙方有权要求甲方 实时向其提供关系文献贵寓并就联系事项作出说明。乙方应当按商定频率（季 度）查验召募资金专项账户活水、召募资金使用凭证、召募资金使用的里面决 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 策历程，核查债券召募资金的使用是否适应法律法例的要求、召募说明书的约 定和召募资金使用管理轨制的关系轨则。   召募资金用于补充流动资金、固定资产投资神色或者股权投资、债权投资 等其他特定神色的，乙方应如期核查的召募资金的使用凭证包括但不限于合同、 发票、转账凭证。   召募资金用于偿还有息债务的，乙方应如期核查的召募资金的使用凭证包 括但不限于借款合同、转账凭证、有息债务还款凭证。   本期债券召募资金用于固定资产投资神色或者股权投资、债权投资等其他 特定神色的，乙方还应当按季度核查召募资金的施行参加情况是否与神色程度 相匹配，神色运营效益是否发生要紧不利变化，召募资金是否未按预期参加或 耐久未参加、神色建设程度与召募资金使用程度或召募说明书败露的预期程度 是否存在较大各异，施行产生收益是否适应预期以及是否存在其他可能影响募 投神色运营收益的事项。债券存续期内神色发生要紧变化的，乙方应当督促甲 方履行信息败露义务。对于召募资金用于固定资产投资神色的，乙方应当至少 每年对神色建设进展及运营情况开展一次现场核查。   召募资金使用存在变更的，乙方应当核查召募资金变更是否履行了法律法 规要求、召募说明书商定和甲方召募资金使用管理轨制轨则的关系历程，并核 查甲方是否按照法律法例要求履行信息败露义务。   乙方发现债券召募资金使用存在行恶违规的，应督促甲方进行整改，并披 露临时受托管理事务呈文。 东谈主会议国法全文，并应当通过本期债券交易场所的网站和证监会指定的网站 （如需）及报刊，向债券持有东谈主败露包括但不限于受托管理事务呈文、本期债 券到期不成偿还的法律方法以及中国证监会及自律组织要求的其他需要向债券 持有东谈主败露的要紧事项或文献。 督甲方对召募说明书约界说务的执行情况，并作念好回拜记录，持续动态监测、 排查、预警并实时呈文债券信用风险，采取或者督促甲方等联系机构或东谈主员采 取有用措施防护、化解信用风险和处置负约事件，出具受托管理事务呈文。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 易日内，乙方应当问询甲方或者增信主体，要求甲方或者增信主体解释说明， 提供关系根据、文献和贵寓，并根据《债券受托管理东谈主执业行动准则》的要求 向市集公告临时受托管理事务呈文。发生触发债券持有东谈主会议情形的，召集债 券持有东谈主会议。 定召集债券持有东谈主会议，并监督甲方或关系各方严格执行债券持有东谈主会议决议， 监督债券持有东谈主会议决议的实施。   债券持有东谈主会议收效决议需要刊行东谈主或其控股股东和施行收敛东谈主、债券清 偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行 义务或者鞭策、落实的，上述关系机构或个东谈主应当按照轨则、商定或联系承诺 切实履行相应义务，鞭策、落实收效决议事项，并实时败露决议落实的进展情 况。关系机构或个东谈主未按轨则、商定或联系承诺落实债券持有东谈主会议收效决议 的，乙方应当采取进一步措施，切实吝啬债券持有东谈主权益。 关承诺的义务。对影响偿债能力和投资者权益的要紧事项，乙方应当督促甲方 实时、公正地履行信息败露义务，督导甲方擢升信息败露质地，有用吝啬债券 持有东谈主利益。乙方应当关注甲方的信息败露情况，采集、保存与本期债券偿付 关系的统统信息贵寓，根据所获信息判断对本期债券本息偿付的影响，并按照 本契约的商定呈文债券持有东谈主。 十个交易日），了解甲方的偿债资金准备情况与资金到位情况。乙方应按照证 监会过头派出机构要求滚动摸排兑付风险。 促甲方等履行本契约第 3.8 条商定的偿债保障措施，或者不错照章苦求法定机关 采取财产保全措施。甲方追加担保或其他偿债保障措施的用度应由甲方承担。 或者诉官司务。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 书商定的时刻内取得担保的权利讲明或者其他联系文献，并在增信措施有用期 内妥善守旧。 纪录、误导性陈说或者要紧遗漏，致使债券持有东谈主遭受损失的，乙方应当实时 通过召开债券持有东谈主会议等方式搜集债券持有东谈主的意见，并勤快尽职、实时有 效地采取关系措施，包括但不限于与刊行东谈主、增信主体、承销机构过头他关系 方进行谈判，督促刊行东谈主、增信主体和其他具有偿付义务的机构等落实相应的 偿债措施和承诺，接受全部或者部分债券持有东谈主的请托，以我方口头代表债券 持有东谈主照章苦求法定机关采取财产保全措施、拿起民事诉讼、苦求仲裁、参与 重组或者破产的法律方法等。债券持有东谈主按照召募说明书或持有东谈主会议国法的 商定对乙方采取上述措施进行授权。   乙方要求甲方追加担保的，担保物因形势变化发生价值减损或灭失导致无 法覆盖负约债券本息的，乙方不错要求再次追加担保。   甲方成立金融机构债权东谈主委员会的，乙方有权接受全部或部分债券持有东谈主 的请托参加金融机构债权东谈主委员会会议，吝啬本期债券持有东谈主权益。乙方接受 请托代表全部或者部分债券持有东谈主参加债权东谈主委员会的，乙方应当在搜集请托 前败露公告说明下列事项：   （一）债权东谈主委员会的职能、成员范围；   （二）债权东谈主委员会的成随即间、结果条件和方法；   （三）持有东谈主参加或者退出债权东谈主委员会的条件和方式；   （四）持有东谈主参加债权东谈主委员会享有的权利、义务以及可能对其期骗权利 产生的影响；   （五）债权东谈主契约的主要内容；   （六）债权东谈主委员会议事国法的主要内容、债权东谈主委员会的责任历程和决 策机制；   （七）未参加债权东谈主委员会的其他持有东谈主期骗权利的方式、旅途；   （八）受托管理东谈主代表持有东谈主参加债权东谈主委员的相应安排；   （九）其他参加债权东谈主委员会的风险辅导以及需要说明的事项。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   甲方应当妥洽债权东谈主委员会的成员机构向乙方提供其代表持有东谈主参加债权 东谈主委员会和履行职责所必需的各项信息。 交易机要等非公开信息，不得利用提前获知的可能对本期债券持有东谈主权益有重 大影响的事项为我方或他东谈主谋取利益。 包括但不限于本契约、债券持有东谈主会议国法、受托管理责任底稿、与增信措施 联系的权利讲明（如有），守旧时刻不得少于本期债券债权债务关系闭幕后二 十年。   对于乙方因依赖其合理合计是信得过且经甲方签署的任何通告、指令、同意、 文凭、书面陈说、声明或者其他文书或文献而采取的任何行为、不行为或遭受 的任何损失，乙方应得到保护且不搪塞此承担拖累。   （1） 债券持有东谈主会议授权受托管理东谈主履行的其他职责；   （2） 召募说明书商定由受托管理东谈主履行的其他职责。   乙方应当督促甲方履行召募说明书的承诺与投资者权益保护商定。 他第三方代为履行。   乙方在履行本契约项下的职责或义务时，不错遴聘讼师事务所、司帐师事 务所等级三方专科机构提供专科服务。 受托管理东谈主向甲方收取【10】万元受托管理事务酬报。若本次债券分期刊行， 则本次债券受托管理事务酬报在首期刊行时一次性收取。   受托管理事务酬报由债券簿记管理东谈主在向甲方划转召募资金时一次性扣除。   乙方受托管理酬报收款账户信息如下：   账户称号：中信证券股份有限公司   收款账号：7116810187000000121 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   大额支付行行号：302100011681   开户行：中信银行北京瑞城中心支行 会议作出的决议，照章采取任何其他可行的法律赈济方式回收未偿还的本期债 券本金和利息以保障全体债券持有东谈主权益。 利，应当履行本契约、召募说明书及法律、法例和国法轨则的其他义务。      第五条 受托管理事务呈文 告。 义务的执行情况，对债券存续期超越一年的，在每年 6 月 30 日前向市集公告上 一年度的受托管理事务呈文。   前款轨则的受托管理事务呈文，应当至少包括以下内容：   （1）乙方履行职责情况；   （2）甲方的筹划与财务景况；   （3）甲方召募资金使用及专项账户运作情况与核查情况；   （4）表里部增信机制、偿债保障措施的有用性分析，发生要紧变化的，说 明基本情况及处理结果；   （5）甲方偿债保障措施的执行情况以及本期债券的本息偿付情况；   （6）甲方在召募说明书中商定的其他义务的执行情况（如有）；   （7）债券持有东谈主会议召开的情况；   （8）偿债能力和意愿分析；   （9）与甲方偿债能力和增信措施联系的其他情况及乙方采取的搪塞措施。   上述内容可根据中国证监会或联系证券交易所的轨则和要求进行更正、调 整。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 形之日起五个交易日内向市集公告临时受托管理事务呈文：   （1）乙方在履行受托管理职责时发生利益冲突的；   （2）表里部增信机制、偿债保障措施发生要紧变化的；   （3）发现甲方过头关联方交易其刊行的公司债券；   （4）出现本契约第 3.5 条关系情形的；   （5）出现其他可能影响甲方偿债能力或债券持有东谈主权益的事项。   乙方发现甲方提供材料不信得过、不准确、不完整的，或者拒却配合受托管 理责任的，且经提醒后仍拒却补充、纠正，导致乙方无法履行受托管理职责， 乙方不错败露临时受托管理事务呈文。   临时受托管理事务呈文应当说明上述情形的具体情况、可能产生的影响、 乙方已采取或者拟采取的搪塞措施（如有）等。 或者甲方信用风险景况及程度不清的，乙方应当按照关系轨则实时对甲方进行 排查，并实时出具并败露临时受托管理事务呈文，说明核查过程、核查所了解 的甲方关系信息过头进展情况、甲方信用风险景况及程度等，并辅导投资者关 注关系风险。   第六条 利益冲突的风险防护机制   （1）乙方通过本东谈主或代理东谈主，在全球平时波及投资银行行径（包括投资顾 问、财务参谋人、资产管理、研究、证券刊行、交易和经纪等）可能会与乙方履 行本契约之受托管理职责产生利益冲突。   （2）乙方其他业务部门或关联方不错在职何时候（a）向任何其他客户提 供服务，或者（b）从事与甲方或与甲方属归拢集团的任何成员联系的任何交易， 或者（c）为与其利益可能与甲方或与甲方属归拢集团的其他成员的利益相对立 的东谈主的关系事宜行事，并可为自己利益保留任何关系的酬报或利润。   为防护关系风险，乙方已根据监管要求建立完善的里面信息阻碍和防火墙 轨制，保证：（1）乙方承担本契约职责的雇员不受冲突利益的影响；（2）乙 方承担本契约职责的雇员持有的守秘信息不会败露给与本契约无关的任何其他 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 东谈主；（3）关系守秘信息不被乙方用于本契约之外的其他目的；（4）防患与本 契约联系的敏锐信息不适当流动，对潜在的利益冲突进行有用管理。 易或者其对甲方采取的任何行动均不会挫伤债券持有东谈主的权益。 债券持有东谈主产生任何诉讼、权利要求、挫伤、开销和用度（包括合理的讼师费 用）的，应负责补偿受损方的径直损失。   第七条 受托管理东谈主的变更 议，履行变更受托管理东谈主的方法：   （1）乙方未能持续履行本契约商定的受托管理东谈主职责；   （2）乙方破产、结果、破产或照章被撤废；   （3）乙方建议书面辞职；   （4）乙方不再适应受托管理东谈主经验的其他情形。   在乙方应当召集而未召集债券持有东谈主会议时，刊行东谈主、单独或算计持有本 期债券总额百分之十以上的债券持有东谈主、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障 措施的机构或个东谈主有权自行召集债券持有东谈主会议。 有东谈主会议作出变更债券受托管理东谈主的决议且甲方与新任受托管理东谈主签订受托协 议之日或两边商定之日起，新任受托管理东谈主继承乙方在法律、法例和国法及本 契约项下的权利和义务，本契约闭幕。新任受托管理东谈主应当实时将变更情况向 中国证券业协会呈文。 叮咛手续。 议之日或两边商定之日起闭幕，但并难免除乙方在本契约收效期间所应当享有 的权利以及应当承担的拖累。   第八条 陈说与保证 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   （1） 甲方是一家按照中国法律正当注册并有用存续的股份有限公司；   （2）甲方签署和履行本契约还是得到甲方里面必要的授权，而况莫得违犯 适用于甲方的任何法律、法例和国法的轨则，也莫得违犯甲方的公司轨则以及 甲方与第三方签订的任何合同或者契约的轨则。   （1） 乙方是一家按照中国法律正当注册并有用存续的证券公司；   （2）乙方具备担任本期债券受托管理东谈主的经验，且就乙方所知，并不存在 任何情形导致或者可能导致乙方丧失该经验；   （3）乙方签署和履行本契约还是得到乙方里面必要的授权，而况莫得违犯 适用于乙方的任何法律、法例和国法的轨则，也莫得违犯乙方的公司轨则以及 乙方与第三方签订的任何合同或者契约的轨则。   （4）乙方不对本期债券的正当有用性作任何声明；除监督义务外，不对本 次召募资金的使用情况负责；除依据法律和本契约出具的讲明文献外，不对与 本期债券联系的任何声明负责（为幸免疑问，若乙方同期为本期债券的主承销 商，则本款项下的免责声明不影响乙方行为本期债券的主承销商喜悦担的责 任）。   第九条不可抗力 服的天然事件和社会事件。倡导发生不可抗力事件的一方应当实时以书面方式 通告其他方，并提供发生该不可抗力事件的讲明。倡导发生不可抗力事件的一 方还必须尽一切合理的起劲减轻该不可抗力事件所形成的不利影响。 决议，并应当尽一切合理的起劲尽量减轻该不可抗力事件所形成的损失。如果 该不可抗力事件导致本契约的主义无法竣事，则本契约提前闭幕。   第十条 负约拖累 书及本契约的轨则雅致负约方的负约拖累。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书   （1）刊行东谈主未能按照召募说明书或其他关系商定，按期足额偿还本期债券 的本金（包括但不限于分期偿还、债券回售、债券赎回、债券置换、债券购回、 到期兑付等，下同）或应计利息（以下合成还本付息），但增信主体或其他主 体已代为履行偿付义务的除外；   （2）刊行东谈主触发召募说明书中联系商定，导致刊行东谈主应提前还本付息而未 足额偿付的，但增信主体或其他主体已代为履行偿付义务的除外；   （3）本期债券未到期，但有充分根据讲明刊行东谈主不成按期足额支付债券本 金或利息，经法院判决或仲裁机构仲裁，刊行东谈主应提前偿还债券本息且未按期 足额偿付的；   （4）刊行东谈主违犯召募说明书对于交叉保护（如有）的商定且未按持有东谈主要 求落实负面赈济措施的；   （5）刊行东谈主违犯召募说明书资产给付义务外的其他承诺事项且未按持有东谈主 要求落实负面赈济措施的；   （6）刊行东谈主被法院裁定受理破产苦求的。   （1）络续履行。本期债券组成第 10.2 条第（6）项外的其他负约情形的， 刊行东谈主应当按照召募说明书和关系商定，络续履行关系承诺或给付义务，法律 法例另有轨则的除外。   （2）协商变更履行方式。本期债券组成第 10.2 条第（6）项外的其他负约 情形的，刊行东谈主不错与本期债券持有东谈主协商变更履行方式，以新达成的方式履 行。   （1）法定免除。负约行动系因不可抗力导致的，该不可抗力适用《民法典》 对于不可抗力的关系轨则。   （2）商定免除。刊行东谈主负约的，刊行东谈主可与本期债券持有东谈主通过协商或其 他方式免除刊行东谈主负约拖累，免除负约拖累的情形及范围由刊行东谈主与本期债券 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 持有东谈主通过协商或其他方式另行商定。 任何行动（包括不行为）而给另一方带来任何诉讼、权利要求、挫伤、债务、 判决、损失、成本、开销和用度（包括合理的讼师用度），该方应负责补偿并 使另一方免受损失。   第十一条 法律适用和争议惩办 之间协商惩办。如果协商惩办不成，任何一方均有权向本契约签署地点有统带 权的东谈主民法院拿告状讼。 各方有权络续期骗本契约项下的其他权利，并应履行本契约项下的其他义务。   第十二条 契约的收效、变更及闭幕 或合同专用章后，自本期债券刊行的动手登记日（如系分期刊行，则为首期发 行的动手登记日）起收效并对本契约两边具有握住力。 协商一致坚决书面补充契约后收效。本契约于本期债券刊行完成后的变更，如 波及债券持有东谈主权利、义务的，应当事前经债券持有东谈主会议同意。任何补充协 议均为本契约之不可分割的组成部分，与本契约具有同等着力。   （1）甲方履行已矣本期债券项下的全部本息兑付义务；   （2）债券持有东谈主或甲方按照本契约商定变更受托管理东谈主；   （3）本期债券未能刊行完成或因不可抗力致使本契约无法络续履行；   （4）出现本契约商定其他闭幕情形导致本契约闭幕。   第十三条 通告 过中国邮政特快专递式样进行寄送，或者传真发送到本契约两边指定的以下地 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 址。   甲方通信地址：中国广东省深圳南山区蛇口兴华路 6 号南海意库 3 号楼   甲方收件东谈主：徐念龙   甲方传真：0755-26818666   乙方通信地址：深圳市福田区中心三路 8 号中信证券大厦 21 楼   乙方收件东谈主：冯源、吴林、冯诗洋   乙方传真：0755-23835201 变更发诞辰起三个责任日内通告另一方。   （1）以专东谈主递交的通告，应当于专东谈主递交之日为有用投递日历；   （2）以邮局挂号或者快递服务发送的通告，应当于收件回执所示日历为有 效投递日历；   （3）以传真发出的通告，应当于传真胜利发送之日后的第一个责任日为有 效投递日历。 在收到通告或要求后两个责任日内按本契约商定的方式将该通告或要求转发给 甲方。      第十四条 清廉从业   两边应严格遵循联系法律法例以及行业谈德程序和行动准则，共同营造公 平公正的交易环境，增强两边里面责任主谈主员的合规和清廉从业意志，自觉抵制 不清廉行动。两边不得为谋取不梗直利益或交易契机进行各式式样的交易行贿 或利益输送，包括但不限于向契约敌手方过头关系成员支付除本契约商定之外 的额外责任酬报或其他经济利益、利用内幕信息或未公开信息径直或者迤逦为 本方、契约敌手方或者他东谈主谋取不梗直利益等。      第十五条 附则 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 让其在本契约中的权利或义务。 无效或不可执行的，且不影响到本契约合座着力的，则本契约的其他条目仍应 完全有用并应当被执行。 的用度、负约金和补偿款项均包含升值税。 供报送联系部门。各份均具有同等法律着力。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书     第十一节 本次债券刊行的联系机构及锐利关系 一、本次债券刊行的联系机构   （一）刊行东谈主：招商局蛇口工业区控股股份有限公司  住所：广东省深圳市南山区蛇口太子路 1 号新期间广场  办公地址：中国广东省深圳南山区蛇口兴华路 6 号南海意库 3 号楼  法定代表东谈主：朱文凯  董事会书记：余志良  筹商东谈主：徐念龙  筹商电话：0755-26819600  邮政编码：518067   （二）主承销商过头他承销机构   牵头主承销商、簿记管理东谈主：招商证券股份有限公司  住所：深圳市福田区福田街谈福华一齐 111 号  办公地址：深圳市福田区福田街谈福华一齐 111 号 27 楼  法定代表东谈主：霍达  筹商东谈主：蒋明华、梁鹏、陈诚、李浩源、冯树、谢黎晔、刘天舒  筹商电话：0755-83081361  传真：0755-83081361  邮政编码：518046   联席主承销商、债券受托管理东谈主：中信证券股份有限公司  住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号超卓期间广场（二期）北座  办公地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号中信证券大厦 21 层  法定代表东谈主：张佑君 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书  筹商东谈主：王宏峰、陈海角、冯源、冯诗洋  筹商电话：0755-23835062  传真：0755-23835201  邮政编码：518048   联席主承销商：中国国际金融股份有限公司  住所：北京市曙光区开国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层  办公地址：北京市曙光区开国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层  法定代表东谈主：陈亮  筹商东谈主：王超、裘索夫、汪鉴  筹商电话：010-65051166  传真：010-65051156  邮政编码：100004   联席主承销商：中信建投证券股份有限公司  住所：北京市曙光区安立路 66 号 4 号楼  办公地址：广东省深圳市福田区鹏程一齐广电金融中心大厦 35 层  法定代表东谈主：刘成  筹商东谈主：李晨毓、柏龙飞、杨浩杰  筹商电话：0755-23953856  传真：0755-88604112  邮政编码：518034   （三）讼师事务所：上海市锦天城讼师事务所  住所：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 11、12 层  办公地址：深圳市福田区福华三路超卓世纪中心 1 号楼 21-23 楼  事务所负责东谈主：沈国权 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书  经办讼师：孙民方、韩欢欢  筹商电话：0755-82816616  传真：0755-82816898  邮政编码：518026   （四）司帐师事务所  德勤华永司帐师事务所（特殊普通合伙）  办公地址：上海市黄浦区延安东路 222 号 30 楼  事务所负责东谈主：付建超  筹商东谈主：彭金勇  筹商电话：13510108079  传真：021-61418888  邮政编码：200001  毕马威华振司帐师事务所（特殊普通合伙）  办公地址：北京市东长安街 1 号东方广场毕马威大楼 8 楼  事务所负责东谈主：邹俊  筹商东谈主：陈泳意、杨玲  筹商电话：020-38137738  传真：8620 3813 7000  邮政编码：510623   （五）本次债券登记机构：中国证券登记结算有限拖累公司深 圳分公司  住所：深圳市福田区深南正途 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼  负责东谈主：汪有为  电话：0755-21899999  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书    传真：0755-21899000    邮政编码：518000    （六）本次债券苦求上市的证券交易所：深圳证券交易所    住所：深圳市福田区深南正途 2012 号    理事长：沙雁    电话：0755-82083333    传真：0755-82083947    邮政编码：518000    （七）召募资金专项账户开户银行    开户银行：招商银行深圳新期间支行    账户称号：招商局蛇口工业区控股股份有限公司    银行账号：812280032810002    大额支付系统号：308584001081 二、刊行东谈主与本次刊行的联系机构、东谈主员的锐利关系 情形：    终端 2025 年 6 月 30 日，招商局蛇口工业区控股股份有限公司（以下简称 “招商蛇口”，股票代码 001979.SZ）的施行收敛东谈主招商局集团有限公司为招商证 券股份有限公司（以下简称“招商证券”）的施行收敛东谈主。    终端 2025 年 6 月 30 日，招商致远老本投资有限公司（招商证券的全资私募 基金子公司）管理的深圳市招为投资合伙企业（有限合伙）持有招商蛇口股票 台持仓 264,800 股。 情形：  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书    终端 2025 年 6 月 30 日，中信证券自营业务股票账户累计持有招商蛇口 （ 001979 ） 股 票 656,745 股 ； 信 用 融 券 专 户 持 有 招 商 蛇 口 （ 001979 ） 股 票 立财务参谋人，于 2023 年 7 月 20 日，刊行东谈主因购买资产而新刊行股份已胜利上 市，购买资产交易已完成。于 2023 年 9 月 29 日，刊行股份召募配套资金交易已 完成。 情形：    终端 2025 年 6 月 30 日，中金公司及下属机构对招商蛇口（001979）的持股 情况如下：中金繁衍品业务自营性质账户持有招商蛇口（001979）股票 275,288 股；中金资管业务管理的账户持有招商蛇口（001979）股票 1,174,000 股；中金 融资融券专户的账户持有招商蛇口（001979）股票 106,800 股；中金国际子公司 CICC Financial Trading Limited 持有招商蛇口（001979）股票 136,954 股；中金 子公司中金基金管理的账户持有招商蛇口（001979）股票 863,200 股；中金子公 司中金财富证券的融资融券账户持有招商蛇口（001979）股票 7,700 股。 关系情形：    终端 2025 年 6 月 30 日，中信建投证券过头子公司累计持有招商蛇口 （001979）股票 322,046 股。    除此除外，刊行东谈主与本次债券刊行联系的中介机构过头负责东谈主、高等管理 东谈主员及经办东谈主员之间不存在径直或迤逦的股权关系过头他锐利关系。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书      第十二节 刊行东谈主、中介机构及关系东谈主员声明 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                    刊行东谈主声明   根据《公司法》、《证券法》和《公司债券刊行与交易管理办法》的联系 轨则，本公司适应公开刊行公司债券的条件。 刊行东谈主法定代表东谈主签名：                        朱文凯                           招商局蛇口工业区控股股份有限公司                                            年 月 日 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                   主承销商声明   本公司已对召募说明书进行了核查，阐发不存在裂缝纪录、误导性陈说或 要紧遗漏，并对其信得过性、准确性和完整性承担相应的法律拖累。 神色负责东谈主署名：                        李浩源 法定代表东谈主或授权代表署名：                        刘 波                                   招商证券股份有限公司                                          年   月   日 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 本页为授权书 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                   主承销商声明   本公司已对召募说明书进行了核查，阐发不存在裂缝纪录、误导性陈说或 要紧遗漏，并对其信得过性、准确性和完整性承担相应的法律拖累。 神色负责东谈主署名：                        王宏峰             陈海角 法定代表东谈主或授权代表署名：                        孙 毅                                   中信证券股份有限公司                                          年   月   日 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 本页为授权书 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                   主承销商声明   本公司已对召募说明书进行了核查，阐发不存在裂缝纪录、误导性陈说或 要紧遗漏，并对其信得过性、准确性和完整性承担相应的法律拖累。 神色负责东谈主署名：                        裘索夫 法定代表东谈主或授权代表署名：                        宋 黎                                中国国际金融股份有限公司                                          年   月   日 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 本页为授权书 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 授权书 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 授权书 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                    主承销商声明   本公司已对召募说明书进行了核查，阐发不存在裂缝纪录、误导性陈说或 要紧遗漏，并对其信得过性、准确性和完整性承担相应的法律拖累。 神色负责东谈主（署名）：________________                   李晨毓 法定代表东谈主（授权代表东谈主）（署名）：__________________                                刘乃生                                  中信建投证券股份有限公司                                          年   月   日 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 本页为授权书 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 本页为授权书 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 本页为授权书 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                   刊行东谈主讼师声明   本所及署名的讼师已阅读召募说明书，阐发召募说明书与本所出具的法律 意见书不存在矛盾。本所及署名的讼师对刊行东谈主在召募说明书中援用的法律意 见书的内容无异议，阐发召募说明书不致因所援用内容出现裂缝纪录、误导性 陈说或要紧遗漏，并对其信得过性、准确性和完整性承担相应的法律拖累。 经办讼师署名： 讼师事务所负责东谈主署名：                                  上海市锦天城讼师事务所                                          年   月   日 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书               司帐师事务所声明及承诺   本所及署名注册司帐师已阅读召募说明书，阐发召募说明书与本所出具的 审计呈文不存在矛盾。本所及署名注册司帐师对召募说明书中援用的经本所审 计的财务呈文的内容无异议，阐发召募说明书不致因所援用内容而出现裂缝记 载、误导性陈说或要紧遗漏，并对其信得过性、准确性和完整性承担相应的法律 拖累。 经办注册司帐师署名： 司帐师事务所负责东谈主署名：                       德勤华永司帐师事务所（特殊普通合伙）                                          年   月   日 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书 司帐师去职说明 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书               司帐师事务所声明及承诺   本所及署名注册司帐师已阅读《招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书》（以下简称“召募 说明书”），阐发召募说明书中援用的联系刊行东谈主经审计的 2024 年度财务报表 的内容，与本所出具的审计呈文不存在矛盾。本所及署名注册司帐师对刊行东谈主 在召募说明书中援用的经本所审计的财务呈文的内容无异议，阐发召募说明书 不致因上述所援用内容而出现裂缝纪录、误导性陈说或要紧遗漏，并对其信得过 性、准确性和完整性承担相应的法律拖累。 经办注册司帐师署名： 司帐师事务所负责东谈主署名：                      毕马威华振司帐师事务所（特殊普通合伙）                                          年   月   日 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募说明书                  第十三节 备查文献 一、备查文献   除召募说明书败露的贵寓外，刊行东谈主及主承销商将整套刊行苦求文献过头 关系文献行为备查文献，供投资者查阅。联系备查文献如下：   （一）中国证监会同意本次债券注册的文献；   （二）本期债券召募说明书；   （三）刊行东谈主 2022 年-2024 年经审计的财务呈文及 2025 年 1-6 月未经审计 或审阅的财务报表；   （四）刊行东谈主讼师为本次债券出具的法律意见书；   （五）本次公司债券受托管理契约；   （六）本次公司债券债券持有东谈主会议国法。 二、备查文献查阅时刻、地点    （一）查阅时刻   在本期债券刊行期内，投资者可至本公司及主承销商处查阅本期债券召募 说明书及上述备查文献，或探询深交所网站（http://www.szse.cn）查阅本期债券 召募说明书。    （二）查阅地点   办公地址：中国广东省深圳市南山区蛇口兴华路 6 号南海意库 3 号楼   筹商东谈主：徐念龙   筹商电话：0755-26819600   办公地址：深圳市福田区福田街谈福华一齐 111 号   筹商东谈主：蒋明华、梁鹏、陈诚、李浩源、冯树、谢黎晔、刘天舒   筹商电话：0755-83081361



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